近日，上交所官網(wǎng)掛出的兩份處罰決定引起了業(yè)界的關(guān)注——其一，是對海通證券2名保薦代表人予以通報批評。違規(guī)事項(xiàng)主要包括對體外資金循環(huán)相關(guān)的關(guān)聯(lián)方核查不充分、未充分關(guān)注是否存在跨年度調(diào)節(jié)收入風(fēng)險并開展有效核查、毛利率及成本核查不到位等，系上交所在該項(xiàng)目受理階段開展現(xiàn)場督導(dǎo)予以查實(shí)。其二，是對海通證券予以監(jiān)管談話，要求其主要負(fù)責(zé)人赴交易所接受監(jiān)管措施，對海通證券保薦業(yè)務(wù)、內(nèi)核及質(zhì)控負(fù)責(zé)人予以監(jiān)管警示，要求進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)并提交書面整改報告。違規(guī)事項(xiàng)主要為首發(fā)保薦業(yè)務(wù)履職盡責(zé)明顯不到位、投行質(zhì)控內(nèi)核部門未識別項(xiàng)目重大風(fēng)險及對盡職調(diào)查把關(guān)不審慎等缺陷。
有投行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“以往在受理階段即納入督導(dǎo)范圍的情況還沒見過，交易所上市審核的現(xiàn)場督導(dǎo)大多是在問詢階段開展的，這次監(jiān)管端口明顯前移是個信號，是進(jìn)一步壓嚴(yán)壓實(shí)投行責(zé)任的新信號。”
擲地有聲 監(jiān)管“長牙帶刺”為改革保駕護(hù)航
中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性。近日省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上再次強(qiáng)調(diào)，金融監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角。
對此，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，在推進(jìn)全面注冊制改革工作過程中，上交所正全面強(qiáng)化發(fā)行上市監(jiān)管力度，堅持問題導(dǎo)向、把握實(shí)質(zhì)風(fēng)險，敢于斗爭、敢于碰硬，嚴(yán)肅查處“關(guān)鍵事”“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵行為”，真正把板子打準(zhǔn)、打痛，必須讓嚴(yán)重違規(guī)的市場主體有切實(shí)“痛感”。
關(guān)口前移 落實(shí)“申報擔(dān)責(zé)”查風(fēng)險存疑事項(xiàng)
上交所介紹，自全面注冊制實(shí)施以來，發(fā)行上市受理把關(guān)環(huán)節(jié)正快速趨嚴(yán)，交易所已開始有針對性地對部分風(fēng)險較為集中的申報項(xiàng)目予以重點(diǎn)關(guān)注。
例如，上交所在受理階段關(guān)注到部分項(xiàng)目為第2次申報，存在若干存疑事項(xiàng)尚待核查，并且其保薦機(jī)構(gòu)海通證券此前存在多次“一督即撤”情形，從一貫到底、一嚴(yán)到底、一查到底的角度出發(fā)，在受理環(huán)節(jié)發(fā)起現(xiàn)場督導(dǎo)，將監(jiān)管關(guān)口大幅前移，堅決樹立起“申報即擔(dān)責(zé)”的高壓態(tài)勢。經(jīng)現(xiàn)場督導(dǎo)后，也的確發(fā)現(xiàn)查實(shí)了相關(guān)違規(guī)事實(shí)，相關(guān)發(fā)行人在項(xiàng)目獲得受理前即撤回了申報。
多措并舉 壓實(shí)“兩個責(zé)任”懲違規(guī)市場主體
注冊制改革絕不是“放任不管”，而是在“放”的同時加大“管”的力度，獎優(yōu)罰劣是全面注冊制的應(yīng)有之義。
上交所堅持以招股說明書等申報材料為抓手，牢牢把住信息披露質(zhì)量關(guān)，壓實(shí)發(fā)行人信息披露第一責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，督促其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地履行披露義務(wù)，提高信息披露的針對性和有用性。同時，上交所堅持線上問詢與線下監(jiān)管相結(jié)合，綜合運(yùn)用現(xiàn)場督導(dǎo)、現(xiàn)場檢查、投訴舉報核查等方式強(qiáng)化審核質(zhì)效，努力從源頭上擋住質(zhì)地不佳、可能侵害投資者利益的相關(guān)公司。
在違規(guī)懲戒方面，上交所堅持“抓早抓小”、直觸“關(guān)鍵少數(shù)”，強(qiáng)化自律監(jiān)管處罰力度，對違規(guī)行為“露頭就打”，全面注冊制后發(fā)布的監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，在數(shù)量和頻率上均大幅提升，監(jiān)管高壓態(tài)勢快速顯現(xiàn)。
據(jù)統(tǒng)計，2023年上交所發(fā)行上市監(jiān)管條線針對24家IPO和2家再融資項(xiàng)目，累計發(fā)出監(jiān)管工作函17次，采取監(jiān)管措施33次，采取紀(jì)律處分1次，共涉及發(fā)行人12家次、保薦機(jī)構(gòu)23家次、保薦代表人48人次、會計師事務(wù)所5家次、簽字會計師10人次、律師事務(wù)所3家次、簽字律師6人次。
“打造以投資者為本的資本市場，IPO入口關(guān)是第一道門，必須要守好。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，重點(diǎn)是壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任，推動市場自身形成有力的約束機(jī)制。上交所將主動識變應(yīng)變求變，認(rèn)真貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神，促進(jìn)市場各方真正歸位盡責(zé)，促進(jìn)上市公司質(zhì)量在源頭上持續(xù)提高，精準(zhǔn)防范化解風(fēng)險，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，堅決以發(fā)行上市監(jiān)管尖銳的“牙”與“刺”，必定讓投機(jī)僥幸、惡意闖關(guān)的市場主體付出沉重代價。
來源：上海證券報 記者：林淙
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