21世紀經濟報道記者李域 深圳報道
2024年，大盤跌宕起伏，ETF一路狂奔，成為“吸金王”，受此影響，基金公司規模座次重新洗牌。
最受市場關注的排名當數公募基金前十強，從非貨管理規模來看，公募基金“第一梯隊”迎來變化。易方達、華夏基金、廣發基金等老牌機構繼續領跑行業。
值得關注的是，因指數業務的迅猛發展，華泰柏瑞基金非貨管理規模從2023年底的第17名大幅躍升至第8名，躋身頭部公募機構。同一時期，招商基金非貨管理規模跌至行業第9名，鵬華基金則跌出前十，排在11名。
公募“第二梯隊”也格局生變，其中景順長城升至12名，永贏基金躍至17名，而交銀施羅德基金下滑5名，排第21名，東證資管、國投瑞銀則跌出行業前三十。
“近兩年來股票ETF和債基是基金公司擴大AUM（資產管理規模）的重要抓手?！逼桨沧C券分析師王維逸表示，基金公司在通過降費、渠道深度合作等方式搶占ETF市場份額。
2024年公募非貨管理規模前三十名（數據來源：Wind）
基金公司規模座次洗牌
隨著公募基金四季報披露完畢，基金公司的非貨管理規模數據也正式出爐。
公募整體規模方面，據天相投顧數據，截至2024年四季度末，公募基金整體規模32.41萬億元，較2024年三季度末規模31.71萬億元增長2.21%；剔除貨幣基金后，全市場非貨基金規模合計19.15萬億元，環比2024年三季度18.92萬億元增加0.23萬億元。
具體到各類型產品而言，去年四季度，風險相對較低的貨幣基金與債券基金成為拉動公募基金整體規模增長的主力，規模合計增長約7202億元。其中，債券基金環比增長2481億元，規模增幅為2.46%。
權益基金方面，積極投資股票基金和增強指數股票基金規模分別減少了522億元和174億元，降幅分別達到9.42%和7.53%；純指數股票基金規模則逆勢增長逾2500億元，規模增幅達7.23%。
2024年，頭部公募基金綜合實力依舊強勁。
非貨規模排在前十名的公司分別為易方達基金、華夏基金、廣發基金、嘉實基金、富國基金、南方基金、博時基金、華泰柏瑞基金、招商基金和匯添富基金。
據Wind數據，易方達基金和華夏基金依舊是僅有的兩家規模超萬億元的公司。截至2024年四季度末，易方達基金非貨規模約為1.32萬億元，華夏基金的非貨管理規模為1.16萬億元。
廣發基金以7744億元排在第三位，嘉實基金、富國基金、南方基金、博時基金緊隨其后，非貨規模均超6000億元。華泰柏瑞基金、招商基金和匯添富基金，依次排在第八至第十位。
東證資管、國投瑞銀跌出行業前三十
2024年，有近50家基金公司非貨管理規模出現了下滑。
在2024年非貨管理規模下滑較多的公司中，交銀施羅德基金排名靠前。該公司非貨管理規模在2024年下降了447億元，較2023年末的排名也下滑了5名，跌至21名。同期，東證資管、中庚基金、安信基金、建信基金、浙商基金等2024年非貨管理規模均下降百億元級別。
其中，東證資管規模下滑261億元，排名下降了6位，跌出行業前三十。
官方資料顯示，東證資管前身是東方證券資產管理業務總部，1998年開始從事證券公司資產管理業務，2005年首批開展集合資產管理業務，發行東方紅1號集合資產管理計劃，“東方紅”品牌由此誕生，2010年成為國內首家獲中國證監會批準設立的券商系資產管理公司，2013年成為業內首家獲得公開募集證券投資基金管理業務資格的非基金管理類公司。
作為首家券商資管，東方紅資產管理公司是行業少有的規模以權益基金為主的基金公司。2014年9月，東證資管發行了第一只三年期封閉基金東方紅睿豐混合。
此后，東證資管發行了多只三年期的封閉基金。然而最新數據顯示，東方紅啟元三年持有A、東方紅啟興三年持有A、東方紅睿陽三年定開近三年收益均虧損超過40%。
在遭遇持續虧損之后，東證資管失去持有人的信任，規模持續下滑，近幾年，東證資管先跌出非貨公募前20名，直至2024年，跌出行業前三十。
指數與固收成重要抓手
2024年，純指數股票基金和債券型基金是拉動公募非貨規模增長的主力。
去年四季度，投資者繼續借道ETF投資A股市場，為市場帶來較多增量資金，純指數基金規模四季度增長超2500億元，發力ETF的基金公司規模水漲船高。
其中，中證A500指數基金貢獻突出，頻繁出現在2024年四季度規模增量榜前列。比如國泰中證A500ETF、南方中證A500ETF規模均增逾200億元。
"指數投資成為全球趨勢，規模持續擴大。"華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥認為，國內資產管理工具化時代已經來臨，ETF是資產管理和財富管理發展的趨勢。
華泰柏瑞基金副總經理、指數投資部總監柳軍認為，目前國內還沒有形成穩定的ETF競爭格局，差異化競爭既是生存之道，也是發展之道，比如更快地響應市場推出新品填補空白，甚至可以實現供給帶動需求。雖然指數基金的目標指數、費率等同質化特征顯著，但指數服務可以做到差異化，而且基金公司在這方面的投入產出未來會十分可觀。當前很多券商都在組建投顧隊伍，基金公司可以參與其中，充分發揮作用，提供更多的差異化服務和支持。
此外，過去一年非貨管理規模的增量，還倚賴于債券基金的規模增長。其中，債券基金規模在過去的2024年合計增長1.65萬億元，占增長總量的58.18%。
有業內人士表示，整體而言，基金公司非貨管理規模的變動與業務結構、產品線和市場環境相關，頭部基金公司憑借業務及產品條線齊全的優勢，非貨基金規模穩居前列。在市場震蕩中，在固收投資和指數投資方面深度布局的基金公司更具優勢。
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