21世紀(jì)經(jīng)濟報道見習(xí)記者 楊娜娜 上海報道
新年伊始，千億規(guī)模的券商系公募興銀基金迎來重要人事變動。
1月18日，興銀基金發(fā)布公告，宣布易勇自1月17日起正式擔(dān)任公司總經(jīng)理，接替此前代為履行總經(jīng)理職務(wù)的董事長吳若曼。
此次換帥備受行業(yè)關(guān)注，不僅因為興銀基金千億級別的管理規(guī)模，更在于易勇豐富的行業(yè)經(jīng)驗和重回“興業(yè)系”的特殊背景。
這位資管老將的到任，對興銀基金后續(xù)發(fā)展的助力值得持續(xù)關(guān)注。易勇曾在興證證券資管、新沃基金、京東集團-京東科技及財通證券資管等公司擔(dān)任重要職務(wù)，積累了豐富的管理經(jīng)驗。
然而，興銀基金也面臨諸多挑戰(zhàn)。
近年來，公司管理層變動頻繁，總經(jīng)理一職變更尤為突出，引發(fā)了外界對公司戰(zhàn)略穩(wěn)定性和業(yè)務(wù)連續(xù)性的討論。
此外，公司長期依賴固收業(yè)務(wù)，權(quán)益類基金規(guī)模較小，產(chǎn)品線也有待優(yōu)化。
2024年，公司因未嚴(yán)格執(zhí)行公司制度被監(jiān)管部門出具警示函，引發(fā)了市場關(guān)注，對公司的聲譽和市場信心造成了一定影響。
在易勇的領(lǐng)導(dǎo)下，興銀基金能否突破固收業(yè)務(wù)的局限，優(yōu)化產(chǎn)品線，增強投資者信心，提升綜合競爭力，是市場關(guān)注的焦點。此次總經(jīng)理的變更，不僅是興銀基金的一次人事調(diào)整，更是公司未來發(fā)展道路上的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。
開年以來，在基金行業(yè)高管變更的浪潮中，同泰基金、國融基金、東興基金、華寶基金、南華基金等多家基金公司均發(fā)布了高級管理人員變更的公告。然而，唯有興銀基金涉及到總經(jīng)理這一關(guān)鍵職位的調(diào)整。
高管變動頻繁，總經(jīng)理空缺近半年
1月18日，千億規(guī)模的券商系公募興銀基金發(fā)布了關(guān)于高級管理人員變更的公告。公告顯示，自2025年1月17日起，吳若曼女士不再代為履行總經(jīng)理職務(wù)，由易勇開始擔(dān)任總經(jīng)理一職。
易勇，廈門大學(xué)理學(xué)碩士。2005年7月至2018年11月在興證證券資產(chǎn)管理有限公司工作，曾任產(chǎn)品專員、部門經(jīng)理、董事副總經(jīng)理等職務(wù)；2018年11月至2020年4月在新沃基金管理有限公司工作，曾任總經(jīng)理一職；2020年5月至2021年5月在京東集團-京東科技公司工作，曾任全國性銀行合作部總經(jīng)理；2021年5月加入財通證券資產(chǎn)管理有限公司，曾任副總經(jīng)理一職；現(xiàn)任興銀基金管理有限責(zé)任公司董事、總經(jīng)理。
值得注意的是，易勇的此次履新，實則是重回“興業(yè)系”。
興銀基金成立于2013年10月,前身為華?；?由華福證券與國脈科技共同出資設(shè)立。而華福證券的股東就包括興業(yè)銀行旗下的興業(yè)國際信托。
興銀基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)
興銀基金目前擁有全資子公司上海興瀚資產(chǎn)管理有限公司，在北京、上海和福建都設(shè)立了分公司。
華福證券成立于1988年8月，是國內(nèi)首批成立的證券公司之一。國脈科技成立于2000年12月，于2006年12月13日在深圳證券交易所掛牌交易。據(jù)興銀基金介紹，國脈科技自創(chuàng)立之始即專注于第三方電信外包服務(wù)供應(yīng)商的定位，是國內(nèi)電信網(wǎng)絡(luò)服務(wù)行業(yè)的先行者。
此次易勇履新前，興銀基金總經(jīng)理的職位空缺已將近半年時間，此前一直由吳若曼代任總經(jīng)理，這位資管老將的上任對興銀基金后續(xù)發(fā)展的助力值得持續(xù)關(guān)注。
近四年以來，興銀基金總經(jīng)理一職變更較為頻繁。2021年3月16日，興銀基金前總經(jīng)理張力離任，之后由張貴云接任。但張貴云接任后不到半年時間便離任，后由趙建興擔(dān)任總經(jīng)理。2024年7月22日，興銀基金發(fā)布公告稱，趙建興不再擔(dān)任總經(jīng)理一職，由吳若曼擔(dān)任代總經(jīng)理。易勇到來之時，也是吳若曼代任總經(jīng)理即將到期之時。
2024年12月21日，興銀基金還曾發(fā)布公告稱，公司前副總經(jīng)理沈陽因個人原因離任。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者據(jù)Wind統(tǒng)計，興銀基金的管理層目前共有24人，獨立董事占比20.83%。任期在5年以上的有11人，任期在10年以上的有4人。
券商系出身，2023年進入千億規(guī)模陣營
據(jù)興銀基金介紹，2014年，興銀基金的首只公募基金“華福貨幣市場基金”基金合同正式生效，標(biāo)志著其公司公募業(yè)務(wù)起步。截至2015年年末，其子公司管理資產(chǎn)規(guī)模為1829億元，在基金子公司中排在第15位。
2016年10月，公司更名為“興銀基金”。2017年5月，興銀基金取得了信用風(fēng)險緩釋工具（含CDS、CLN）交易商資格，是業(yè)內(nèi)第二家擁有該資格的基金公司。同年6月，子公司作為管理人的共計82億非標(biāo)資產(chǎn)支持證券在上交所成功發(fā)行。
2017年8月，興銀基金正式完成首筆信用違約互換（CDS）交易，實現(xiàn)CDS市場針對二級市場債券進行信用保護零的突破。這也是國內(nèi)基金行業(yè)中，由公募基金公司完成的首筆信用違約互換交易，在行業(yè)內(nèi)具有一定的標(biāo)志性意義。
興銀基金旗下產(chǎn)品的個人投資者比例近幾年也在逐年上升。截至2020年底時，其旗下產(chǎn)品的個人持有者比例不到2%，但從2021年二季度后，個人投資者的比例明顯上升。截至2024年二季度末，其個人投資者持有比例超過23%。
同時，其規(guī)模近幾年也在明顯提升，尤其是在2023年四季度，興銀基金的規(guī)模突破千億大關(guān)。之后，興銀基金規(guī)模最高時超過1284億元。2021年、2022年、2023年，興銀基金的管理費用也在逐年上升，分別約為1.5億元、2億元、2.1億元。
但是自2024年三季度以來，公司管理規(guī)模有所收縮。截至2024年三季度末，公司管理總規(guī)模為1067.32億元，位列行業(yè)第57位。2024年，興銀基金新發(fā)行的基金也僅有5只。
興銀基金管理規(guī)模變動情況
來源：Wind
目前券商系公募基金中，資產(chǎn)規(guī)模最大的前五家基金公司分別是易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金、南方基金和博時基金。其中易方達基金的管理規(guī)模合計超過2萬億元。
長期依賴固收業(yè)務(wù)，基金產(chǎn)品線有待優(yōu)化
雖然是券商系出身，但興銀基金長期以固收業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)支柱。截至2024年三季度末，公司非貨幣型基金有675.99億元，貨幣型391.33億元，貨幣型基金的占比較之前有所降低，但是依然超過36%。
公司所有基金中規(guī)模最大的是貨幣市場型基金興銀現(xiàn)金增利，合并資產(chǎn)凈值為222.04億元，基金經(jīng)理為陶國峰和黃昭人。
興銀基金的管理規(guī)模雖然超過千億，但是旗下主動權(quán)益基金占比依然較少。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，興銀基金旗下共有54只基金，其中股票型基金有6只，規(guī)模合計9.88億元；混合型基金有18只，規(guī)模合計19.28億元；債券型基金26只，規(guī)模合計646.82億元；貨幣市場型基金4只，規(guī)模合計391.33億元。權(quán)益類基金規(guī)模依然不足30億元。
公司目前共有基金經(jīng)理19人，在管基金規(guī)模最大的是固定收益部副總經(jīng)理范泰奇，總管理規(guī)模超過440億元；其次是固定收益部基金經(jīng)理黃昭人和張璐，都在390億元以上。
在管基金數(shù)量最多的是固定收益部的王深，共管理9只基金；其次是李文程、陶國峰和袁作棟，都管理了8只基金。其中，僅袁作棟一人歸屬于權(quán)益投資部，李文程和陶國峰都歸屬于固定收益部。
2024年深陷謠言漩渦
根據(jù)興銀基金旗下基金2024年半年報顯示，2024年4月30日，公司管理人及高級管理人員因未嚴(yán)格執(zhí)行公司制度，被中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局出具警示函。截至2024年半年報發(fā)布時，公司已完成整改。
證監(jiān)會《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》明確指出，貨幣基金不得投資信用等級在AA+以下的債券與非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。彼時市場有“千億公募貨基狂割基民韭菜”的傳言稱，上述警示函背后的真實原因，是興銀基金副總經(jīng)理洪木妹在2023年末逆回購買入了監(jiān)管嚴(yán)禁投資的低評級AA債。
該傳言還表示，2023年5月吳若曼上任興銀基金董事長后，曾立下“貨幣基金要超500億”的目標(biāo)，并“不惜一切代價手段”擴大貨幣基金規(guī)模，也因此讓投資違規(guī)債券成為主要手段。
2024年9月5日，興銀基金針對此傳言發(fā)布聲明稱，關(guān)于“公司董事長吳若曼受處罰”以及“公司相關(guān)產(chǎn)品違規(guī)買入低評級債券”的相關(guān)內(nèi)容均不屬實，公司保留進一步追究發(fā)布和傳播不實信息者法律責(zé)任的權(quán)利。
此后，前述受警示函處罰的基金經(jīng)理被指向洪木妹，彼時擔(dān)任興銀基金副總經(jīng)理兼任固收部總經(jīng)理。此前她曾任職于華福證券投資自營部和資產(chǎn)管理總部，從事宏觀經(jīng)濟研究和投資工作，截至2023年末，洪木妹的管理規(guī)模曾一度超過700億元。
但是2024年洪木妹一口氣卸任了興銀匯泓一年定開、興銀現(xiàn)金收益等6只基金，從2024年四季度以來其所管理的基金規(guī)模也大幅縮水。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，洪木妹管理的基金僅剩2只，合計規(guī)模僅有42.54億元。
截至1月19日，興銀基金還上報了7只基金，其中混合型1只，債券型3只，F(xiàn)OF1只，其他類型的產(chǎn)品有2只。這7只基金中，有4只正在等待發(fā)行。
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