2023年券商業績正在逐漸揭開面紗。
昨日，財達證券發布2023年年度業績預增公告，預計實現歸母凈利潤約5.90億元到6.50億元，同比增約95%到115%。至此，已有24家券商披露了2023年業績概況，其中有15家凈利潤實現正增長，最高漲幅可達710.57%。
談及增長原因，投資收益實現大幅增長是多家券商提到的關鍵詞。
15家券商凈利潤實現正增長
2022年證券業整體業績承壓明顯，從已披露2023年成績單的上市券商情況看，似乎峰回路轉。截至發稿時，已有24家券商通過業績快報、預告、發布未經審計財報等方式，披露了2023年業績概況。總體看，凈利潤呈現正增長的居多，有15家，太平洋證券和江海證券則實現扭虧為盈。
有6家券商預計凈利潤同比增幅為100%及以上，分別是中泰證券、西部證券、西南證券、紅塔證券、國盛證券和財達證券。其中，紅塔證券居首，凈利潤同比增速高達710.57%。
預計凈利潤同比增速在50%～100%的有5家，包括申萬宏源、財通證券、國都證券、湘財證券和英大證券；國元證券、中金財富、粵開證券凈利潤小幅增長。
僅有7家券商凈利潤同比增幅為負。除中信證券微降7.65%外，其余5家的凈利潤降幅均為兩位數。結合行業整體表現和此前披露的財務信息，中信證券業績表現相對平穩，凈利潤下滑或與2022年基數較高有關。
中航證券凈利潤近乎腰斬，麥高證券則以凈利下滑99.82%墊底。中山證券仍然虧損，但虧損幅度從1.49億元收窄至8434.93萬元。
從體量看，券商業績分化明顯，中信證券雖然營收和凈利雙雙下滑，但仍以絕對領先優勢維持“券商一哥”地位。營收突破百億元的有國投證券（105.76億元）、光大證券（100.30億元）、中信證券（600.47億元），凈利潤超過40億元的券商有中信證券（196.86億元）、申萬宏源（42億元～50億元）、光大證券（41.90億元），中泰證券等6家券商凈利潤規模在10億元～30億元之間，其余14家券商凈利潤規模均在10億元以下。
投資業務改善支撐業績增長
據國聯證券非銀分析師劉雨辰研判，預計券商板塊2023年凈利潤有望同比增長，投資收入改善仍是支撐板塊業績增長的主要因素。
在凈利潤實現大漲的券商中，西部證券、國元證券等都在公告中提及了自營投資業務明顯增長。紅塔證券稱，報告期內，該公司推進自營投資業務的非方向性轉型和絕對收益策略投資體系建設，系統性地對資產組合管理進行重新布局和調整，加大長期資產配置力度，投資相關收入更加多元，穩定性增強，利息收入和投資收益同比大幅增加。
光大證券也透露了投資策略，主要通過豐富多元化投資策略和風險管理工具，較好地頂住了市場壓力，客需業務和投資收益保持穩健增長。
另有中小券商的投資交易業務也實現不小增長。以“投資交易業務收入=投資收益-聯營合營企業投資收益+公允價值變動損益”口徑來統計，國投證券自營收入由負轉正，2023年或錄得12.26億元收入；東莞證券自營收入約為3.42億元，同比增長97.22%；五礦證券自營業務收入約3.22億元，同比增長超300%。
分析師：預計三項手續費收入承壓
整體而言，2023年券商業績除自營板塊以外，其他傳統業務基本乏善可陳。
以國投證券、五礦證券、東莞證券3家券商為例，投行、資管、經紀等業務表現欠佳。據券商中國對未經審計的年報數據進行統計，國投證券的經紀、投行、資管三項業務的手續費凈收入均出現了下滑，下滑幅度分別為8%、11%、10%。東莞證券的經紀業務手續費凈收入為9.47億元，僅同比下滑9%，但投行和資管兩業務的手續費凈收入降幅較為明顯，分別為25%和40%。五礦證券則是經紀和投行手續費凈收入微降，但資管手續費凈收入下滑近30%。
開源證券非銀分析師高超團隊分析稱，2023年市場交易低迷、首發（IPO）收縮，偏股基金保有規模承壓、基金降費對大資管業務收入帶來壓力，預計券商三項手續費收入同比承壓。不過，他也表示，債市表現同比改善而股市仍相對承壓，低基數下預計券商大自營投資收益同比改善。
不過，仍有部分券商的傳統業務呈現逆市增長。財通證券表示，2023年該公司以“投行+投資+財富”三駕馬車為牽引。報告期內，該公司財富業務表現穩健，資管業務持續增長，投行和投資業務增幅較大。
中泰證券亦提到，2023年該公司總體經營情況持續向好，投資銀行業務、資產管理業務、投資業務等收入明顯增長，本期合并萬家基金管理有限公司產生股權重估收益。
Wind顯示，2023年，全市場股權融資規模為11344.30億元，融資家數為818家，分別較2022年下降32.8%和17%。其中，中泰證券和財通證券股權融資業務“大邁步”，前者的行業排名從17名升至第10名，后者從45名升至24名。以發行日計，中泰證券2023年股權融資項目的承銷保薦收入為5.92億元，同比增長1倍，財通證券為3.02億元，同比增長364.62%。
來源：證券時報
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