4家券商百億元級(jí)債券獲批 年內(nèi)券業(yè)發(fā)債融資同比增19.44%
發(fā)行債券逐漸成為券商重要的“補(bǔ)血”渠道。1月份以來，券商發(fā)債進(jìn)展不斷更新，申萬宏源等4家券商的百億元級(jí)別債券注冊(cè)申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，同時(shí)，多家券商已緊鑼密鼓地開展了2024年第一期債券的發(fā)行。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來(截至1月21日)，券商通過發(fā)行普通公司債、次級(jí)債、短期融資券累計(jì)募資838.5億元，同比增長(zhǎng)19.44%。
募資主要用于償債和運(yùn)營(yíng)
1月份以來，多家券商相繼獲批大額度債券注冊(cè)申請(qǐng)。具體來看，1月2日，國(guó)聯(lián)證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過180億元公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)獲批；1月17日，西部證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過180億元公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)獲批；1月18日，國(guó)金證券獲準(zhǔn)向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過150億元的公司債券；1月19日，申萬宏源證券向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過200億元公司債券的注冊(cè)申請(qǐng)獲批。
同時(shí)，已有多家券商著手債券發(fā)行。例如，1月17日，廣發(fā)證券面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行了三個(gè)品種的證券公司債，最終實(shí)際募資合計(jì)為60億元；同日，中國(guó)銀河也開始面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券，實(shí)際募資50億元；1月10日起，中信證券面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行短期公司債券，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模為不超過50億元，最終實(shí)際募資為30億元。
艾文智略首席投資官曹轍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“擴(kuò)充資本實(shí)力是券商經(jīng)營(yíng)發(fā)展的剛需，在近年來增發(fā)、配股等融資渠道性價(jià)比降低的情況下，通過發(fā)債融資日漸成為券商重要的融資途徑。”
對(duì)于募資的用途，多家券商表示，將主要用于償還債務(wù)及補(bǔ)充流動(dòng)資金等用途。例如，東北證券表示，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于償還到期債務(wù)、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。華西證券也表示，募資將用于償還到期公司債券、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。
從單家券商的發(fā)債融資情況來看，截至1月21日，廣發(fā)證券與中信建投今年均已發(fā)行4只債券(按發(fā)行的起始日期計(jì))，數(shù)量上并列第一；而在募集資金規(guī)模方面，廣發(fā)證券的4只債券發(fā)行結(jié)束后，實(shí)際募集到的資金總計(jì)為90億元，暫列第一。
廣發(fā)證券表示，發(fā)行債券是公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理的重要舉措之一，發(fā)行債券募集的資金將為公司資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模的均衡發(fā)展及利潤(rùn)增長(zhǎng)打下良好的基礎(chǔ)。
Co-Found智庫(kù)研究負(fù)責(zé)人張新原對(duì)記者表示：“隨著券商業(yè)務(wù)的發(fā)展，其對(duì)資金的需求不斷增加。債券融資作為一種低成本、長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，有助于券商擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。在當(dāng)前利率環(huán)境下，發(fā)行債券融資的成本相對(duì)較低。另外，債券市場(chǎng)相對(duì)股市而言波動(dòng)較小，有利于券商規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。”
多家券商認(rèn)購(gòu)?fù)袀?/strong>
從債券發(fā)行的種類來看，公司債是大多數(shù)券商的選擇，募資比例最高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來，券商共發(fā)行24只證券公司債，發(fā)行總額449.5億元，同比增長(zhǎng)20.51%；發(fā)行9只證券公司次級(jí)債，發(fā)行總額190億元，同比增長(zhǎng)331.82%；發(fā)行12只短期融資券，發(fā)行總額199億元，同比下降30.18%。
在券商的債券發(fā)行過程中，出于看好公司前景和盈利預(yù)期等因素，券商發(fā)行的債券經(jīng)常得到同行的認(rèn)購(gòu)。例如，在1月份的債券發(fā)行中，中國(guó)銀河發(fā)行的公司債，中信建投認(rèn)購(gòu)了其中2億元；中信證券發(fā)行的短期公司債，海通證券及其關(guān)聯(lián)方合計(jì)認(rèn)購(gòu)5000萬元；中信建投發(fā)行的永續(xù)次級(jí)債，國(guó)投證券認(rèn)購(gòu)3000萬元；中金公司發(fā)行的次級(jí)債，中信建投參與認(rèn)購(gòu)1億元，中國(guó)銀河參與認(rèn)購(gòu)2000萬元。
在融資成本方面，今年以來，新發(fā)行的公司債票面利率在2.52%至3.07%之間，新發(fā)行的次級(jí)債票面利率在2.87%至3.3%之間，新發(fā)行的短期融資券票面利率在2.43%至2.64%之間。
“隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展和金融改革的深化，券商發(fā)債融資的需求將持續(xù)存在。未來，券商發(fā)債融資有望呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：首先，利率市場(chǎng)化可能造成券商發(fā)債的成本波動(dòng)加大；其次，券商間競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)實(shí)力、信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力將成為影響投資者選擇的重要因素；同時(shí)，綠色債券、可轉(zhuǎn)債等債券品種有望得到更多關(guān)注和推廣。”張新原表示。
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