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中新經緯1月24日電 題：全面實施個人養老金制度的新亮點和新突破
作者 金維剛 中國社會保障學會副會長兼養老金分會會長、浙江大學國家制度研究院副院長
建立個人養老金制度是目前我國健全和完善多層次養老保障體系的一項重要舉措。
自2022年11月我國啟動個人養老金制度試點以來，在36個城市和地區試點兩周年、開戶人數超過7000萬人的基礎上，人社部等五部門于2024年12月12日聯合發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》(以下簡稱《通知》)。
自2024年12月15日起，個人養老金制度在全國各地全面推廣實施。這填補了我國多層次養老保障體系建設中的一項空白。
全面實施個人養老金制度的重要意義
建立多層次(多支柱)養老保障體系，形成多元化的養老金籌資機制和待遇保障機制，能夠有效提高養老保障水平和老年人生活品質，實現老有所養的基本目標。因此，建立多層次(多支柱)養老保障體系是應對人口老齡化、提高養老保障水平的客觀需要，已經成為世界各國構建養老保障體系的主流趨勢。
多層次(多支柱)養老保障體系通常是指由以下三個層次(或三支柱)組成的養老保障體系：一是由政府建立的基本養老保險制度；二是由用人單位建立的年金制度(包括企業年金和職業年金)；三是由個人自愿建立的個人養老金融儲備，包括個人養老金制度以及商業養老保險等。因此，個人養老金制度是多層次、多支柱養老保障體系的重要組成部分。
目前，我國基本養老保險參保人數已經達到10.7億人，參保率超過95%，已經實現全覆蓋，但養老金待遇水平不高。企業年金只覆蓋了3000多萬職工，覆蓋率不足7%。因此，通過全面實施個人養老金制度來填補我國多層次養老保障體系的一個空白，從而建立個人養老金融儲備確實很有必要。
因此，未來大半個世紀期間，必須加緊健全和完善我國多層次的養老保障體系，推進建立個人養老金制度。從社會層面來看，個人養老金制度在全國推廣實施，有利于增強公眾個人養老金融和資金儲備意識、促進全社會養老金總資產在多層次結構上逐步趨向合理和平衡，并且提高整個社會的養老保障水平。
新亮點和新突破
新發布的《通知》，在總結近兩年來部分地區開展建立個人養老金制度試點經驗和廣泛聽取相關部門、試點地區和專家學者的意見和建議的基礎上，對個人養老金制度進行了適當改進和完善，其中有一些新亮點和新突破。
將國債列為個人養老金產品的一種新的類型，是一個突出的亮點。眾所周知，國債利率通常高于銀行普通存款利率，并且具有較高的安全等級和投資安全性。鑒于養老金投資是一項長期投資，投資的安全性和收益率至關重要，國債恰好滿足了個人養老金產品的特殊需求。因此，將國債納入個人養老金產品供給范圍很有必要。
將特定養老儲蓄和指數基金也納入個人養老金產品范圍，進一步豐富了產品選項。特定養老儲蓄以其穩健的收益和適應長期養老目標的特點，適合個人養老金投資。指數基金作為一種與證券市場指數掛鉤的投資品種，有利于個人購買指數基金后獲得與市場指數相關聯的投資收益。這些產品都是為了滿足個人養老金投資市場的需求而設計的。因此，此次出臺的文件在以往試點的基礎上進行了改進，有助于完善個人養老金投資市場，特別是在市場供給方面提供了更多適合個人選擇的投資產品。
對個人養老金市場投資品種進行分級分類也具有重要意義。這意味著今后將對市場上豐富多樣的個人養老金產品，根據其設計特點和市場投資收益情況，進行風險評估和分級分類，并將對公眾予以公布。由此，個人投資者能夠了解市場上各種產品的基本類型和風險等級，并根據自己的投資意愿、風險承受能力和風險偏好選擇合適的產品，這對于個人在數量眾多的個人養老金產品中作出選擇至關重要。
探索開展默認投資服務也是一大亮點。金融機構依法依規開展個人養老金投資咨詢服務，根據個人投資風險偏好和年齡等特點，推薦適當的個人養老金產品。鼓勵金融機構在與參加人協商一致的情況下，探索開展默認投資服務。這是借鑒和參照相關國際經驗的一種探索，適合在個人對市場和投資都不熟悉的情況下，通過由金融機構提供默認的投資產品選項來選定投資品種，這種投資方式相對比較穩健和方便。
《通知》也提及加強個人養老金投資專業咨詢服務。在前期試點中，對此并未提出明確要求，金融機構在這方面也較為謹慎。針對試點地區反映的相關問題和意見，在上述文件中明確指出，金融機構有義務為參與個人養老金的投資者提供專業化的咨詢服務。這對于普通民眾來說非常重要，因為他們通常不具備專業的投資知識，對市場情況、養老金產品以及個人養老規劃并不十分了解。由金融機構提供專業的投資指導能夠幫助個人選擇適合自己投資偏好和風險承受能力的養老金產品，有利于個人養老金市場穩定發展。
適當放寬個人養老金領取條件體現人文關懷。《通知》規定，參加人患有重大疾病、領取失業保險金達到一定條件或者正在領取最低生活保障金的，可以申請提前領取個人養老金。這與試點階段實行的有關政策相比是有所突破的，也符合個人養老金參與人員在特殊情況下的客觀需要，體現了對特殊困難群體的人文關懷。
促進個人養老金制度高質量發展關鍵在于提高投資收益率
不過，在個人養老金制度試點的過程中也存在一些問題，如一些人只開戶，但不向個人養老金賬戶存入資金，或者儲存資金額較低。或者繳存資金后不進行投資，持觀望態度。如何解決這些問題呢？
個人養老金制度是政府和金融機構為公眾個人未來退休或年老之后，提高養老水平和老年生活質量而推出的一種補充性的養老保障制度。進行個人養老金儲備的基本目標就是通過市場化的投資運營來實現個人養老金賬戶資金的保值增值。因此，增強個人養老金制度的吸引力和生命力的關鍵在于切實提高個人養老金產品的投資收益率。
據報道，一些地方商業銀行推出高利息的儲蓄類個人養老金產品后，很快就銷售一空。中小商業銀行推出較高利息的個人養老金儲蓄類產品，符合個人養老金制度的基本屬性和內在要求，也符合個人養老金廣大參與者的意愿和目標。因此，各類相關金融機構應當針對養老投資和儲備的實際需要，加緊研發有利于養老投資的金融產品，并盡可能多提供投資周期較長、投資風格穩健、投資收益率較高的投資品種，其中包括各類符合養老需求、不同風險收益的投資產品，如權益類產品和固定收益類產品。
展望2025年，金融機構還應推出更多符合投資者需求的專屬產品，同時積極開展個人養老金咨詢與投資教育等金融服務，提高公眾對個人養老金制度的認識和理解，增強個人為自己年老退休后增強晚年生活品質的意識和主動性，提高投資者開戶之后的投資意愿和投資能力。同時，個人養老金參與人也要從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素，做好個人養老金賬戶的產品配置，注重于價值投資、長期投資，尋求通過長周期、具有較高回報的投資來努力實現個人養老金儲備資金的保值增值。
目前，個人養老金制度在我國還處于起步階段，個人養老金繳存總額規模還比較小，在全國各類養老金資產總額中占比不到1%。展望未來，隨著個人養老金制度在全國各地全面實施，預計在2025年個人養老金開戶人數將超過1億人。在今后一段時期內，個人養老金開戶數、繳存額、投資總額等指標值都將持續增長。特別是隨著我國國民經濟發展企穩，有利于個人養老金投資的市場環境逐步向好，我國個人養老金具有廣闊的發展前景。(中新經緯APP)
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責任編輯：謝婧雯
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