中新經緯2月23日電 題：華安證券研報把關不嚴被罰，券商要做好市場“看門人”
作者 張翠霞 巨豐投資首席投資顧問
近日，華安證券因研究報告不審慎、業務管理不足等問題被安徽證監局責令改正，公司稱將按要求整改并加強合規管理。
就此事而言，華安證券推薦買入退市風險股的行為顯然是存在問題的。該公司在左江科技連續發布退市風險警示公告后，仍發布了深度研究報告并推薦買入，這種行為無視了上市公司的基本面，缺乏理性。深交所對其進行了書面警示，指出其研報分析結論依據不充分，結論不審慎，未充分揭示風險，且研報質量把關不嚴。
這一事件暴露出華安證券在合規方面存在的問題。從根源上看，這些問題可能與市場環境、監管政策以及券商內部合規管理不足有關。在二級市場中，券商應該為投資者把關，避免推薦存在風險的公司。
為了預防類似違規行為的發生，華安證券內部應加強合規管理。首先，建立完善的內控機制，明確股票推薦的基本思路導向，避免推薦存在風險的公司。其次，加強對超小盤或市值較低、財務指標不理想、歷史有財務造假記錄等公司的審查，不輕易給出推薦。此外，還需要完善關聯交易管控機制，加強投資品種池建立與維護、投資決策、交易執行等方面的內部控制。
同時，華安證券在資管產品的宣傳管理費率設置、信息公示等方面也應加強合規管理。過去一年中，華安證券在債券承銷方面也存在盡調不規范、受托管理盡責不到位等問題。這些都需要機構在合規管控方面進行改進。
未來監管政策趨于嚴格，為了更好地促進行業合規和健康發展，券商應提高研報質量和對二級市場投資者的服務能力。作為連接資產和資金的中介機構，券商機構需要對資產進行準確定價，平衡投融資雙方利益，以保證資本市場健康發展。然而，科技創新和經濟轉型對資產定價帶來挑戰和壓力，因此券商需要不斷提升資產價值發現能力和研究定價能力，為資本市場持續輸送優質資產。同時，券商應高度重視自身風險防范，完善風險控制體系，將合規風控擺在突出位置，持續提升內控能力以把控業務風險，這是確保公司健康發展的核心關鍵點。
在資本市場中，借助資本市場工具化解經濟轉型創新過程中的潛在系統風險是大勢所趨。券商作為中介機構，需要切實履行資本市場看門人職責，推動上市公司質量提升，并將好公司推薦給二級市場投資者。讓投資者充分獲得資本市場收益，同時防控風險。若券商做不到這些，其信譽度將大打折扣，公信力缺失將對整個證券相關上市公司的未來投資取向造成嚴重的負面沖擊。(中新經緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
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責任編輯：孫慶陽
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