2月2日，《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》正式發(fā)布，助力投資者了解2023年度全球及境內(nèi)ETF行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及趨勢(shì)。《報(bào)告》顯示，境內(nèi)ETF市場(chǎng)規(guī)模突破2萬億元，創(chuàng)歷史新高。其中，權(quán)益型ETF市值達(dá)到1.73萬億元，約占A股總市值的2%。展望2024年，《報(bào)告》預(yù)測(cè)ETF行業(yè)主要呈現(xiàn)十大發(fā)展趨勢(shì)，分別為：指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊，ETF市場(chǎng)處于發(fā)展機(jī)遇期；寬基ETF持續(xù)發(fā)展，形成滬市基金市場(chǎng)名片；行業(yè)主題型ETF快速發(fā)展，服務(wù)國家戰(zhàn)略布局；債券ETF品種持續(xù)豐富，機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化；大力推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，ETF產(chǎn)品鏈持續(xù)完善；研究推動(dòng)集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，完善ETF配套機(jī)制；研究拓寬基金通平臺(tái)業(yè)務(wù)功能；拓寬ETF互聯(lián)互通，積極打通全球市場(chǎng)；豐富ETF期權(quán)品種，完善風(fēng)險(xiǎn)管理工具；持續(xù)加大ETF推廣，引入更多中長期資金參與。
2023年境內(nèi)股票ETF凈流入4485億元
2023年對(duì)于全球指數(shù)化投資和ETF發(fā)展而言是波瀾壯闊的一年。《報(bào)告》顯示，全球ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高，首次突破11萬億美元，2023年全年資金凈流入接近萬億美元。
回顧境內(nèi)市場(chǎng)，指數(shù)化投資已成為境內(nèi)公募基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。《報(bào)告》顯示，截至2023年底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達(dá)889只，較2022年底增長18.06%；總規(guī)模達(dá)2.05萬億元，創(chuàng)歷史新高，較2022年底增長28.13%。其中，權(quán)益型ETF市值達(dá)到1.73萬億元，約占A股總市值的2%。
2023年，境內(nèi)ETF市場(chǎng)資金凈流入創(chuàng)歷史新高，全年凈流入高達(dá)5009.36億元，較2022年增長71.11%，充分發(fā)揮了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。分類型來看，股票ETF凈流入最高，達(dá)4485.41億元。除此之外跨境ETF凈流入926.14億元、債券ETF凈流入238.45億元、商品ETF凈流入50.76億元、貨幣ETF凈流出691.40億元。
2023年，境內(nèi)ETF規(guī)模增長4508.82億元，其中新發(fā)產(chǎn)品貢獻(xiàn)了778.96億元的規(guī)模增量，占比17.28%；存量產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)了3729.86億元的增長，占比82.72%。
截至2023年末，境內(nèi)ETF的投資標(biāo)的涵蓋了股票、債券、貨幣、商品、境外股票等大類資產(chǎn)，產(chǎn)品布局較為完善。其中，股票ETF規(guī)模1.45萬億元，占比70.86%；跨境ETF規(guī)模2792.75億元，占比13.66%；貨幣ETF規(guī)模2067.94億元，占比10.11%；債券ETF規(guī)模788.92億元，占比3.86%；商品ETF規(guī)模307.16億元，占比1.50%。
滬市ETF成交額和規(guī)模分別位居亞洲第一、第二
從上交所市場(chǎng)來看，2023年，滬市ETF規(guī)模快速增長，投資者參與度持續(xù)提升。截至2023年底，滬市共掛牌ETF 539只，規(guī)模合計(jì)1.56萬億元，較2022年底增長25.26%；全年成交額21.65萬億元，同比增長15.84%，滬市ETF成交額、規(guī)模分別位居亞洲第一、第二。
滬市ETF市場(chǎng)參與度穩(wěn)步提升，截至2023年末，持有賬戶數(shù)669萬戶，全年交易賬戶數(shù)862萬戶。從投資者結(jié)構(gòu)來看，機(jī)構(gòu)投資者持有占比更高，交投更為活躍，截至2023年底，滬市ETF規(guī)模和全年交易量中機(jī)構(gòu)投資者的占比分別為63.5%、61.2%。
不過，個(gè)人投資者持有占比有所提升。截至2023年底，個(gè)人投資者持有滬市ETF的市值總規(guī)模為 5676.54億元，較2022年同比增長31.33%，個(gè)人投資者持有滬市ETF的市值占比為36.5%，較2022年上升3.4個(gè)百分點(diǎn)。
產(chǎn)品方面，上交所打造旗艦寬基ETF，持續(xù)完善產(chǎn)品布局。滬深300ETF單只規(guī)模突破千億元，為境內(nèi)規(guī)模最大的權(quán)益基金；8只科創(chuàng)50ETF規(guī)模合計(jì)突破千億元，成為境內(nèi)第二大寬基指數(shù)系列產(chǎn)品。
機(jī)制方面，上交所持續(xù)優(yōu)化配套機(jī)制，便利投資者參與ETF市場(chǎng)。推動(dòng)ETF集合申購試點(diǎn)全部落地，推動(dòng)納入互聯(lián)互通的ETF標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容，優(yōu)化基金產(chǎn)品開發(fā)配套機(jī)制。
具體來看，上交所大力發(fā)展股票ETF，旗艦龍頭產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。截至2023年底，上交所股票ETF規(guī)模10835億元，占滬市ETF規(guī)模近七成。單市場(chǎng)股票ETF規(guī)模從年初的1910億元快速增長到3298億元，增幅達(dá)到73%。
2023年，華泰柏瑞滬深300 ETF（1310億元）、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF（934億元）和華夏上證50 ETF（800億元）等代表性產(chǎn)品規(guī)模均超500億元，共25只非貨幣ETF規(guī)模超百億，規(guī)模合計(jì)8361億元，占滬市ETF總規(guī)模比重的54%。
在科創(chuàng)類ETF產(chǎn)品方面，截至2023年底，上交所共掛牌8只科創(chuàng)50ETF，總規(guī)模1443億元；6只科創(chuàng)細(xì)分主題ETF產(chǎn)品總規(guī)模90億元。2023年，滬市新推出了2只科創(chuàng)成長ETF，聚焦科創(chuàng)板高成長性板塊，發(fā)行規(guī)模合計(jì)22億元；8只科創(chuàng)100ETF，聚焦科創(chuàng)板中等市值上市公司，截至2023年底總規(guī)模313億元。
央企ETF產(chǎn)品方面，截至2023年底，上交所共有國企、央企ETF產(chǎn)品23只，規(guī)模合計(jì)454億元，投資領(lǐng)域涵蓋了上海國企、一帶一路、央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、央企結(jié)構(gòu)調(diào)整等。2023年新推出了9只國新央企系列ETF產(chǎn)品，截至2023年底總規(guī)模80億元。
在跨境ETF產(chǎn)品方面，上交所推出了首批滬新ETF互通產(chǎn)品，截至2023年底，上交所上市的華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF規(guī)模6.8億元，為投資者配置以科技為重點(diǎn)的東南亞上市公司提供了選擇。
納入互聯(lián)互通標(biāo)的ETF產(chǎn)品也穩(wěn)步擴(kuò)容。截至2023年底，納入滬股通的ETF共76只，總規(guī)模9013億元，產(chǎn)品類型既包括寬基ETF，也涵蓋行業(yè)主題ETF。
ETF行業(yè)今年有望呈現(xiàn)十大發(fā)展趨勢(shì)
展望2024年，《報(bào)告》指出，隨著新一輪資本市場(chǎng)改革開放成效不斷凸顯，境內(nèi)ETF市場(chǎng)處于難得的發(fā)展機(jī)遇期。上交所表示，將多措并舉助力投資端改革走深、走實(shí)，不斷加快ETF市場(chǎng)的創(chuàng)新步伐，產(chǎn)品布局將會(huì)更加豐富，投資者參與程度也將持續(xù)提升。
《報(bào)告》認(rèn)為，2024年，ETF行業(yè)有望呈現(xiàn)十大主要發(fā)展趨勢(shì)：一是指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊，ETF市場(chǎng)處于發(fā)展機(jī)遇期。一方面，預(yù)計(jì)境內(nèi)指數(shù)體系會(huì)迎來進(jìn)一步完善，總體指數(shù)供給增加；一方面，上交所將緊密圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，多措并舉豐富ETF產(chǎn)品格局，持續(xù)優(yōu)化ETF投資生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)資本市場(chǎng)持續(xù)開放，為指數(shù)化投資營造更為廣闊的發(fā)展空間。
二是寬基ETF持續(xù)發(fā)展，形成滬市基金市場(chǎng)名片。2024年，上交所將重點(diǎn)推進(jìn)寬基ETF產(chǎn)品做大做強(qiáng)做優(yōu)，從包括強(qiáng)化推廣、優(yōu)化生態(tài)等多方面入手，多措并舉打造滬市基金市場(chǎng)名片。提高機(jī)構(gòu)投資者對(duì)寬基ETF投資參與度，不斷提升投資者參與體驗(yàn)。同時(shí)研究推出中證A50等更多寬基ETF產(chǎn)品，持續(xù)豐富產(chǎn)品布局。
三是行業(yè)主題型ETF快速發(fā)展，服務(wù)國家戰(zhàn)略布局。2024年，隨著市場(chǎng)有效性的不斷提升，上交所將繼續(xù)著力推動(dòng)行業(yè)主題類權(quán)益型ETF創(chuàng)新發(fā)展。緊扣國家重大戰(zhàn)略布局和資本市場(chǎng)改革目標(biāo)，圍繞中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技自立自強(qiáng)、央企估值回歸、綠色環(huán)保節(jié)能、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、消費(fèi)理念升級(jí)、多層次資本市場(chǎng)等概念的行業(yè)主題ETF將持續(xù)發(fā)展，呈現(xiàn)百花齊放的趨勢(shì)。更加特色鮮明的行業(yè)主題ETF能夠更好地滿足不同投資者的資產(chǎn)配置需求，降低投資者選股難度，充分發(fā)揮ETF投資優(yōu)勢(shì)。
四是債券ETF品種持續(xù)豐富，機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化。2024年，上交所將充分發(fā)揮基金市場(chǎng)普惠金融作用，不斷豐富債券ETF產(chǎn)品布局，為投資者提供更多風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)的基金產(chǎn)品。此外，債券ETF配套機(jī)制也將不斷完善，便利各類投資者參與債券ETF投資。
五是大力推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，ETF產(chǎn)品鏈持續(xù)完善。2024年，上交所將在把握好金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防控關(guān)系的前提下，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，完善ETF布局及產(chǎn)品鏈，推動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，為投資者提供更加多元化的資產(chǎn)配置工具，切實(shí)發(fā)揮基金市場(chǎng)服務(wù)居民財(cái)富管理需求的作用。
六是研究推動(dòng)集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，完善ETF配套機(jī)制。目前，上交所已順利完成19只ETF集合申購試點(diǎn)落地。2024年，上交所將持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，吸引更多中長期資金通過投資ETF入市，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此外，通過優(yōu)化做市評(píng)價(jià)、精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)辦理流程等方式持續(xù)優(yōu)化做市商機(jī)制，進(jìn)一步提升券商參與基金做市業(yè)務(wù)積極性。
七是研究拓寬基金通平臺(tái)業(yè)務(wù)功能。2024年，上交所將繼續(xù)研究拓展基金通2.0平臺(tái)業(yè)務(wù)功能，推動(dòng)開通投資者買入功能，拓展平臺(tái)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的范圍，便利基金公司直銷、第三方銷售機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)等渠道投資者參與公募REITs等上市基金轉(zhuǎn)讓。
八是拓展ETF互聯(lián)互通，積極打通全球市場(chǎng)。2024年，上交所將推動(dòng)滬市ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容，同時(shí)繼續(xù)借鑒中日、滬港、滬新ETF互聯(lián)互通經(jīng)驗(yàn)，探索創(chuàng)新與境外合作模式，加深與“一帶一路”國家基金市場(chǎng)合作，不斷提升交易所對(duì)外開放水平，切實(shí)推進(jìn)我國資本市場(chǎng)雙向開放。
九是豐富ETF期權(quán)品種，完善風(fēng)險(xiǎn)管理工具。2024年，上交所將在上證50ETF期權(quán)、滬深300ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)和科創(chuàng)50ETF期權(quán)的基礎(chǔ)上研究推出更多ETF期權(quán)品種。
十是持續(xù)加大ETF推廣，引入更多中長期資金參與。2024年，上交所將深化投資端改革，進(jìn)一步加強(qiáng)面向機(jī)構(gòu)投資者服務(wù)，聚焦關(guān)鍵問題精準(zhǔn)發(fā)力，營造有利于機(jī)構(gòu)投資者的入市環(huán)境，引導(dǎo)更多中長期資金入市。同時(shí)進(jìn)一步提升ETF推廣力度，加強(qiáng)ETF行業(yè)分析師隊(duì)伍建設(shè)，豐富推廣活動(dòng)形式，不斷拓展培訓(xùn)合作方的范圍和投資者覆蓋面，鼓勵(lì)更多個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者參與到ETF投資中來。
（來源：證券時(shí)報(bào)）
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