南方財經全媒體記者周蕊、向秀芳 紐約報道
根據美國勞工部的最新數據，3月美國消費者價格指數（CPI）同比上漲3.5%，超過市場預期。此前公布的美國ADP全國就業報告顯示，3月份私營部門新增就業崗位184,000 個，年薪增長5.1%，為2023年7月以來最高水平。這表明經濟持續強勁，同時也加劇了投資者對于美聯儲未來降息政策變化的擔憂。石油價格飆升至 2023年10月以來的最高水平，金價也創下2,300美元以上的新高。
進入2024 年第二季度，石油和黃金價格的上漲趨勢會否持續？ 近期美國股市的表現有哪些亮點？ 在本期《直擊華爾街》中，我們邀請了紐約證券交易所交易員，TJM投資公司董事總經理蒂姆·安德森（Tim Anderson），來談論這些話題。
南方財經：您對第二季度的前景持什么看法？您認為哪些因素需要注意？
蒂姆·安德森：觀察市場是否會延續當前的輪動將至關重要。從廣義上講，大型科技股和人工智能驅動型科技一直是過去一年半乃至整個上一季度市場強勁表現的主要驅動因素。然而，在第一季度末，我們目睹了市場漲勢的擴張，這是一個健康的發展趨勢。這些大型科技股的漲勢速度有所放緩，但事實上沒有人預期這可以一直持續下去，盡管它們在第一季度仍然表現良好。我們開始看到工業、材料和能源等板塊明顯加強。這種多元化是有益的，因為它表明了更為廣泛的上漲，資金大量流入其他行業。令人鼓舞的是，市場的上漲并不僅僅依賴于科技行業。
南方財經：如果我們來看一下像 ADP全國就業報告這樣的經濟數據，3 月份私營部門新增了 184,000 個工作崗位。此外，根據勞工部的報告，就業市場仍然強勁。您認為這些經濟數據將如何反映在股票市場上，并影響美國經濟的整體健康狀況？
蒂姆·安德森： 強勁的勞動力市場確實可以被視為股票市場的一把雙刃劍，不過我相信最終還是利好的。擁有強大的勞動力是有益的，因為它意味著消費者擁有更多可支配收入，進而刺激消費者支出，這可是占美國經濟近 70% 的重要支柱。當企業能夠繼續招聘并支付更高工資（即使是在全國大部分地區最低工資上漲的情況下）時，這也代表著企業健康狀況良好。這表明企業盈利能力足以支付加薪。
然而，人們仍然擔心強勁的勞動力市場可能會產生通貨膨脹。理論上，消費者手中的資金增多可能會導致支出增加，進而推高價格。盡管如此，我仍然堅持認為總體影響是積極的。美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾也反復表示，強勁的勞動力市場并不一定會導致失控的通貨膨脹，歷史上它也不是導致損害經濟的通貨膨脹的主要催化劑。
南方財經： 另一個市場關注點是金價和原油價格，金價近期不斷創下歷史新高。您認為金價和美國原油價格的上漲趨勢會延續到今年第二季度甚至更晚嗎？
蒂姆·安德森：毫無疑問，金價突破每盎司 2,000 美元關口已經花費了很長時間，現在既然已經突破，許多技術分析師和策略師都認為這是一個重大突破。經過如此長的時間來挑戰某個阻力位并突破它，將使漲勢得到強化，現在已經比該阻力水平高出約15% 。因此，金價似乎有可能繼續攀升，可能首先觸及 2,600 至 2,800 美元左右的區間，甚至沖擊 3,000 美元大關也不是不可想象的。
至于石油，需要注意的是，它雖然不是歷史最高點，但肯定處于 6 至 8 個月以來的峰值，是自去年 10 月以來的最高水平。隨著夏季駕車旺季的臨近，油價阻力最小，仍有望向上。然而，我并不確定我們是否會達到歷史新高。出于政治因素的考量，汽油價格在夏季飆升過快的情況可能會被抑制。因此，我們可能會看到油價逐漸地上漲，但我對能否突破每桶 100 美元的價格持懷疑態度。
南方財經： 您認為導致金價飆升的主要驅動因素是什么？
蒂姆·安德森： 我認為許多央行，包括中國人民銀行，都在積極買入黃金。黃金通常被視為對沖央行動蕩和其他全球不確定性的一種重要手段。有趣的是，金價從 2,000 美元漲到 2,300 美元的過程更令人印象深刻，尤其是考慮到黃金價格通常與美元呈反向走勢。然而，在過去 4 到 6 周里，即使美元一直在走強，金價也突破了 2,000 美元，飆升至 2,300 美元。這打破了之前的模式，表明黃金與美元之間歷史上的負相關關系在最近的漲勢中沒有成立。
此外，許多人認為不可持續的美國財政赤字問題也助長了金價上漲。盡管赤字問題尚未對股市構成威脅，但債券收益率顯然有所上升。然而，歷史上，債券收益率經常處于 4.5% 到 5% 的區間，優質公司在這種環境下也能很好發展。除了赤字問題之外，全球地緣政治緊張局勢也推動了金價上漲。這些因素的疊加使黃金成為一種具有吸引力的投資，即使是在美元走強的背景下。
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