來源|時代商業研究院
作者|雷小艷
編輯|鄭琳
創業板IPO企業在審核期間業績轉為虧損，是否還符合上市標準，又是否還能獲得批文？
北京博華信智科技股份有限公司（下稱“博華科技”）曾于2022年6月申報創業板IPO并獲受理，后于2023年1月13日順利過會。自申報IPO至順利過會，其間一直由天職國際會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“天職國際”）擔任其審計機構。
然而，在博華科技過會兩個多月后，2023年4月，證監會下發的《行政處罰及市場禁入告知書》（處罰字〔2023〕19號)顯示，由天職國際擔任審計機構的江西奇信集團股份（股票代碼002781.SZ，股票簡稱“奇信退”，下稱“奇信退”）在IPO招股說明書以及上市首年（2015年）至2019年的定期報告中，存在虛增利潤的虛假記錄并累計虛增利潤總額超26億元的重大違法行為。
作為奇信退自IPO申報至2020年止的審計機構，天職國際難辭其咎，并于2024年8月被證監會處以暫停從事證券服務業務6個月的處罰。
為持續推進IPO審核進程，2024年10月，博華科技將審計機構更改為中興華會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱“中興華”）。
截至目前，博華科技在深交所官網所披露的財務數據均為經天職國際審計的財務數據，且已披露的最新版招股書為2023年1月6日提交的招股書（上會稿），該版招股書的財務數據僅更新至2022年上半年末。
也就是說，自更換審計機構以來，該公司尚未公開披露經中興華審計的財務數據，也未公開披露2022—2024年的審計報告，因此尚不知該公司2022—2024年度的財務數據。
而最新版招股書（上會稿）顯示，2022年上半年，博華科技的經營業績由2019—2021年持續高增長轉變為虧損。若該公司未能在后續扭轉虧損，實現穩定盈利，或將不符合創業板的上市標準。
那么，博華科技是否還能順利通關創業板IPO？
3月5日，就過會兩年仍未提交注冊、經營業績陷入虧損、募投項目面臨調整等相關問題，時代商業研究院向博華科技發函并致電詢問。該公司通過郵件回復表示，相關信息以招股書為準。
天職國際幫助IPO企業財務造假東窗事發
博華科技主要從事軍工裝備與工業設備監控系統及設備健康管理平臺的研發、生產和銷售業務。該公司的主要產品含設備健康管理系統、設備工業互聯網平臺、設備監測控制系統等，下游客戶包括中船集團、兵器集團、中國石油、中國石化等軍工、石油化工、軌道交通領域企業。
2022年6月22日，博華科技申報創業板IPO并獲受理，在經歷兩輪審核問詢函回復和審核中心意見落實函回復后，于2023年1月13日順利過會。
其中，天職國際作為博華科技IPO申報的審計機構，負責出具了博華科技2019—2022年上半年的財務審計報告。此外，隨著博華科技在IPO審核過程中更新了提交的回復文件中財務數據至2023年上半年，天職國際也同步提交了更新至2023年上半年的申報會計師回復文件。
然而，就在博華科技過會兩個多月后，2023年4月，證監會下發的《行政處罰及市場禁入告知書》（處罰字〔2023〕19號)揭示天職國際的證券服務業務風險。
經查明，通過簽訂虛假或放大金額的工程合同、對內部承包項目少計成本和對體外支付少計費用等方式，奇信退在IPO招股說明書、自上市首年（2015年）至2019年的定期報告中存在虛增利潤的虛假記錄，且累計虛增利潤總額超26億元。目前，該股票已因重大違法被實施強制退市。
天職國際作為奇信退自IPO申報至2020年止的審計機構，亦出具了含上述虛假記錄的審計報告。
早在博華科技申報IPO前的2022年1月，深圳證監局就向天職國際送達了《監督檢查通知書》，以調取奇信退的財務報告審計工作底稿。接到通知后，天職國際深圳分所的相關工作人員對奇信退相關財務報表審計工作底稿進行了偽造、篡改、毀損。
受上述事件影響，博華科技的IPO審核自2023年1月過會后一直處于停滯狀態。2024年8月，證監會對天職國際下發行政處罰決定書，暫停天職國際從事證券服務業務6個月。
為了擺脫天職國際對自身IPO審核的影響，2024年10月，博華科技將審計機構更換為中興華。
單一客戶訂單驟減致經營虧損，監管要求核查盈利預測報告準確性
然而，更換審計機構已經接近半年之久，博華科技后續的財務數據更新似乎陷入了“難產”。
截至目前，博華科技尚未更新任何經中興華審計過的財務數據，該公司可查詢的最新版招股書仍為上會前提交的招股書（上會稿）。
從博華科技在天職國際審計下已披露的財務數據看，2019—2021年，依靠單一客戶的銷售訂單暴增，博華科技曾實現業績高增長。
2019—2021年，博華科技的營業收入從1.29億元增長至2.96億元，年復合增速超50%，凈利潤從597.20萬元增長至6866.16萬元，年復合增速達1.95倍。
這主要得益于博華科技空降的第一大客戶A集團。招股書顯示，A集團自2016年開始與博華科技達成合作，并于2020年首次出現在其前五大客戶名錄中，且位列第三大客戶。
2021年，博華科技對該年第一大客戶A集團實現銷售收入1.01億元，占當期主營業務收入的比例為34.22%。
2019年，A集團未曾入列博華科技的前五大客戶，博華科技對該年第五大客戶中國石化的銷售收入為825.02萬元，由此測算，2021年博華科技對A集團的銷售收入較2019年至少增長了11倍。
然而，上述情況在2022年上半年出現了逆轉。彼時，博華科技向A集團的銷售收入大幅銳減至475.27萬元，收入占比下降至8.11%。受此影響，博華科技同期的營業收入僅為5863.03萬元，凈利潤則為虧損2232.21萬元。
這意味著，如果博華科技在2022年下半年延續虧損經營狀態，該公司或將不符合招股書中列示的“最近兩年凈利潤為正且累計凈利潤不低于5000萬元”的上市標準。
對此，深交所在第二輪審核問詢函中要求博華科技按照及時性原則，在招股書中披露后續業績預告信息，并說明2022年度業績大幅下滑的風險以及未來經營業績是否存在重大不確定性。
2022年12月2日更新的第二輪審核問詢函回復文件顯示，2022年前三季度，經天職國際審核，博華科技實現營業收入1.56億元，同比增長20.08%，實現凈利潤-1145.85萬元，同比減少253.05%，仍為虧損經營。
而對于2022年全年，經天職國際審核，博華科技預計實現營業收入4.52億元，同比增長52.95%，預計實現凈利潤8647.07萬元，同比增長25.94%。這意味著，博華科技要在2022年第四季度實現2.96億元營收和9792.91萬元凈利潤，占該年全年營收、凈利潤的比例分別為65.48%、113.25%。
對此，深交所在審核中心意見落實函中要求博華科技及其保薦機構、審計機構對上述盈利預測報告的準確性進行核查并發表明確意見。
2023年9月25日更新的第二輪審核問詢函回復文件和審核中心意見落實函回復文件顯示，天職國際已針對博華科技經營業績出具《2022年度審計報告》，并發表博華科技2022年實現收入4.50億元，與盈利預測不存在重大差異的核查結論。
不過，博華科技并未對外披露經天職國際出具的《2022年度審計報告》。更換審計機構至今，該公司尚未披露經審計的2022—2024年的財務數據。
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