21世紀經濟報道記者 趙云帆 報道
A股汽車電子與安全業務龍頭均勝電子（600699.SH），終于準備好踏足港交所。
12月6日，均勝電子公告，公司擬發行境外上市股份（H股）并申請在香港聯交所主板掛牌上市。
發行數量上，公司擬申請公開發行以上限計算約占公司緊接本次發行并上市后總股本的15%，并授權整體協調人或其代表根據當時的市場情況，選擇行使不超過上述H股基礎發行股數15%的超額配售選擇權。
截至12月9日，均勝電子總股本數量為14.09億股，A股總市值為220.32億元。持股比例上，均勝集團與實控人王劍鋒合計持有公司5.5億股，持股比例為39.22%。
港股IPO前，境外投資均勝電子主要以港股通方式進行——截至三季報，均勝電子由香港中央結算有限公司持股3239萬股，占比約為2.3%。
關于上市目標，均勝電子表示，公司本次發行并上市所募集資金在扣除發行費用后擬用于推動新一代智能汽車電子產品與前沿技術的研發與商業化、產能建設、供應鏈體系建設、進一步拓展國際業務、產業投資及并購、補充營運資金及償還貸款等用途。
業內人士告訴21世紀經濟報道記者，均勝電子赴港上市主要為了打造資本與產業聯動的全球化資本運營平臺，并迎合國際投資者的投資需求。
值得注意的是，均勝電子近期可謂大手筆不斷，各類資本運作層出不窮。此前，公司通過不斷買入香山股份（002870.SZ）股權，成為后者第一大股東，并正在嘗試獲得公司控制權。同時，均勝電子還通過參股產業基金，延伸產業投資觸角。
此前均勝電子的擴張與接連不斷的并購不無關系。那么此番均勝電子赴港募集“彈藥”，是否會幫助持續推進其“買買買”的步伐？
“均勝系”首個國際化資本平臺
根據公告，均勝電子赴港上市的理由，包括深入推進公司“業務+資本”聯動的全球化戰略布局，打造國際化資本運作平臺，滿足國際投資人投資公司的需求，增強全球資本運作的能力，提升公司國際化品牌和形象等。
同時公司表示，作為一家業務已經完成全球化布局的全球領先智能汽車科技解決方案提供商，公司申請在香港聯交所主板掛牌上市后，也將更有利于各類國際投資者投資公司。
從業務角度，均勝電子早年通過收購德資汽車電子企業普瑞（Preh）等資產，美國KSS和日本高田旗下汽車安全資產進入國際汽車Tier1供應鏈體系，并依托相關技術儲備逐步擴大全球業務版圖。
同時，均勝電子旗下汽車電子與汽車安全兩大業務，在亞洲、歐洲和美洲等全球汽車主要出產國設有多個核心研究中心與生產工廠，配套的全球化OEM客戶包括寶馬、奔馳、奧迪、大眾、通用和福特等。
財務數據顯示，2023財年，均勝電子海外主營業務收入421.6億元，占比達到75.65%。今年上半年，公司海外業務收入達到208.5億元，占比進一步提升至約77%。
另據記者了解，近年均勝電子加大了汽車業務全球布局的整合力度，向包括中亞、墨西哥等地區投送就近配套產能，以配合全球產業分工的迭代和成本集約。
但在高占比的國際化業務下，均勝電子，包括均勝集團體系，卻沒有一個境外資本運作平臺。
或為擴大產業并購“先兆”
截至目前，均勝集團旗下僅有均勝電子，以及主營智能制造綜合解決方案的均普智能（688306.SH）兩大A股平臺。
其中，均勝電子于2011年完成借殼上市。此后2012年，均勝電子通過發行股份配套募集資金的方式完成了對德國普瑞的收購。
2016年，均勝電子再次祭出借殼上市后的最大規模的連續并購，其相繼于當年4月、6月收購了TS和KSS等資產，累計耗資約七十余億元；2018年，公司以支付現金和承擔債務的方式，合計以百億對價收購了高田旗下的區域子公司的各項資產，成為全球汽車安全業務的龍頭企業。
從過往經歷來看，獲得上市平臺，都是均勝體系開啟大量資本運作的“先兆”。
值得關注的是，此次宣布港股IPO，均勝電子列出了發行股份募集資金用于“產業投資及并購”的目標。
事實上，近期均勝電子已經明顯加快了其資本運作的步伐。
11月末，香山股份公告，一方面公司股東趙玉昆、陳博、王咸車經協商一致，解除于2022年7月8日簽署的《一致行動協議》，終止一致行動關系；另一方面第一大股東均勝電子要求提前改組公司董事會，擬通過提名并決定半數以上董事會成員選任來確認其對公司的控制地位。
此前，均勝電子不斷通過集中競價，協議轉讓，大宗交易等方式，增持香山股份至占股24.07%，成為第一大股東。這意味著，一旦香山股份董事會成功由均勝電子改選，而港股IPO也順利推進，均勝集團將實現A股和H股“3+1”資本運作平臺的盛況。
無獨有偶，同樣在11月末，均勝電子還宣布，將出資2億元參與設立“寧波甬元高科均勝致遠股權投資基金”，以股權投資方式，重點投向高級別自動駕駛、飛行汽車（eVTOL）、車路云一體化、Robotaxi、“汽車+AI”智域協同創新、半導體、人工智能及機器人等前瞻科技領域業務的探索。
未來，隨著均勝電子資本運作平臺的增加，均勝體系的股權投資也有望獲得更多的退出與資本化上市平臺。
本文鏈接：籌謀H股IPO打造國際化資本平臺 均勝電子劍指“產業投資及并購”？http://www.lensthegame.com/show-3-54865-0.html
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