中新經(jīng)緯1月18日電 (李自曼 薛宇飛)近日，有投資者向中新經(jīng)緯反映，北京國際信托有限公司(下稱北京信托)發(fā)行的“北京信托?錦程資本054號(hào)集合資金信托計(jì)劃”(下稱錦程資本054號(hào))，因逾期后一直無法兌付本金，受托人擬近期舉行受益人大會(huì)。
根據(jù)投資者提供的相關(guān)文件，截至2023年3月31日，該產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模為15億元。最新的受益人大會(huì)會(huì)議文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為11億元。
多位投資者對(duì)中新經(jīng)緯表示：“15億元信托項(xiàng)目賣出后，信托公司還要再減掉一些費(fèi)用，實(shí)際投資人回款約6.2折。”投資者田豐認(rèn)為，由于北京信托的失職才造成打折兌付，對(duì)此方案不認(rèn)可。
項(xiàng)目逾期后打折轉(zhuǎn)讓
根據(jù)投資者呂偉(化名)提供信息，1月10日，北京信托向投資者發(fā)布《北京信托?錦程資本054號(hào)集合資金信托計(jì)劃第1次受益人大會(huì)會(huì)議議案 》公告(下稱議案)，審議事項(xiàng)主要關(guān)于向意向受讓方轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓方案。該方案主要內(nèi)容為，轉(zhuǎn)讓錦程資本054號(hào)享有的債權(quán)、擔(dān)保權(quán)益、抵押權(quán)和其他權(quán)益等。
相關(guān)公告和推介材料顯示，錦程資本054號(hào)成立于2019年12月19日，信托規(guī)模為15億元，信托期限為“2+1”，保證擔(dān)保方為中庚置業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱中庚集團(tuán))實(shí)際控制人梁衍鋒，差額補(bǔ)足方為中庚集團(tuán)。
上述信托項(xiàng)目所募集的15億元資金，其中1.25億元受讓福建中庚置業(yè)有限公司(下稱福建中庚置業(yè))持有的北京京西深國投商業(yè)管理有限公司(下稱京西深國投)100%股權(quán)，剩余13.75億元資金向項(xiàng)目公司購買其享有的位于北京市朝陽區(qū)阜榮街10號(hào)1層、2層、3層、-1層商業(yè)及-2層汽車庫的環(huán)球創(chuàng)意廣場的資產(chǎn)收益權(quán)。
據(jù)呂偉提供信息，該信托計(jì)劃于2022年12月到期后，北京信托決定將信托計(jì)劃展期12個(gè)月。
上述議案顯示，2023年12月19日，錦程資本054號(hào)到期，京西深國投無法按《資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓暨回購合同》約定向信托計(jì)劃足額履行標(biāo)的資產(chǎn)收益款劃付義務(wù)以及標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)的回購義務(wù)，中庚集團(tuán)未按《差額補(bǔ)足協(xié)議》約定足額履行差額補(bǔ)足義務(wù)，中庚集團(tuán)實(shí)際控制人梁衍鋒未按照《保證合同》約定足額履行連帶責(zé)任保證擔(dān)保義務(wù)。
議案中提及，北京信托目前經(jīng)受托人積極溝通，現(xiàn)某意向受讓方有意愿以約人民幣11億元(具體以實(shí)際交易價(jià)格為準(zhǔn))受讓信托計(jì)劃持有的全部權(quán)益，包括且不限于標(biāo)的資產(chǎn)債權(quán)及其全部附屬權(quán)益。
對(duì)于北京信托的兌付方案，部分投資者并不買賬。
呂偉告訴中新經(jīng)緯，2024年1月16日下午，他和一部分投資者與北京信托相關(guān)人員進(jìn)行面談，但并未談妥。“有收購方要用11億元收購15億元信托項(xiàng)目，相當(dāng)于打7.3折。但是據(jù)我們向北京信托方面了解，北京信托要扣除歷年來少收的各種費(fèi)用，大概1.6億元，這樣投資人拿到手的錢大約是6.2折。北京信托未在會(huì)議中對(duì)投資人公布拿到手的將會(huì)是6.2折，只對(duì)投資人公布項(xiàng)目賣出約11億元的債權(quán)。如果其他投資人不像我們?nèi)プ穯枺麄兛赡芫驼J(rèn)為會(huì)是7.3折兌付。”呂偉說。
投資者李娟(化名)表示：“不認(rèn)可這個(gè)方案。15億變11億，讓投資人買單。”
田豐表示：“對(duì)于這個(gè)兌付方案，投資者們有很大意見。我們認(rèn)為是由于北京信托的失職造成打折兌付。”
一位信托行業(yè)研究員告訴中新經(jīng)緯，信托打折兌付的情況不少，這是比較常見的處置方式之一。現(xiàn)在行業(yè)存量風(fēng)險(xiǎn)比較大，監(jiān)管也鼓勵(lì)通過市場化的手段來解決存量風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，比如請(qǐng)AMC等不良資產(chǎn)處置相對(duì)專業(yè)的機(jī)構(gòu)來接盤，這種情況下房地產(chǎn)項(xiàng)目可能會(huì)整體打包轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格會(huì)有所折扣，最終到投資者手上就是一個(gè)打折兌付的方案。上述固定資產(chǎn)能變成債權(quán)處理的情況此前行業(yè)中也有出現(xiàn)，部分信托計(jì)劃控股項(xiàng)目公司的，風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)會(huì)打包相關(guān)資產(chǎn)作為債權(quán)包。
上述信托研究員表示，信托公司發(fā)行產(chǎn)品后都會(huì)收取一定信托報(bào)酬、保管費(fèi)、中介費(fèi)、推介費(fèi)和信托計(jì)劃稅費(fèi)等費(fèi)用。一般情況下，這些費(fèi)用會(huì)按照合同規(guī)定按年或按季計(jì)提。上述信托公司若此前沒有收取過相關(guān)費(fèi)用，在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)后收取，程序上是正規(guī)的，但是不太合情理。在投資者虧錢的情況下，信托公司還扣除費(fèi)用，容易引發(fā)投資者不滿。
中新經(jīng)緯查閱資料發(fā)現(xiàn)，此前有多款信托產(chǎn)品進(jìn)行打折兌付，也招致投資者不滿。如萬向信托貴州城投項(xiàng)目84折、94折兌付、四川信托推部分產(chǎn)品進(jìn)行4-8折兌付、中泰信托某信托產(chǎn)品公布7折兌付方案。
北京信托操盤能力遭質(zhì)疑
在這次信托產(chǎn)品兌付危機(jī)背后，北京信托到底是否盡職盡責(zé)也是投資者追問的焦點(diǎn)。
田豐對(duì)中新經(jīng)緯表示，她認(rèn)為北京信托失職有三方面，一是接盤民生信托已暴雷產(chǎn)品再次打包賣給錦程資本054號(hào)投資人，隱瞞真相，風(fēng)控失職；二是產(chǎn)品運(yùn)行中，在發(fā)現(xiàn)中庚集團(tuán)成為失信人時(shí)，未按照信托合同啟動(dòng)起訴追債程序，任由其他債主瓜分中庚資產(chǎn)，錯(cuò)過了最佳挽回產(chǎn)品損失的機(jī)會(huì)，委托責(zé)任失職；三是錦程資本054號(hào)在2019年12月項(xiàng)目成立時(shí)北京信托找的評(píng)估公司評(píng)估望京樓盤為20億元，明顯虛高，說明北京信托風(fēng)控部門對(duì)該信托項(xiàng)目操盤人員監(jiān)管失職。
根據(jù)投資者提供的信息，中新經(jīng)緯查閱裁判文書網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，2019年11月8日，民生信托與京西深國投、中庚地產(chǎn)實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、福建中庚置業(yè)之間存在糾紛。執(zhí)行裁定書顯示，凍結(jié)、劃撥被執(zhí)行人京西深國投、中庚地產(chǎn)實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司的銀行存款8.65億元，以及相應(yīng)的罰息、補(bǔ)償金；此外，凍結(jié)、拍賣、變賣被執(zhí)行人福建中庚置業(yè)持有的京西深國投1%股權(quán)等。2019年11月29日出具的執(zhí)行裁定書顯示，民生信托與京西深國投等被執(zhí)行人于當(dāng)年11月26日達(dá)成和解協(xié)議并長期履行。
北京信托在上述議案公告提及，信托計(jì)劃目前持有京西深國投100%股權(quán)和標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)收益權(quán)。兩家評(píng)估公司對(duì)信托計(jì)劃項(xiàng)下所涉及的相關(guān)權(quán)益進(jìn)行了債權(quán)價(jià)值分析，債權(quán)資產(chǎn)清算價(jià)值分別為10.33億元和8.66億元。
根據(jù)投資者提供的材料，其中一家評(píng)估公司對(duì)錦程資本054號(hào)所涉及的權(quán)益清算價(jià)值計(jì)算，截至2023年11月30日，京西深國投以及中庚集團(tuán)共欠北京信托合計(jì)24.27億元，其中違約金高達(dá)8億元。
上述議案顯示，錦程資本054號(hào)信托產(chǎn)品核心抵押物為商業(yè)物業(yè)，自2021年四季度，標(biāo)的資產(chǎn)的主要租戶大面積退租后的兩年時(shí)間內(nèi)，存續(xù)簽約面積僅約1萬平方米，除車庫外出租率下降為42%，對(duì)項(xiàng)目租金收入影響較大。受此影響，標(biāo)的資產(chǎn)每年的現(xiàn)金流入大幅減少，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估影響很大。
議案提及，當(dāng)前北京寫字樓市場表現(xiàn)低迷，租金延續(xù)下滑走勢(shì)，對(duì)資產(chǎn)處置產(chǎn)生不利影響。在當(dāng)前市場環(huán)境下，信托計(jì)劃直接處置持有的債權(quán)、項(xiàng)目公司股權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)或通過司法拍賣程序處置抵押物及行使其他擔(dān)保權(quán)等，均存在回收款項(xiàng)無法覆蓋全體受益人信托利益的風(fēng)險(xiǎn)，且回收時(shí)間存在較大不確定性，綜合比較，受托人認(rèn)為通過市場化方式轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃持有的權(quán)益是當(dāng)前實(shí)現(xiàn)受益人利益最大化相對(duì)合理的方式。
議案還提到，若此次轉(zhuǎn)讓方案未能通過或標(biāo)的資產(chǎn)債權(quán)未能按照轉(zhuǎn)讓方案完成，受托人將按照信托文件約定以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在延期期間繼續(xù)積極推動(dòng)信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)的處置，包括且不限于通過司法拍賣、市場化出售等方式繼續(xù)尋找意向受讓方。
北京升才律師事務(wù)所律師閆曉玲表示，關(guān)于信托產(chǎn)品逾期打折兌付是否合理的問題，應(yīng)當(dāng)依據(jù)雙方簽訂的《信托合同》具體約定進(jìn)行處理。如果受托方有違反信托合同盡職盡責(zé)管理原則，在處理信托事務(wù)過程中違反合同約定管理義務(wù)，存在管理不當(dāng)或違約的情形，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)損失，根據(jù)《信托法》第三十六條，在未恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者未予以賠償前，不得請(qǐng)求支付報(bào)酬。
閆曉玲指出，對(duì)于投資者損失，雙方可以協(xié)商。協(xié)商不成，投資人可以按照合同約定，對(duì)于受托方是否存在違約和不當(dāng)?shù)墓芾硇袨椋瑢?duì)于投資損失是否應(yīng)當(dāng)賠付，可以向法院提起訴訟，法院會(huì)根據(jù)委托合同的約定，在案的證據(jù)，對(duì)管理行為進(jìn)行具體審理和查明。最后由法院認(rèn)定。
北京信托官網(wǎng)顯示，其是北京市屬唯一一家大型非銀行金融機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本為22億元人民幣。截至2021年末，北京信托管理信托規(guī)模達(dá)1.94萬億元，公司總資產(chǎn)179.12億元，凈資產(chǎn)112.49億元。截至目前，北京信托暫未披露2022年年報(bào)。
針對(duì)上述提及信息以及如何處理投資者對(duì)議案的異議等問題，中新經(jīng)緯聯(lián)系北京信托，截至發(fā)稿前未收到回復(fù)。
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責(zé)任編輯：魏薇 李中元
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