21世紀經(jīng)濟報道記者李域 深圳報道
2月9日，中國證監(jiān)會發(fā)布首批13只重要貨幣市場基金名錄。
2023年2月，為強化重要貨幣市場基金監(jiān)管，證監(jiān)會聯(lián)合中國人民銀行共同發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》(以下簡稱《暫行規(guī)定》)，《暫行規(guī)定》于2023年5月16日起正式施行。
根據(jù)《暫行規(guī)定》相關要求，證監(jiān)會于近期開展了評估工作，現(xiàn)確定13只貨幣市場基金產(chǎn)品為重要貨幣市場基金。目前，相關基金管理人和產(chǎn)品均已按照《暫行規(guī)定》要求，做好相應調(diào)整和準備工作。
從名錄來看，首批13只重要貨幣基金來自天弘、易方達、南方、匯添富、工銀瑞信、華夏、廣發(fā)等7家公募，分別是天弘余額寶、易方達易理財、易方達天天增利、南方現(xiàn)金通、南方理財金交易型、匯添富全額寶、匯添富現(xiàn)金寶、工銀瑞信添益快線、工銀瑞信現(xiàn)金塊錢、華夏財富寶、華夏現(xiàn)金增利、廣發(fā)天天利和廣發(fā)錢袋子。從規(guī)模來看，截至2023年末，天弘余額寶、易方達易理財和南方現(xiàn)金通等3只規(guī)模超過2000億元。
首批重要貨幣市場基金名錄
明確了特別監(jiān)管要求
一直以來，貨幣基金因具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性、“準儲蓄”的特征，深受投資人青睞。但是，貨幣基金存在的潛在風險，比如信用風險和流動性風險等也不容忽視，特別是個別貨幣市場基金規(guī)模較大、投資者數(shù)量較多，且大多使用攤余成本法估值，若發(fā)生風險易對金融市場產(chǎn)生負面影響。
因此，《暫行規(guī)定》對規(guī)模大于2000億元或者投資者數(shù)量大于5000萬個等條件的貨幣市場基金，明確了特別監(jiān)管要求，從經(jīng)營理念、投資比例、交易行為、規(guī)模控制、風險準備金計提等方面提出了更為嚴格審慎的要求。
值得關注的是，《暫行規(guī)定》強調(diào)，重要貨幣市場基金不得盲目擴張基金規(guī)模。基金管理人應當為重要貨幣市場基金配置專門的投資、研究、交易、風控、合規(guī)、運營、稽核等崗位人員，相關崗位人員應當具有3年以上相關崗位從業(yè)經(jīng)歷，重要貨幣市場基金的基金經(jīng)理不得少于2人。高管、基金經(jīng)理等相關人員的考核評價、薪酬激勵等不得直接或者間接與重要貨幣市場基金的規(guī)模相掛鉤。
2023年5月16日，由證監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定》已正式實施。
“在后資管新規(guī)時代，《暫行規(guī)定》正式落地將有效提升公募貨幣基金的抗風險能力，保護投資者利益。” 光大證券分析師祁嫣然認為，政策落地對于投資交易行為的嚴格約束將壓制貨基整體收益水平。
適時更新名單并公示
在具體的投資運作指標上，《暫行規(guī)定》在加強流動性管理方面更為嚴格。
包括要求重要貨幣市場基金持有一家公司發(fā)行的證券市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行發(fā)行的金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過15%，投資組合的平均剩余期限不得超過90天，投資組合的杠桿比例不得超過110%等。
此外，《暫行規(guī)定》還明確要求基金管理人、基金托管人需每月從重要貨幣市場基金的管理費、托管費中計提風險準備金，且計提比例不得低于20%；基金銷售機構(gòu)應當建立風險準備金機制，每月從重要貨幣市場基金的全部銷售收入中計提的風險準備金比例不得低于20%，風險準備金余額達到上季末重要貨幣市場基金銷售保有規(guī)模的0.25%時可以不再提取。
證監(jiān)會表示，目前，相關基金管理人和產(chǎn)品均已按照《暫行規(guī)定》要求，做好相應調(diào)整和準備工作。
下一步，中國證監(jiān)會將持續(xù)做好以下工作：一是指導相關行業(yè)機構(gòu)認真落實《暫行規(guī)定》監(jiān)管要求，提高重要貨幣市場基金風險防控與處置能力；二是對基金管理人上報的貨幣市場基金定期開展評估，適時更新重要貨幣市場基金名單并按規(guī)定公示；三是會同中國人民銀行持續(xù)做好重要貨幣市場基金的風險監(jiān)測和日常監(jiān)管工作，促進貨幣市場基金更加安全、穩(wěn)健運行，切實保護基金份額持有人合法權(quán)益。
有業(yè)內(nèi)人士認為，《暫行規(guī)定》實施，有利于進一步提升貨幣基金產(chǎn)品的風險防御能力，避免集中大額拋售，從而降低單只產(chǎn)品或單類產(chǎn)品可能對市場造成的沖擊，有助于不斷提升我國貨幣基金市場的規(guī)范化、標準化、安全化的程度，進一步維護貨幣市場的穩(wěn)定性和規(guī)范性，保護廣大基金投資者的合法權(quán)益。
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