21世紀經(jīng)濟報道 記者李愿 北京報道
在個人住房貸款余額首次出現(xiàn)負增長的年份，RMBS（住房抵押貸款支持證券）也出現(xiàn)了零發(fā)行。
央行日前發(fā)布的《2023年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，2023年末，個人住房貸款余額38.17萬億元，同比下降1.6%，增速比上年末低2.8個百分點。中國債券信息網(wǎng)信息顯示，最后一次RMBS發(fā)行文件披露仍停留在2022年1月。
RMBS作為商業(yè)銀行出表個人住房按揭貸款資產(chǎn)的金融手段，在房地產(chǎn)市場高速增長時期，RMBS也大量發(fā)行，2018年至2021年四年間，RMBS發(fā)行量均在4000億元至6000億元。而隨著房地產(chǎn)市場不斷調(diào)整，RMBS發(fā)行也隨之減少，2022年個人住房貸款余額同比增長1.2%，RMBS發(fā)行量僅3單共計245.41億元。
盡管沒有RMBS發(fā)行，中誠信國際日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，信貸資產(chǎn)支持證券存量規(guī)模為8044.09億元，RMBS占比仍為第一位。
“RMBS未有新產(chǎn)品發(fā)行疊加集中早償，存量規(guī)模相較上年末大幅下降57.60%至4555.66億元，占總存量規(guī)模的56.63%。”中誠信國際表示。
2023年，受存款利率下行、金融市場波動等因素影響，不少個人提前償還個人住房貸款。金融監(jiān)管部門通過下調(diào)存量住房貸款利率等措施，一定程度上緩解了個人住房貸款提前償還的現(xiàn)象。央行日前在國新辦發(fā)布會上披露，2023年超過23萬億元的存量房貸利率完成下調(diào)，平均降幅0.73個百分點，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元。
華創(chuàng)證券金融團隊表示，2023年四季度居民住房貸款下降2500億元，同比少增1400億，降幅較2023年三季度收窄，主要是存量按揭貸款利率下調(diào)后，按揭提前還款現(xiàn)象有所緩解。
光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰則分析稱，2023年四季度居民住房貸款同比多減1400億，個人住房貸款增長整體偏弱，2023年四季度以來“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象加劇，早償意愿再度抬頭。“2023年12月RMBS條件早償率為17.4%，較9月份提升4.1個百分點。”
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，中國貨幣網(wǎng)關(guān)于RMBS條件早償率的數(shù)據(jù)已停止更新，最后一次更新的數(shù)據(jù)停留在2023年10月24日。
“2023年9月，由于存量首套房貸利率批量調(diào)整，導(dǎo)致早償率顯著升高，次月雖有所回落，但仍處于高位。預(yù)計隨著存量房貸利率調(diào)整到位，RMBS產(chǎn)品早償率將回歸歷史平均水平。”中誠信國際表示。
對于2024年RMBS發(fā)行，標普信評預(yù)測稱，受房地產(chǎn)行業(yè)市場環(huán)境和個人住房抵押貸款增速疲軟等因素影響，2024年RMBS市場發(fā)行規(guī)模及節(jié)奏仍有較大不確定性。在上游房地產(chǎn)行業(yè)弱復(fù)蘇的背景下，銀行持續(xù)發(fā)行RMBS項目的動力存疑，市場的未來發(fā)行也將很大程度上取決于監(jiān)管政策的導(dǎo)向與市場的創(chuàng)新。“預(yù)計未來早償率將逐步回歸歷史中樞區(qū)間，存續(xù)RMBS項目的整體資產(chǎn)池信用質(zhì)量和產(chǎn)品信用表現(xiàn)將會繼續(xù)保持穩(wěn)定。”
此前，一家在2022年發(fā)行過RMBS的國有大行相關(guān)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者，近期沒有RMBS發(fā)行計劃。
本文鏈接：2023年RMBS零發(fā)行 今年發(fā)行仍有較大不確定性http://www.lensthegame.com/show-3-8740-0.html
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