巨震6%！國際金價繼續上演過山車行情，多空激烈搏殺
樊志菁
周一亞市早盤，國際金價高開并沖高3%，突破2150美元/盎司創下歷史新高。隨后美元反彈令市場價格震蕩回落，并完全回吐日內漲幅，振幅達到6%。
經歷了短期上漲新高后，市場的分歧似乎在這里出現，不少機構認為外界對美聯儲的預期可能過高，而2020年以來黃金在2000美元上方三次沖擊未果讓接下來的走勢依然存在諸多不確定性。
黃金多頭創7個月新高
本輪黃金反彈行情起始于9月美聯儲利率決議之后。隨著美聯儲第二次按下暫停鍵，有關加息周期走向終點的猜測在多項經濟數據的支持下逐漸清晰起來：就業市場需求降溫、消費增速下滑、服務業擴張放緩。
在鷹派票委沃勒成為首個暗示降息的美聯儲成員后，市場熱情被進一步點燃。芝加哥商品交易所聯邦觀察工具顯示，下周加息的概率只有25%，降息的潛在節點被不斷提前，明年3月下調利率的概率接近60%。按照嘉信理財的統計，這已經接近觸發美聯儲行動的閥值(65%)。
從投機頭寸看，美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據顯示，機構黃金的凈多頭增加29516手。截至上周，凈多頭總額為144410手，為5月9日以來的最高水平。
BKasset management宏觀策略師施羅斯伯格(Boris Schlossberg)在接受第一財經采訪時表示，黃金近期走勢與美聯儲政策預期直接相關，早盤的跳漲可以看作是對美聯儲主席鮑威爾講話的進一步消化。他認為，由于交易量稀少，加上技術面上形成了均線黃金交叉的看多信號，所以造成了金價大幅突破歷史新高的局面。
值得注意的是，黃金還受到了實物需求增加的提振。目前中國和印度進入了傳統的消費旺季，而全球央行通過買入黃金平衡資產配置的需求也讓金價被廣泛看好。
根據世界黃金協會最近的一項調查，近71%的全球央行打算在未來12個月內增加黃金儲備，因為其對美元作為儲備貨幣的態度變得越來越悲觀。截至今年第三季度，各國央行對黃金的需求比去年同期增長14%，達到創紀錄的800噸。世界黃金協會認為，“隨著央行需求在第二季度放緩后恢復其旺盛的步伐，我們預計有可能超越去年的紀錄。”
市場博弈美聯儲降息
國際金價從歷史高位調整，與美元的反彈有一定關系。美元指數盤中一度逼近104關口，上漲0.7%。對于美聯儲政策轉向的預期令近期美元持續承壓。Bannockburn Global首席外匯策略師錢德勒(Marc Chandler)表示：“我們懷疑11月3%的跌幅有點太大了，反彈可能會回升至104.70~105.00。”
本周起美聯儲進入緘默期，在此前鮑威爾的最新講話中，雖然提及了貨幣政策“已進入限制范圍”，但也表示現在開始討論降息還為時過早。牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨(Bob Schwartz)此前在接受第一財經采訪時表示，有關降息的定價過于樂觀，因為通脹水平依然遠離美聯儲目標，而經濟表現保持韌性。
荷蘭合作銀行高級外匯策略師弗雷(Jane Foley)表示：“通貨膨脹不太可能維持全球金融危機后幾年的極低水平，央行行長有充分的理由對過早降息保持謹慎。這表明市場對降息速度有失望的余地。”。
施羅斯伯格對第一財經表示，從走勢看，成交量放大背后有投資者產生了分歧，3月甚至5月能否降息取決于接下來的數據表現，而短期超過10%的漲幅有些透支了未來的空間，因此這里出現調整是非常正常的。他分析稱，這里有獲利了結的需求，也有技術指標修復的理由。
國際金價第四次沖擊2000美元高位阻力(來源：世界黃金協會網站)
值得一提的是，這也是黃金近三年來第四次向2000美元以上的高位發起沖鋒。一旦形成有效突破，向上空間有望進一步打開。GoldSeek總裁斯皮納(Peter Spina)認為，未來幾周，市場可能會出現2000美元左右的價格盤整，如果能夠有效突破周一高點，金價將在這一突破性舉措中躍升至2500美元，甚至3000美元，“ 沒有什么能阻止金價相對于貨幣貶值進行重估”。
Teucrium高級投資組合經理漢利(Jake Hanley)則保留了一份謹慎，他認為大多數交易員都在等待歷史高點的確定突破，然后再采取全面頭寸，這才會開啟新一輪牛市。如果挑戰最終失敗，意味著金價將出現四重頂走勢，調整的時間和空間可能會被延長。
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