21世紀經濟報道記者 彭碩 北京報道
過去的2023年，在曠日持久的“價格戰(zhàn)”下，風電整機制造企業(yè)又一次面臨全行業(yè)業(yè)績失守。
1月30日，電氣風電（688660.SH）發(fā)布2023年度業(yè)績預告，預計2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣-12億元至-13.4億元。
作為行業(yè)前五大A股上市整機商之一，與去年相比，電氣風電不僅再次虧損，而且虧損幅度拉大，向行業(yè)傳遞出了強烈的悲觀預期。
1 月 31 日收盤，金風科技（002202.SZ）下跌3.46%，運達股份（300772.SZ）大跌6.27%，電氣風電大跌9.2%，明陽智能（601615.SH）下跌10%。
從2021年開始，風機價格一路走低。陸上風機中標價格從2020年年中最高點時超過4000元/千瓦附近一路下滑至2024年年初的最低1000元/千瓦附近，區(qū)間跌幅超過75%；海上風機價格則從7000元/千瓦左右降至目前的3000元/千瓦左右，跌幅超過一半。
中國能源研究會可再生能源專業(yè)委員會副秘書長王衛(wèi)權認為，風機價格如此幅度地下跌，已經透支了行業(yè)技術進步、規(guī)模效應給行業(yè)帶來的利好。長此以往，勢必壓縮全行業(yè)企業(yè)對于研發(fā)和安全性等其他方面投入，不利于行業(yè)整體良性發(fā)展。
展望2024年，王衛(wèi)權認為，陸上風機價格已經逼近成本線，繼續(xù)下降空間有限。但從2023年招標情況看，2024年風機新增裝機規(guī)模同比將不會大幅增長。
風機制造企業(yè)集業(yè)績下滑
風機制造企業(yè)為什么會業(yè)績大幅下滑？明陽智能的公告信息可以管窺一斑。
據其披露，除了海上風機產品未來得及交付、電站交易延期影響外，“受行業(yè)周期的影響，風電行業(yè)進入激烈的價格競爭階段，風機中標價格整體下降……從而導致公司風機銷售毛利率同比下降。 ”
明陽智能（601615）1月31日披露2023年度業(yè)績預告，預計2023年度歸母凈利潤為3.54億元至5.30億元，同比下降 84.66%-89.75%；扣非凈利潤為1.54億元至2.30億元，同比下降92.61%-95.05%。
21 世紀經濟報道記者注意到，2021年以來，風機整機招標價格一路向下，已經讓風機行業(yè)全產業(yè)鏈環(huán)節(jié)陷入了一邊增收、一邊減利的困局中。
據北極星光伏網數據，2021年年末，陸上風機招標折合單價較年初下滑了50%，2022年進一步下滑了25%。
金風科技2023年9月份曾披露的機構調研信息顯示，當年9月全市場風電整機商風電機組投標均價為1553元/千瓦，相較去年同期的1808元/千瓦下降14%。
最新的陸風招標價格甚至突破了1000元/千瓦的底線。
去年年底，內蒙古能源集團阿魯科爾沁100萬千瓦風儲基地項目風力發(fā)電機組（含塔筒）及附屬設備招標采購開標，單機容量10MW，共計100臺，最低投標報價6.54億元，扣除塔筒后單價約908元/千瓦，創(chuàng)陸上風電機組單價歷史新低。
“如此幅度的價格下跌，已經完全消化甚至透支了行業(yè)技術進步和產能擴張帶來的成本下降。”中國能源研究會可再生能源專業(yè)委員會副秘書長王衛(wèi)權認為，價格戰(zhàn)已經擠壓到風機制造企業(yè)的合理利潤，如果這一過程持續(xù)下去，勢必壓縮全行業(yè)企業(yè)對于研發(fā)和安全等其他方面投入，未來不利于行業(yè)整體良性發(fā)展。
盡管很多企業(yè)尚未披露最新業(yè)績預告，但產業(yè)鏈上的各家企業(yè)此前披露的三季度業(yè)績公告已經印證了增收不增利這一現(xiàn)實。
2023年前三季度，金風科技、明陽智能、運達股份營收分別為293.19億元、208.58億元和112.32億元，同比增長12.06%、-3.26%和5.74%；歸母凈利潤分別下滑46.69%、65.56%和45.38%； 同期毛利率分別為17.58%、15.78%和15.72%，同比下滑5.1%、7.43%和2.49%。
從上游產業(yè)鏈環(huán)節(jié)看，2023年前三季度，作為風電葉片行業(yè)龍頭的中材科技（002080.SZ）營收182.32億元，同比增長2.38%；歸母凈利潤17.08億元，同比下滑30.16%。同一時期，軸承龍頭新強聯(lián)（300850.SZ）營收20.92億元，同比增長7.12%；扣非凈利潤為2.41億元，同比下滑27.37%。
“現(xiàn)在風電市場環(huán)境是這樣，包括光伏也一樣，價格都卷得很嚴重。對于一家企業(yè)來說，要想保證自己能夠生存不被同行甩開，它就得維持一定程度的開工率，不然離被淘汰出局不遠了。所以企業(yè)必須得保證自身能夠正常運轉下去，但這加劇了價格競爭。”在分析風電行業(yè)價格戰(zhàn)的成因時，王衛(wèi)權認為。
2024年風電裝機預計下滑
從商業(yè)本質上講，任何一類商品價格劇烈下跌，本質都還是由供需關系失衡導致的，風電行業(yè)也不例外。
中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎表示，風機價格之所以下滑得如此劇烈，本質原因是供需失衡。“2020年以后，隨著陸上風電國補取消，很多項目由于收益率問題一時不再開發(fā)，但因為當初“裝機潮”帶來催生的裝備制造業(yè)產能保有量很大，由此激發(fā)了價格戰(zhàn)。”
王衛(wèi)權則同樣認為，風電企業(yè)，尤其已上市企業(yè)出于業(yè)績增長的壓力，不斷擴張產能，市場一時間難以消化，是導致價格戰(zhàn)的重要成因。
而除了供需關系外，如最低價競標、產業(yè)鏈足夠成熟等因素，也在加速將供需關系加速傳導到價格端。
彭博新能源財經風電分析師陳相羽認為，2021年陸上風電開始平價，2022年海上風電開始平價（除部分省份還有少量補貼），補貼缺失導致開發(fā)商的電價受到影響，從而將成本壓力向整機廠傳導。完整成熟的供應鏈足以支撐整機以更低的價格交付，加之多家整機廠在大部分開發(fā)商低價中標的策略下競爭激烈，導致整機價格持續(xù)走低。
那么，當時間步入2024年，風機行業(yè)的供需關系如何演變？
從需求端來說，市場新增裝機容量將變得更小。2022年海陸風招標的爆發(fā)式增長，導致2023全年市場以消化為主，風電項目招標量、中標量齊齊下滑。
華創(chuàng)證券統(tǒng)計數據顯示，2023年風電招標量達64.3吉瓦，同比下滑30.3%。分類來看，2023年，海上風電、陸上風電招標量分別為8.9吉瓦、55.4吉瓦，同比下降40.6%、28.3%。
而一般來說，風機招標從開始招標，到最終交付，往往需要經歷一年的周期。也就是說，2024年，預計風電實際裝機量預計將出現(xiàn)下滑，類比2022年，企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)可能更差。
從供應端來說，目前，各家并無產能規(guī)劃。但訂單量下滑，意味著企業(yè)開工率預計下滑，也意味著行業(yè)一些中小型制造企業(yè)被淘汰出局。
彭澎表示，目前，經歷數年的價格戰(zhàn)，風機價格沒有太多降價空間。“風機企業(yè)的出清、名次的變化一直都在進行，2024年，預計一些排名比較靠后的風電設備制造企業(yè)會退出。”
王衛(wèi)權同樣認為，風機價格已經接近成本線。“風機制造涉及眾多基礎原材料，許多都是大宗商品，包括鋼、銅、鋁等，這些大宗貨物價格下降空間有限。”
展望2024年，專家們得出一致觀點認為，2024年，海上風電招標和裝機可能迎來提速。
公開資料顯示，截至2023年第三季度，“十四五”海上風電累計裝機僅22吉瓦，完成度不到一半。如果要圓滿完成各省區(qū)市制定的“十四五”目標，2024-2025年的海上風電開發(fā)建設必將明顯提速，迎來一波裝機小高峰。
中郵證券研報預測，2024年海上風電裝機量有望提升至8-10吉瓦；國海證券認為，2024年海上風電裝機量有望達到10吉瓦以上。
本文鏈接：“價格戰(zhàn)”下頭部整機商業(yè)績失守，2024風電企業(yè)要如何順利過冬？http://www.lensthegame.com/show-3-8717-0.html
聲明：本網站為非營利性網站，本網頁內容由互聯(lián)網博主自發(fā)貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯(lián)系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 嶺南集團加速酒店業(yè)務擴張 5年計劃發(fā)展2000家新門店
下一篇： 公募調倉正變陣 ，頂流基金“打架時”