信托新“三分類”落地一周年 行業迎新
去年3月，信托新“三分類”正式發布，為信托公司展業劃定了統一標準。如今，新規落地滿一周年，信托行業出現了哪些新變化？各家信托公司轉型情況如何？3月19日，多家信托公司相關負責人向北京商報記者透露，新規發布后，公司層面不斷完善治理結構，提升科學決策效率，發展標品投資類和服務類信托，有序壓降傳統融資類業務，業務結構持續優化，業務風險持續降低。
架構調整、融資壓降
為厘清各類信托業務邊界和服務內涵，引導信托公司以規范方式發揮信托制度優勢，2023年3月20日，原銀保監會發布《關于規范信托公司信托業務分類的通知》(即信托新“三分類”)在強調信托公司回歸受托人定位的基礎上，對信托業務進行重新分類并提出了相關監管要求，將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類，并在每一大類業務下細分信托業務子項。
如今，新“三分類”落地滿一周年，對信托公司展業產生了哪些影響？北京商報記者對多家信托公司人士進行了采訪。
陸家嘴信托表示，該公司對組織架構進行相應調整和優化，由之前的全能型小團隊模式向專業化集團軍模式轉型。據該公司相關負責人介紹，陸家嘴信托采用事業部形式加強內部協作和溝通，提升整體運營效率。同時，加強投研能力建設，有針對性地培養并引入宏觀、策略、行業等研究類人才，合規、風控、運營、科技等中后臺人員。
除了調整組織架構之外，較為傳統的融資類信托業務逐步式微，資產服務信托規模持續增長。平安信托介紹，2023年，該公司發展標品投資類和服務類信托，有序壓降傳統融資類業務，業務結構持續優化，業務風險持續降低，實現資產管理規模同比增長20.02%，其中投資類規模同比增長31.95%，融資類規模同比壓降23.58%。
上海信托利用資產證券化盤活存量資產、通過普惠金融服務小微企業，資產證券化業務累計發行規模突破10000億元，累計發放小微貸款1736億元，其中服務小微企業的資產證券化業務累計成立規模440億元。
五礦信托相關負責人表示，截至2023年末，五礦信托資產服務信托業務規模占比近五成，資產管理信托業務規模占比逾50%，共設立77單慈善信托，總規模1.6億元。
在金樂函數分析師廖鶴凱看來，信托公司發展方式正在發生重大轉變，發展思路也有較大調整，信托公司角色面臨轉換，“買方”角色強化，“資產管理業務”會是未來較長時間信托公司的主要盈利來源。
資產服務信托成“香餑餑”
信托新“三分類”最為突出的就是在資產服務信托項下新提出“新型資產服務信托”的概念。資產服務信托，按照服務具體內容和特點分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產證券化服務信托、風險處置服務信托、經監管部門認可的新型資產服務信托等5小類，共19個業務品種。
在采訪過程中，北京商報記者了解到，資產服務信托成為各家信托公司發力的重點?！霸谛磐袠I務新‘三分類’中，資產服務信托最能夠充分發揮信托財產獨立、風險隔離的制度優勢，也是信托行業未來與其他金融機構差異化發展的獨具信托特色的業務領域?！鄙虾Ｐ磐邢嚓P負責人指出，上海信托已打造了家族信托、家庭服務信托、保險金信托、企業/個人財富管理信托為序列，以高凈值客戶、中產階級和企業為服務對象的分類分層的信托賬戶體系。
陸家嘴信托也持續加大對資產服務信托和資產管理信托的資源投入，減少對傳統融資類信托的業務依賴，數據顯示，截至2023年末，該公司證券投資類信托占比33.27%，較年初上升8個百分點，在權益類標品信托方面，在2023年資本市場大幅回撤的情況下，多只產品仍取得了正收益。
平安信托相關負責人亦強調，看好資產服務信托的新機遇。“資產服務信托在新‘三分類’中被擺在了首位，是本次業務分類的重點，共涉及19個業務品種，占比達76%，體現出監管鼓勵信托公司發揮信托制度優勢，大力發展服務信托的思路，也契合我公司重點打造的家族信托、保險金信托、家庭信托等重點戰略業務方向?！鄙鲜鱿嚓P負責人說道。
從已公布年報的上市信托公司業務發展路徑來看，對資產服務信托等創新業務投入也較大。陜西省國際信托在2023年年報中提到，“信托業務轉型成效顯著，全力拓展資產服務信托。聚焦國企應收賬款等開展財產權服務信托超2000億元，運用資產證券化盤活存量資產36.35億元”。
機遇與挑戰并存
信托新“三分類”發布后，信托公司轉型方向更加清晰明確，經營業績整體恢復向好，來自中國信托業協會公布的數據顯示，截至2023年三季度末，信托公司實現經營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，人均利潤154.87萬元，利潤指標同比均保持正增長。
不過，機遇與挑戰并存。在年報中，陜西省國際信托就指出，隨著“資管新規”全面實施和信托新“三分類”落地，資產管理信托與各類資管產品納入統一監管標準，資產服務信托仍處于“跑馬圈地”的競爭階段，尚難以形成有效的利潤支撐，信托公司需在系統建設、投研體系、運營管理、風險管理等方面持續發力，對行業盈利能力帶來挑戰。
在持續推動新規落地時，信托公司還需要配套制度和細則支持。百瑞信托戰略發展部總經理陳進在接受北京商報記者采訪時指出，“研究完善信托公司分級分類監管制度、持續完善資本管理、信?；鸹I集、信托產品登記等配套機制，修訂非現場監管報表等”。
正如用益信托研究員喻智所言，推動信托新“三分類”落地，實際有很多創新業務并沒有相關的行業規范及配套制度，多數信托公司對新業務還處在探索階段，按照信托新“三分類”進行業務轉型是一個長期的過程，后續的配套制度和細則或會陸續出臺。目前行業轉型面臨的困難最集中的點在于新舊業務轉換導致的業績下滑，監管部門應考慮在信托新“三分類”的基礎上，出臺部分支持政策，助力行業快速高質量轉型。
北京商報記者 宋亦桐
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