21世紀經濟報道記者吳斌 上海報道
2月5日，安永大中華區發布《2023年中國海外投資概覽》，2023年中國全行業對外直接投資同比增長0.9%，達1478.5億美元，非金融類對外直接投資同比增長11.4%，增長較快，其中對“一帶一路”共建國家投資增速大幅高于整體增速。去年中企宣布的海外并購總額為398.3億美元，同比增長20.3%，已連續三季度環比實現增長，大額交易較上年明顯增多。
在安永中國海外投資業務部全球主管周昭媚看來，中企出海已進入新階段，以中國技術和中國品牌為代表的一大批優秀企業正在加速海外布局，探索新增長點；同時，中企近年來的產業轉型升級成果也正在加速對接全球數字經濟、綠色經濟和產業鏈重塑等發展趨勢。
展望2024年，周昭媚預計，全球進入超級大選年，世界地緣政治格局將面臨更嚴峻挑戰，而中國堅持高水平對外開放的政策沒有變，在企業尋求發展的強勁動力下，預計“走出去”仍是許多中企的增長戰略。
“一帶一路”共建國家增速顯著高于整體增速
具體來看，2023年中國全行業對外直接投資1478.5億美元，同比增長0.9%（以人民幣計為10418.5億元人民幣，同比增長5.7%）；其中非金融類對外直接投資1301.3億美元，同比增長11.4%（以人民幣計為9169.9億元人民幣，同比增長16.7%），對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資318億美元，同比增長22.6%（以人民幣計為2240.9億元人民幣，同比增長28.4%），占同期總額近四分之一。根據國家外匯管理局公布的數據，2023年人民幣較上年貶值4.55%，使得以美元計的對外直接投資增長率相對較低。
中國全行業對外直接投資額（億美元），來源：《2023年中國海外投資概覽》
海外并購方面，2023年，中企宣布的海外并購總額為398.3億美元，同比增長20.3%，已連續三個季度實現環比增長；宣布的并購數量為457宗，同比下降16.3%。值得注意的是，2023年大額交易較上年明顯增多，2023年交易金額超過5億美元的海外并購達21筆，比2022年多13筆。中企在“一帶一路”共建國家宣布的并購總額為173.4億美元，同比增長32.4%，高于整體增速；宣布的并購數量為185筆，同比下降2.6%，降幅低于整體降幅。中企在“一帶一路”共建國家并購的占比較上年同期增長四個百分點，達44%。
中企宣布的海外并購交易金額（億美元），來源：《2023年中國海外投資概覽》
在“一帶一路”共建國家，中企并購主要聚焦先進制造與運輸、電力與公用事業以及TMT行業，合計占中企在共建“一帶一路”國家并購總額的62%。
按并購金額計，2023年，中企海外并購前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸業以及醫療與生命科學行業，共占總并購額的53%；除金融服務業外，其他行業宣布的并購額均有不同程度的增長，其中油氣和消費品行業增幅較大。按并購數量計，前三大熱門行業為TMT、先進制造與運輸和金融服務業，共占總量的55%；并購數量僅有金融服務業及電力與公用事業錄得增長。因此，電力與公用事業為本期唯一錄得金額、數量雙增長的行業。
此外，2023年，中企對外承包工程新簽合同額2645.1億美元，同比增長4.5%，創下近五年新高；在“一帶一路”共建國家新簽合同額2271.6億美元，同比增長5.7%，占同期總額的86%。中企對外承包工程完成營業額1609.1億美元，同比增長3.8%；在“一帶一路”共建國家完成營業額1320.5億美元，同比增長4.8%，占同期總額的82%。
中國對外承包工程新簽合同額（億美元），來源：《2023年中國海外投資概覽》
區域分布特點顯著
2023年，中企海外并購目標行業依然有較明顯的區域分布特點。TMT和醫療與生命科學行業均是北美洲和歐洲二分天下；電力與公用事業行業的海外并購84%集中于拉丁美洲，并且過去五年（2019-2023），該行業近六成海外并購均在拉美；石油與天然氣行業在2023年錄得過去五年首個超過15億美元的大型交易，為中企收購巴基斯坦某煉油公司。
中企宣布的海外并購行業與各大洲分布（按交易金額），來源：《2023年中國海外投資概覽》
中企在亞洲宣布的并購金額為117億美元，同比下降10.2%。亞洲已連續第五年保持最受中企青睞的投資地區，其中新加坡、哈薩克斯坦、韓國和印度尼西亞更上榜2023年中企前十大海外并購目的地；亞洲石油與天然氣、先進制造與運輸和消費品行業的海外并購同比錄得較大增長。中企在亞洲共宣布并購167宗，同比下降11.6%，TMT行業的并購數量最多，占亞洲總并購量的近三分之一。展望2024年，亞洲或將繼續引領全球增長。
中企在歐洲宣布的并購金額為104.7億美元，同比下降6.7%；宣布并購138宗，同比下降21.6%。按并購金額計，熱門行業為TMT、先進制造與運輸業以及醫療與生命科學行業；主要目的地為英國、德國、波蘭和荷蘭，合計占中企在歐洲宣布的并購總額的83%。展望2024年，盡管歐洲經濟增長面臨多重壓力，但隨著通脹放緩和就業市場好轉，歐洲市場較強的購買力仍是許多中國企業“走出去”的重要考量之一。
中企在北美洲宣布的并購金額達99.2億美元，同比增長133%，這一顯著增長主要由于2022年較低的基數。中企在北美的并購主要投向TMT行業（占比51%）和醫療與生命科學行業（占比24%）；宣布并購86宗，同比下降2.3%。2024年，美國將進行總統換屆選舉，其經濟和對外政策仍面臨諸多不確定性，中企在投資和經營時仍應保持謹慎態度，提高風險管理意識。
中企在大洋洲宣布的并購金額為35.3億美元，同比增長115.2%，主要投向澳大利亞的消費品、采礦與金屬業，各約占三分之一；宣布并購37宗，同比下降19.6%。2023年隨著中澳關系回暖，兩國經貿關系也逐漸恢復，預計未來兩國將加強在應對氣候變化、新能源和綠色基礎設施等領域的合作。
中企在拉丁美洲宣布的并購金額為34.8億美元，同比增長82.2%，主要投向秘魯的電力行業；宣布并購19宗，同比下降42.4%。2023年，中國和拉丁美洲關系穩步發展，提升了與委內瑞拉、哥倫比亞、烏拉圭和尼加拉瓜四國的關系；截至2023年底，中國還已吸引了22個拉丁美洲國家共建“一帶一路”倡議，預計未來中拉將繼續拓展在基礎設施、能源電力、社會民生等領域的合作。此外，中企在非洲宣布的并購金額為7.3億美元，同比下降30.1%；宣布并購10宗，同比下降28.6%，埃及為最受歡迎的并購目的地。
中企宣布的海外并購各大洲金額及宗數，來源：《2023年中國海外投資概覽》
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