21世紀經濟報道記者 黃子瀟 香港報道
3月27日，招商銀行（600036.SH；3968.HK）在香港舉行2023年度業績發布會，招商銀行董事長繆建民、行長兼首席執行官王良、副行長兼首席風險官朱江濤、副行長兼財務負責人彭家文等四位高管一同為解讀了年報業績。
此前3月25日，招行發布2023年年報，該行2023年營業收入3391.23億元，同比下降1.64% ；凈利潤1466.02億元，同比增長6.22% 。
本次發布會談及了凈息差、分紅比例、房地產資產質量、零售架構改革、財富中收、分行改革等熱點問題，但貫穿始終的關鍵詞，是被領導層多次強調 “特色鮮明”一詞。
會議上，繆建民將“特色鮮明”稱為招商銀行的護城河。他表示，招商銀行一直以來都強調特色鮮明，成立初期，招行強調“存款立行”，而后強調“零售強行”，現在要打造的另一個特色是“科技興行”。
在2023年年報中，招商銀行提出零售金融、公司金融、投行與金融市場、財富與資產管理四大板塊均衡協同發展。
“零售銀行”的標簽是否會持續？王良表示，四大板塊均衡發展并非忽視零售銀行業務的戰略主體地位，但“獨行快，眾行遠”，必須各個板塊協同推進，才能更好地支撐零售的主體地位。招行會毫不動搖地堅持零售銀行戰略。
3月27日收盤，招商銀行A股報收于32.3元，下跌0.31%；招商銀行港股報收于30.95港元，下跌1.12%。
招商銀行2023年業績發布會（記者 黃子瀟/攝）
一季度業績或繼續承壓
針對業績趨勢的提問，招商銀行行長王良坦言，諸多因素疊加影響下，預計今年一季度會呈現經營壓力加大的態勢。
他表示，去年的政策性因素會在今年集中體現，例如，去年存量按揭貸款利率下調、保險費率降低、代銷基金手續費下調、LPR下調等都會產生疊加性的影響。多個政策因素的疊加下，今年年初實現利潤的正增長將面臨著很大的挑戰。
針對此種形勢，王良介紹，一方面招商銀行將發揮低成本負債的優勢，擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本上升。另一方面，流動性的整體的資產定價水平需要稍微提高，在XYK貸款、小微貸款、消費貸款這方面持續發力。
“由于供給資金供給過多，導致了定價扭曲，出現新客戶的貸款定價低于銀行資金成本的現象，這是不可持續的，但是反映了目前的供求關系，給銀行的貸款帶來很大的困難。”他坦言。
息差或是未來幾年的相對底部
年報顯示，截至2023年末，招商銀行凈息差水平為2.15%，同比下降了0.25個百分點。
對于今年息差走勢，招商銀行副行長彭家文表示，去年貸款重定價等因素對銀行息差的影響在今年還將繼續釋放，多重因素疊加下，因此預計今年凈息差將持續面臨承壓的情況，但環比上會逐步趨緩。
“一季度息差壓力可能是全年最大，但今年的息差水平可能是未來幾年的相對底部。”彭家文表示。
預計房地產資產質量保持穩定
年報顯示，截至報告期末，招商銀行房地產業貸款余額2907.42億元，較上年末減少429.73億元，占該行貸款和墊款總額的4.71%，較上年末下降1.12個百分點，房地產業不良貸款率5.01%，較上年末上升1.02個百分點。
招商銀行副行長兼首席風險官朱江濤表示，2023年末，招行房地產業不良率雖較年初有所提高，但去年6月的高點相比已呈逐季下降趨勢，
“從2023年房地產不良生成的情況來看，絕對額的生成同比下降了36.6%。”朱江濤說。
他表示，預計2024年房地產行業不良生成的絕對額比2023年會有所下降，同時也會按照應收盡收、應核盡核的原則，加大存量風險資產的清收處置力度，預計整個資產質量會保持穩定。
對于外溢性風險，例如抵押物的價值下降，朱江濤表示，主要是建筑業和一些抵押品為主的業務品種。招行已經針對這個房地產行業的生態圈上下游做了專項排查，目前資產質量總體處于可控的一個范圍。
在滿足開發商的合理融資需求上，他表示，2024年會聚焦三個重點，一是聚焦總分兩站的白名單客戶，第二聚焦一二線城市的重點區域，第三是聚焦房地產保障型及改善型業態。通過三個聚焦和項目端資金的封閉管理，來保證債權的安全性。
提升重點分行的利潤貢獻
在2023年的年報中，招商銀行使用了“17家重點區域分行”的提法。年報顯示，截至報告期末，招行17家重點區域分行核心存款、AUM、公司貸款規模增速均高于全行平均水平，其中公司貸款余額8,676.79億元，較上年末增加1,249.41億元，余額占公司貸款總額的37.37%，貸款增量占公司貸款總體增量的比重達55.66%。
發布會上，王良進一步解釋了重點區域分行的作用。他表示，近年來中國經濟的區域分化特征比較明顯，金融資源會向環渤海、長三角、粵港澳大灣區、成渝經濟圈等一些重點區域集中，
他表示，招商銀行會與時俱進，將從總行層面加大對重點區域分行的投入，包括資源、人力、資本、信貸規模等方面，要求重點區域分行在管控好風險的前提下，落實好總行零售銀行業務發展戰略，并明確好制造業貸款、科技創新型貸款、中小企業貸款的任務。
“我們想通過幾年的時間，逐步提升重點區域分行對全行利潤貢獻。” 王良表示。
如何彌補貸款利率下行的“缺口”？王良表示，要在非息收入增長廣開財路，在財富管理、資產管理、資產托管、投資交易等方面多管齊下。同時，要過“緊入組”，通過降本增效來促進收入增長，盡最大的努力實現利潤目標。
“已提高的分紅率不會再降低”
年報顯示，從2021年至2023年，招商銀行每股派息數分別為1.522元，1.738元，1.972元，現金分紅比例分別為33%，33.01%，35.01%，均呈現持續提升態勢。
資本充足率方面，招行高級法下核心一級資本充足率為13.73%，比上年末提升0.05個百分點。資本充足率為17.88%，比上年末提升0.11個百分點。
針對為何在業績承壓時提高分紅派息率，招商銀行董事長繆建民表示，招行股東去年在資本利得上的收益有限，提高分紅股息可以提高股東的整體回報水平。
他表示，招行是低估值、高分紅的銀行，“已經提升了的分紅派息率，既然提高了，就沒打算再下來。”
他表示，后續招行要平衡現金分紅與中長期的資本積累間的關系，招行希望未來不做股本融資，但要保持比較強的資本內生增長的能力，并維持合理較高的分紅比例。
如何應對非息收入下降
此外，招商銀行的非息收入也面臨著下行壓力。年報顯示，2023年，招行實現非利息凈收入1,244.54億元，同比下降1.65%，其中凈手續費及傭金收入841.08億元，同比下降10.78%。
招商銀行副行長兼財務負責人彭家文將非息收入下降的原因總結為兩點，一個是業務量的增長放緩或減少，導致收入的下降； 第二是結構的變化帶來的影響，包括權益類基金代銷和托管規模的下降，以及理財產品中費率高向費率低的產品的轉化；第三則是費率改革、減費讓利等政策性因素。
從年報披露的中間業務收入來看，2023年招行代銷理財收入同比下降18.37%，代理基金收入51.79億元，代理信托計劃收入32.06億元，同比下降19.43%。其中代理保險的逆勢增長的9.33%成為了增長亮點。彭家文表示，9.33%增長率的背后實際是“以量補價”。
“我們希望通過量的增長和保險結構的變化，能夠一定程度上緩釋降費的影響。”他表示，會推動風控性保險、保障性保險等產品的增長，盡量使得今年手續費收入實現增長。
他認為，目前資本市場尚未出現足夠反彈，但一些積極的因素在不斷積累，例如理財產品的規模增長。他表示，如果資本市場能夠筑底回升，在債券市場、票據市場還會出現一些結構性的機會，從而為招行的中間收入和手續費用收入要帶來結構性的增長機會。
零售架構改革有何作用
此前，21世紀經濟報道曾報道，招商銀行在年初增設了零售客群部，重新整合了拓客職能。
王良介紹了零售架構改革的作用。他表示，今年1月份招行總行在零售條線增設的零售客群部，其主要職責為專門服務于除了私人銀行客戶之外的其他類型的零售客戶。同時，招行也對零售金融總部、財富平臺部、私人銀行部的職責也進行了適當調整。
“過去，招行沒有專門的負責零售客群的部門，服務性的職能分散在各個部門內，未來該部門將通過線上化、智能化的方式更好地觸達客戶。”王良表示。
在分行層面，招行恢復了綜合支行，從以前的對公、零售各自為戰變成目前支行行長統籌管理。王良表示，分行改革能提升員工隊伍的認同感、歸屬感，并讓組織架構和招行戰略更相適配。
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