南方財經全媒體記者 曹媛 深圳報道
1月16日晚，2024比亞迪夢想日發布會現場，比亞迪董事長兼總裁王傳福一身白衣黑褲，公開宣布，比亞迪的新能源汽車全球銷售量突破了300萬輛，同比增長60%。
以比亞迪為代表，在全國新能源汽車產業的版圖中，深圳已成為名副其實的新能源汽車產業重鎮。據統計，深圳年產值千億企業1家，百億以上企業5家，10億以上企業超過20家。
新能源汽車產業蓬勃發展背后是金融業支撐。汽車行業是強金融驅動的行業。一輛新能源汽車從開始研發到批量銷售，才算是一個完整的周期，這期間需要源源不斷的資金注入。
深圳的優勢之一在于“產融結合”。截至2023年10月末，深圳市制造業中長期貸款余額同比增長41.5%，其中汽車制造業中長期貸款余額同比增長103.2%。
南方財經全媒體記者調研發現，在新能源汽車金融方面，深圳也逐漸形成了一套“打法”。
例如，為服務新能源汽車產業鏈上核心企業，深圳銀行業金融機構紛紛推出“一點對全國”、“全國做一家”服務模式，滿足新能源汽車企業跨地區金融服務需求。
除深耕核心企業外，為緩解鏈上中小企業的融資難，深圳金融機構也在革新供應鏈金融模式，深圳地區也在探索供應鏈金融“脫核”模式。
此外，深圳作為新能源汽車出海“新秀”，深圳銀行業、保險業等金融機構也在積極為其出海掃清障礙，但目前境內金融機構在海外為新能源車企提供全面金融服務難度頗大，但也意味著諸多機遇。
“破限”：新能源汽車金融業務“一點對全國”
在貝特瑞四川“年產3萬噸鋰離子負極材料石墨化項目”基地，生產車間一片繁忙景象，裝滿負極材料的貨車整車待發。這是正負極材料龍頭企業貝特瑞在四川布局的產線，其總部位于約1600多公里外的深圳。
與貝特瑞相同，新能源汽車產業鏈長、涉及面廣，產業鏈各環節企業布局全國，多采取“深圳研發+異地生產”模式，對于跨地區金融服務需求較高。
南方財經全媒體記者在調研中發現，深圳銀行機構已大多采取“一點對全國”的業務模式，圍繞新能源汽車產業鏈上的核心企業布局全國，提升跨地區供應鏈金融服務效率，例如招商銀行、興業銀行深圳分行、中國工商銀行深圳市分行等。
記者了解到，“一點做全國”模式主要針對新能源產業鏈上的主機廠、核心企業等，深圳分行作為主要的貸款行，由一家主導企業在全國范圍的各個項目，該模式能降低銀行和企業的溝通成本。
具體來看，為開展跨地區供應鏈金融服務，深圳工行采取了“一點對全國”模式，深圳工行營業部公司業務負責人王清曾介紹道，深圳工行按照“一點對全國”模式協調全國分支機構，不斷加大對貝特瑞全國生產基地項目融資支持。
據介紹，繼四川項目后，該行先后支持包括天津“4萬噸/年鋰電負極材料建設項目”、云南“年產20萬噸鋰電池負極材料一體化基地項目”、山東“年產4萬噸人造石墨負極一體化產線項目”等，授信金額合計超過20億元。
此外，興業銀行深圳分行綠色金融部相關負責人也向記者介紹，該行成立了“新能源汽車專班”，采取“集團授信+行內銀團+異地分行盡調+集團協商”的方式跨地區開展新能源汽車供應鏈融資業務，實現“全國業務一地辦”。 據招商銀行相關負責人介紹，通過“一家做全國”模式，招行深圳分行與比亞迪、貝特瑞、德方納米等企業開展項目融資等合作。
另一方面，針對新能源汽車產業鏈，“全國做一家”模式也在銀行間開展。據招商銀行相關負責人介紹，該模式主要是針對企業上下游的供應商和經銷商，“因為企業的數量眾多且分布在全國各地，如果都來深圳開戶，服務成本比較高，全國做一家也就是調動我們全國44家分行，一起來服務企業的供應商和經銷商。”
無論是“一點做全國”抑或“全國做一家”模式，都足以見得，在新能源汽車產業鏈條上核心企業是金融機構競相追捧的“香餑餑”，但記者在調研中發現，新能源汽車產業鏈上的中小企業，仍然面臨融資難、融資貴問題，融資天平兩端嚴重“失衡”。
而這背后，是新能源汽車產業鏈的金融需求邏輯有所變化，相對應，銀行業金融機構的金融供給也需要隨之調整。
“現在新能源汽車產業的融資需求有一個較大的變化，2019年前是核心企業本身的融資驅動，包括項目投資、項目融資、并購貸款等資金需求特別大。當汽車銷售強勁增長后，企業的經營性現金流更為充裕，其融資需求主要是向其上下游產業鏈轉移。”
深圳工行相關負責人表示，“而作為銀行，肯定也會根據核心企業需求的變化，去把服務重點轉向它的上下游。”
“解渴”：供應鏈金融惠及鏈上中小企業
“我們的訂單很零散、金額也不大，個別的訂單只有4000元，向銀行申請融資不太容易。”深圳一家生產汽車磨具的小微企業這兩年發展很快，成為了某新能源汽車龍頭企業的供應商，但因為資產規模小、缺乏有效抵質押物，融資渠道、融資成本一直都是企業發展的難題。
那么，目前“火熱”的供應鏈金融模式能否緩解中小企業的融資難題？
從產業鏈上游來看，供應鏈金融主要解決供應商的融資需求，具體以保理、票據貼現、應收賬款質押等方式解決供應商的資金占壓問題，提高供應鏈中的資金運營效率。
中國工商銀行深圳市分行相關負責人告訴南方財經全媒體記者，該行對核心企業上游供應商主要通過保理模式融資，通過上游供應商融資，將其平均賬期從此前的九個月到一年，大幅度縮短至不超過四個月，加速了上游供應商的資金周轉。
盡管供應鏈金融能夠有效提高鏈上企業的資金周轉效率，但諸多問題也逐漸顯現。例如，供應鏈金融中較為普遍的融資方式保理，存在企業在應收賬款確權后資金需求其實并不大、企業配合意愿并不高等難點。
南方財經全媒體記者發現，為解決傳統應收賬款融資模式的痛點，深圳各銀行機構在紛紛嘗試“資產池”“數據池”模式，來實現融資時點的前移、融資金額的擴大、提升融資靈活性。例如，平安銀行推出“訂單融資”業務模式，招商銀行也為供應商打造了“賬權池”供應鏈數據融資模式。
而從新能源汽車產業鏈下游來看，供應鏈金融主要保障產品流通和終端銷售等問題，具體以存貨融資、預付款融資等方式為經銷企業提供融資支持，促進商品流通。
目前對于汽車行業下游經銷商，目前市場普遍采取“三方模式”，即基于經銷商與主機廠之間的貿易關系，在主機廠提供一定增信支持的情況下，銀行對經銷商提供預付款融資,專項用于經銷商向主機廠采購車輛。
在新能源汽車時代，銀行機構首先紛紛開始對汽車供應鏈金融的“三方模式”進行升級。
以平安銀行為例，該行首先對傳統經銷商庫存融資產品進行了線上化、自動化、模型化改造。此外，中國建設銀行深圳分行普惠部總經理袁英也向記者表示，“我行今年以來持續對系統進行迭代更新，實現了訂單流、車輛信息流等信息傳輸，提升經銷商的融資頻率，也增加了對經銷商的風控管理能力。”
但記者調研發現，不可否認的是，在這條“漫長”的新能源汽車產業鏈上，核心企業依舊是“主導者”，掌握了核心的議價權。為此，2023年11月人民銀行等八部門印發的金融支持民營經濟發展壯大25條舉措中明確提出，銀行業金融機構要積極探索供應鏈金融脫核模式，支持供應鏈上民營中小微企業開展訂單貸款、倉單質押貸款等業務。深圳人行相關負責人也表示，深圳地區也在積極探索供應鏈金融“脫核”模式。
記者了解到，已有商業銀行正在推出“脫核”貸款，以不占用核心企業授信，不提供承諾性的付款責任為特點，將融資場景由交易完成環節前移到訂單、合同環節，實現“脫核”創新，以破解融資難、融資晚的難題。
“護航”：境內金融要跟上企業出海節奏
2024年1月16日，比亞迪首條汽車滾裝運輸船“EXPLORER 1號”緩緩駛出深汕小漠國際物流港碼頭，裝載了5449輛比亞迪新能源汽車，啟程前往歐洲。
“國際化布局”是新能源汽車企業實現盈利、提升全球影響力與市場競爭力的有效途徑之一。“目前，比亞迪新能源汽車運營足跡遍及全球六大洲70多個國家與地區，比亞迪新能源汽車發展已進入‘快車道’。”比亞迪公司相關人員介紹，隨著近年來產業不斷發展壯大，比亞迪新能源汽車國內銷量持續增長的同時，也加快了“出海”的步伐。
目前，深圳已經成為新能源汽車出海“新秀”。數據顯示，2023年前11個月，深圳電動載人汽車出口190.8億元，增長273.9%。
新能源車企出海相應金融需求也亟需得到滿足。“目前，新能源汽車產業鏈出海已形成一定潮流和趨勢需求，主要集中在出口產品生產、境外生產基地建設、境外產品銷售三個大的方面。”中國進出口銀行深圳分行相關業務處室負責人向記者表示。
基于上述金融需求，目前深圳銀行機構能夠提供的產品比較豐富，如滿足生產經營的流貸、滿足境外生產基地的境外投資貸款、滿足境外訂單的貿易融資、滿足海外并購的并購貸、滿足境外銷售的出口買方信貸等。
保險業方面，中國出口信用保險公司相關負責人告訴記者，“深圳新能源汽車‘走出去‘目前主要面臨出口訂單取消、應收賬款無法收回等商業風險，如果深圳企業在海外投資新能源汽車工廠，還有可能面臨所在國發生的征收、匯兌限制、戰爭及政治暴亂、違約等政治風險。”
基于上述風險，中國信保深圳公司綜合運用短期出口信用保險、中長期出口信用保險、海外投資保險為新能源車企量身定制金融支持方案，優化承保和理賠條件，精準投放政策性出口信用保險資源。據悉，中國信保深圳分公司是國內唯一的政策性保險公司駐深機構，2023年承保新能源業務37億美元，增長36%。
但就在中國新能源車企“狂飆猛進”同時，諸多海外融資痛點也“浮出水面”。記者在調研中發現，海外融資痛難點主要聚焦在產業鏈中下游，例如境內銀行對企業海外總代理融資、海外經銷商融資、海外購車消費者信貸服務等方面難度較大。
記者在調研中也發現，深圳眾多銀行業金融機構都在嘗試一些新做法。首先，境內銀行與境外銀行可以圍繞核心企業，合作打通境外總代理、經銷商融資痛點。
此外，境內銀行可以嘗試對海外總代理進行“階段性”融資支持。“我們現在也在與主機廠探索一些創新業務模式，基于與主機廠的合作，給其海外總代理提供階段性的融資支持。”平安銀行相關業務負責人向記者解釋稱，“海外總代從國內采購車輛時需要預付貨款，且海上運輸也需要一段時間，對于這部分的資金占壓也有一定的融資需求。”
除上述措施外，為緩解海外經銷商、總代理融資難題，多家銀行機構都強調“需要核心企業的增信支持。
此外，境內銀行也需加強對境外銷售網絡模式的了解程度。興業銀行深圳分行戰略客戶部總經理闕榮林告訴記者，“海外的汽車市場非常龐大，海外經銷商體系應該十分成熟，但是境內銀行對海外經銷模式不夠了解。國內銀行在海外的分支機構相對（龐大的海外市場）來說都是匱乏的。”
“貫穿汽車產業全鏈條尤其是中下游環節，在海外為其提供全面金融服務對境內銀行來說確實是一個挑戰，但也意味著是一個機會。”闕榮林強調。
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