21世紀經濟報道記者 張賽男 上海報道
2023年整個半導體行業(yè)陷入低迷，市場對2024年的行業(yè)復蘇寄予厚望。如今已時至4月，相關產業(yè)鏈公司表現如何？
截至4月11日，已有近20家消費電子、半導體A股上市公司披露了一季報預告。
令市場欣喜的是，多家公司業(yè)績預增，并在理由中提及消費類電子市場持續(xù)復蘇向好，例如長盈精密（300115.SZ ）、駿成科技（301106.SZ）一季度業(yè)績預增。也有多家公司受益于服務器市場增長，例如瀾起科技（688008.SH）、滬電股份（002463.SZ）一季度較上年同期實現逆轉。
這似乎給2024年的行業(yè)整體復蘇開了一個好頭。
AI服務器助推產業(yè)復蘇
據Wind數據，以中信行業(yè)進行分類，已經有19家電子產業(yè)鏈公司披露了一季報預告。其中，有11家預計實現增長，3家扭虧，1家續(xù)盈，1家略減，1家續(xù)虧，還有2家不確定。
以內存接口芯片為主營業(yè)務的瀾起科技一季度業(yè)績增長最快，預計實現營業(yè)收入7.37億元，較上年同期增長75.74%；實現歸屬的凈利潤2.1億元-2.4億元，較上年同期增長9.65倍-11.17倍；實現扣非凈利潤2.1億元-2.35億元，較上年同期增長708.62倍-793.1倍。
瀾起科技披露，第一季度公司兩大產品線，其中互連類芯片產品線銷售收入約為6.95億元，創(chuàng)該產品線第一季度銷售收入歷史新高；另外，津逮服務器平臺產品線銷售收入約為0.39億元。自今年年初以來，內存接口芯片需求實現恢復性增長，公司部分新產品開始規(guī)模出貨，推動公司2024年第一季度收入及凈利潤較上年同期大幅增長。
值得注意的是，去年瀾起科技業(yè)績陷入低谷，總營收下滑37.7%，凈利潤下滑65.3%，原因就在于受全球服務器及計算機行業(yè)需求下滑導致的客戶去庫存影響，公司兩大產品線出貨量均較上年同期明顯減少。
不過，從去年單季度表現來看，瀾起科技業(yè)績還是在逐步轉好中，比如在第四季度，營收為7.6億元，降幅收窄至3.9%；凈利潤為2.17億元，降幅收窄至27.72%。
從數據比對來看不難發(fā)現，今年其一季度的表現基本與之持平。
另一家業(yè)績增幅較高的是德明利（001309.SZ），一季度預計實現凈利潤約1.86億元-2.26億元，同比扭虧，增長524.81%～616.17%。
德明利主營業(yè)務為閃存主控芯片設計，公司解釋業(yè)績變化時對記者表示，“以人工智能為主的新興領域推動存儲市場需求持續(xù)向好，存儲行業(yè)價格自2023年三季度起至今一直處于上升通道，公司銷售收入規(guī)模、毛利率增長延續(xù)良好態(tài)勢，凈利潤水平較去年同期大幅提升。”
不難發(fā)現，上述兩家增長較快的公司具有共性，均屬于存儲芯片企業(yè)，這也反映了這個芯片細分領域的整體走勢。據21世紀經濟報道記者此前統(tǒng)計，A股多家存儲芯片企業(yè)自去年四季度以來業(yè)績就進一步回升向好，毛利率迅速提升。
助推存儲芯片業(yè)績復蘇的一大動力就是服務器市場需求的上升。值得注意的是，不僅是存儲芯片，上游材料、半導體環(huán)節(jié)也受益于此。
廣合科技（001389.SZ ）專注高速PCB領域，預計一季度凈利潤約9900萬元-12100萬元，增長59.97%～95.52%。公司表示，“訂單承接情況良好，主要受新一代服務器PCB占比提高、人民幣貶值、原材料價格回落等因素影響。”
滬電股份（002463.SZ ）同樣是PCB廠商，一季度凈利潤增長129.66%～159.62%，公司表示是受益于高速運算服務器、人工智能等新興計算場景對高多層印制電路板的結構性需求。
從硬件上，AI服務器產業(yè)鏈可分成計算（CPU、AI加速芯片）、存儲（CPU內存、GPU顯存、硬盤）、配套模塊（PCB、散熱系統(tǒng)）等，分析人士認為，由于AI大模型迭代速度越來越快，廠商對智能算力投入大幅增加，支持存儲和訓練的高端AI服務器的需求激增，未來國內服務器出貨量將迅速攀升，AI服務器產業(yè)鏈將充分受益于需求提升。
消費電子現回暖跡象
消費電子作為半導體行業(yè)最廣泛的應用市場之一，其冷暖更深刻影響著產業(yè)鏈公司。從目前已披露業(yè)績的公司表現來看，同樣映射出回暖趨勢。
國光電器（002045.SZ ）一季度預計實現凈利潤約2600萬元-2980萬元，同比增長263.6%～316.74%，公司是電聲產品供應商，下游客戶多為消費電子龍頭公司。
長盈精密則是蘋果、華為等知名企業(yè)供應商，其表示一季度消費類電子及新能源市場持續(xù)復蘇向好，國際及國內大客戶均有重要新項目量產交付，報告期營業(yè)收入同比增長約30%，創(chuàng)第一季度歷史新高。公告顯示，公司一季度實現凈利潤約2.5億元-3.5億元，而其去年同期還是虧損狀態(tài)。
晶合集成（688249.SH ）是晶圓生產代工企業(yè)，雖然公司預測2024年第一季度業(yè)績不確定，但從公告內容來看，隨著行業(yè)景氣度逐漸回升，下游消費電子行業(yè)去庫存情況取得一定的成效，市場需求逐步釋放。公司積極調整銷售策略，產能利用率及銷量較上年同期有較大增長。
駿成科技主營液晶專顯產品，一季度凈利潤增長幅度為64.0%～90.0% ，公司在報告期內汽車電子應用領域、消費電子應用領域營業(yè)收入實現快速增長。
此外，芯片設計廠商全志科技（300458.SZ）一季度實現凈利潤約4200.0萬元-5500.0萬元，同比扭虧；睿創(chuàng)微納（688002.SH）一季度實現凈利潤約1.25億元，增加53%；萊特光電（688150.SH ）預計實現凈利潤約4235萬元-5165萬元，同比增加73.31%～111.38%，其稱OLED下游市場需求持續(xù)增長。
雖然一季度產業(yè)鏈表現出一些積極因素，但從各方反饋來看，業(yè)界對2024年半導體行業(yè)的復蘇勢態(tài)偏謹慎。
中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍就表示，公司仍然面臨宏觀經濟、地緣政治、同業(yè)競爭和老產品庫存的挑戰(zhàn)。其預計公司表現“中規(guī)中矩”，隨半導體產業(yè)鏈一起擺脫低迷，在客戶庫存逐步好轉和手機與互聯(lián)需求持續(xù)回升的共同作用下，實現平穩(wěn)溫和的成長。但從整個市場來看，需求復蘇的強度尚不足以支撐半導體全面強勁反彈。
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