21世紀經濟報道李域 實習生羅媛文 深圳報道
4月10日，國內首個支持投顧業態發展的地方政策性文件，《廣州市大力發展投資顧問業態的若干措施》（以下簡稱 《措施》 ）發布。
《措施》提出，努力將廣州打造成全國投顧第一城。《措施》亦簡稱“投顧十條”，從頂層設計、培訓體系、人才建設、申請牌照、機構轉型、落戶支持、金融科技、跨境理財、營造生態、防范風險等十個方面推動支持該市投顧業態發展。
值得關注的是，廣州將引導本地證券公司、資管、銀行、獨立投資顧問等重點金融機構加快財富管理轉型工作，推動本土金融機構成為投資顧問業務發展標桿企業。
具體包括，支持銀行機構在依法合規、風險可控的前提下，發展投資顧問業務。鼓勵有關部門通過優化分類評價指標等方式，推動證券公司加快向投資顧問業務、財富管理等方向轉型。支持獨立投資顧問機構發展，培養多元化、多場景的財富管理業態。支持基金公司設立投資顧問或財富管理子公司，獨立開展投資顧問業務。
這意味著，投顧業態發展在廣州進入新階段。信達證券分析師冉兆邦表示：“廣東省股票成交水平全國領先，有較強的區域權益投資客戶基礎，政策落地后續有望加快當地金融機構財富管理水平持續提升，打造財富管理業務標桿并示范效應，助力資本市場高質量發展。”
盈米基金CEO肖雯認為，“1+4+N”戰略將充分發揮金融集群效應，豐富中國投顧生態，加速推動大財富管理向買方投顧的轉型，惠及更多民眾。
形成投資顧問產業鏈
據介紹，近年來，廣州率先啟動建設大灣區跨境理財和資管中心，提出打造以“一城一港一灣”為核心的“廣州資管走廊”等20項重點舉措，推動投資顧問業態發展，是廣州建設大灣區跨境理財和資管中心的重要組成部分。
《措施》提出，在頂層設計上，按照“1+4+N”框架思路，即打造1個投資顧問培訓“黃埔軍校”（廣州投資顧問學院）、4類標桿性投資顧問機構（證券公司、資管、銀行、獨立投資顧問）、集聚N類產業鏈機構（投資顧問服務機構、金融科技公司等），打造形成廣州投資顧問產業鏈。
據公開信息，廣州投資顧問學院于2023年9月設立，是國內首個服務型投資顧問業務培訓機構，由廣東證券基金業協會牽頭，易方達基金和廣發基金等7個股東共同組建。其中，作為股東之一的盈米基金表示，將在未來5年內孵化20-30家投顧服務機構，投資8-10家早期金融科技公司。
在人才建設方面，《措施》提出要大力發展投資顧問人才隊伍，打造投資顧問培訓高質量體系，切實提高投資顧問人員實操技能。此外，還鼓勵高校畢業生加入投資顧問行業，探索并鼓勵相關區政府出臺投資顧問人才支持政策。
2023年以來，財富管理、金融科技的崗位數量日益增加。據麥肯錫公布的數據，預計到2032年，中國整體個人金融資產將達到571萬億元，富裕及以上客群個人非存金融資產占比將超過55%，投顧業務具有巨大的發展前景。
推動財富管理轉型
本次發布的《措施》強調對投顧業務的多方面支持，提出支持本地金融機構申請國家監管部門審批的投資顧問牌照，積極引進國內外投資顧問業態機構落戶廣州，推動投資顧問機構在“跨境理財通”業務中發揮積極作用。
《措施》稱，鼓勵本地證券公司、資管、銀行、獨立投資顧問等重點金融機構發展投資顧問業務，支持本地金融機構申請國家監管部門審批的投資顧問牌照，設立獨立投資顧問管理團隊，進行投資顧問相關的展業工作。
同時支持金融機構運用金融科技手段，為投資者提供投資顧問服務。推動政府引導基金、社會資本、上市公司等各類資本與廣州投顧產業鏈投資公司等投資顧問領域投資機構加強合作，投資、培育投資顧問產業鏈上下游優質公司并推動其在穗落戶集聚發展，共同參與廣州投資顧問業態的建設。
業務轉型方面，措施提出大力發展投資顧問業態相關的金融科技行業，引導本地重點機構加快財富管理轉型，推動本土金融機構成為投資顧問業務發展標桿企業。
與此同時，支持國內外投資顧問機構、資產管理機構、獨立投資顧問機構、投資顧問產業鏈服務企業落戶廣州或設立分支機構。引導本地基金投顧機構加強與境外知名財富管理機構合作，支持境外財富管理機構申請國家監管部門審批的投資顧問牌照并落戶廣州，與廣州本土金融機構共同建設廣州投資顧問產業生態。支持投資顧問產業鏈服務企業在廣州建設產業集聚區，促進投資顧問產業鏈上下游之間相互協作。吸引優秀投資顧問人才來穗參與廣州投資顧問業態建設，助力廣州建設成為具有全國影響力的投資顧問產業發展中心。
挑戰與機遇并存
在業內人士看來，中國財富管理商業模式變革歷經了萌芽、規范、擴張和轉型四個階段。
一方面是，規模不斷創新高，資產端資管規模達到 93.96 萬億元，資金端個人可投資資產達到 205 萬億元，券商、銀行、基金、三方和互聯網發展各具特色。但另一方面是，業務模式仍以賣方銷售為主，存在機構與投資者利益不一致、 投資者難以獲取理想的投資收益、投顧從業人員素質參差不齊等痛點。
因此，向以 “以客戶為中心”的買方投顧模式轉型成為行業共識。
但是當下，受市場環境影響，投顧業務發展也遇到諸多挑戰。
有業內人士表示，基金投顧業務試點已經四年多了，行業實現了從0到1的突破，但是規模擴張目前仍然存在很多難題，“從1到10的增長很難，尤其在過去的一年里，券商基金投顧進入了瓶頸期。”也有券商人士認為，任何新生事物都需要經歷這個過程，買方生態當下仍然方興未艾。
國海證券分析師楊仁文認為，我國財富管理市場目前存在增量及結構轉型的雙重機遇，參考美國發展經驗看，財富管理未來商業模式藍圖將是圍繞客戶全生命周期的買方投顧服務。中高凈值人群仍是核心客群，但各類客群將得到差異化覆蓋和細化服務是未來的擴展方向。基于客戶資產規模或服務內容的收費模式將成為主流。
本文鏈接：“投顧十條”首發！廣州打造“全國投顧第一城”http://www.lensthegame.com/show-3-15986-0.html
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