金價創(chuàng)半年來新高 市場繼續(xù)看漲
近日金價再次上漲，引發(fā)市場高度關注。北京時間11月29日，北京商報記者注意到，國際黃金現貨、期貨市場價格均在近期創(chuàng)下半年來新高，國內黃金足金零售價也仍在上漲中。在業(yè)內看來，11月以來，金價上漲主要受美國通脹超預期回落影響，近期公布的美國經濟數據，顯示其經濟和通脹壓力有所趨緩，美元指數和美債收益率下行，貴金屬持續(xù)受到提振。另外，地緣沖突繼續(xù)對黃金價格構成一定支撐。
創(chuàng)半年來新高
國際金價漲幅延續(xù)，已經連漲四個交易日，至5月中旬以來的半年多新高。
北京商報記者根據東方財富choice數據梳理發(fā)現，北京時間11月29日，COMEX黃金期貨開盤報2062美元，相較今年5月中旬以來，創(chuàng)下逾半年新高。截至當日12時42分，COMEX黃金期貨最高報2072.7美元/盎司，最新報2064.7美元/盎司，日內漲幅0.22%，實現近日來的四連漲。
回顧今年內金價走勢，可以看到從年初3月起，受歐美銀行業(yè)危機影響，國際金價連續(xù)走高，直至5月漲至年內高點2140.3美元/盎司。隨后再出現調整震蕩走低，尤其是在9月中下旬至10月初，國際金價一路跌至低點1824.5美元/盎司；不過，隨著10月上旬巴以沖突爆發(fā)，國際金價強勢回升，從1824.5美元/盎司附近，再次漲回至2000美元/盎司。盡管后續(xù)有所回調，但從11月中旬開始，可以看到金價強力反彈重拾升勢，直逼年內高點。
對于推動金價走高的因素，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向北京商報記者解釋到，11月中旬以來，主要是受美國通脹超預期回落，市場押注美聯儲12月暫停降息，導致美元、美債利率大幅重挫，提振黃金價格；另外，地緣沖突繼續(xù)對黃金價格構成一定支撐。在他看來，考慮到美國高債務、高赤字、美國財政信用評級下調，海外美債需求趨緩、美聯儲緊縮等，美債供需失衡問題難以回避，加之通脹黏性，都可能對未來美債利率構成支撐。
此外，華鑫證券也在研報中稱，美聯儲紀要顯示，未來美聯儲對于美國政策利率水平走向仍保持謹慎態(tài)度，官員們認為，美國通脹面臨上行風險，經濟增長面臨下行風險。如果金融條件持續(xù)變化，將影響到(美聯儲的貨幣)政策。此外，近期公布美國Markit制造業(yè)PMI指數為49.4，不及預期的49.9，也較前值50的水平有所回落。PMI指數顯示美國經濟放緩概率再度提升，黃金價格獲支撐。
整體而言，當前需要等待更多美國經濟走弱的信號來確認加息停止和降息將要開始的時間節(jié)點。華鑫證券認為，長期來看，美聯儲加息接近結束，明年將是貨幣政策轉向的一年，黃金價格將迎來長牛。
交易熱度高企
國際金價的連日上漲，也推動了國內各大黃金珠寶品牌零售價格的上調。
正如一黃金品牌銷售營銷道：“等黃金跌的寶子們，遺憾消息再次來臨，黃金可能又要坐火箭了，別再說等降了，想買的趕緊了！”
另外，北京商報記者從多家黃金品牌零售店處采訪了解到，多家黃金珠寶品牌商實際售價基本都超過600元/克，且加工費另算，另外不少品牌商近期都上線了龍年新品。以北京地區(qū)的周生生為例，11月29日黃金首飾售價620元一克，投資金條560元一克。一業(yè)務員介紹，“因為龍年的金條已經出來了，不管是自己收藏還是用來送禮的，都該買了，所以近期來店選購金條的也不少”。
實際上，推動價格上漲的除了消費者熱情外，更主要的是離不開各國央行的持續(xù)買入。
據世界黃金協會數據，三季度全球央行凈購黃金337噸，為有該項數據統計以來第三高的季度凈購金量。全球央行持續(xù)購金態(tài)勢，繼續(xù)為黃金資產提供支撐。
另外中國人民銀行也在持續(xù)購金。數據顯示，中國10月末黃金儲備報7120萬盎司(約2214.57噸)，環(huán)比增加74萬盎司，為連續(xù)第12個月增加。
“金價主要用于投資，每年黃金開采量也基本穩(wěn)定，所以金價上漲說明市場上有人買黃金，其中黃金最大的購買方是央行，也是央行增加儲備推高金價。美元貶值對黃金漲價有推動作用，但并非主因，且現階段美國通脹率實際上有所回落。所以主要原因還是有央行在增加儲備。”浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創(chuàng)新研究中心聯席主任、研究員盤和林分析。
黃金具有金融和商品的多重屬性和避險、抗通脹、長期保值增值等優(yōu)點。在國際儲備組合配置中加入和動態(tài)調整黃金儲備，可調節(jié)與優(yōu)化國際儲備整體風險收益特性、多元化與再平衡國際儲備資產，有利于統籌與維護國際儲備的安全性、流動性和收益性。
仲量聯行大中華區(qū)首席經濟學家兼研究部總監(jiān)龐溟認為，目前黃金儲備在中國外匯儲備中的占比仍然很低，黃金儲備總量與中國經濟體量和外匯儲備總量仍不匹配，再考慮到金融安全、儲備資產多元化等方面的要求，未來還有繼續(xù)增持黃金的空間。
還值得上車嗎
“雖然一直聽到黃金上漲的消息，但感覺目前黃金交易價格整體并不便宜，平時更多還是送禮購買更多，自身投資需求不高，主要是因為短期增資空間不大，投資回報周期又太長，另外波動風險也會存在?！痹诓稍L中，談及是否考慮投資黃金時，一消費者向北京商報記者如是說道。
對此，盤和林同樣告訴北京商報記者，黃金不適合普通投資人，而適合機構投資人，尤其是金價波動緩慢，大資金往往通過杠桿來放大收益，而小投資人持有金飾、金條之類，其增值幅度往往很小，并不劃算，且金飾還有很大的工藝價值，在回收的時候，工藝價值并不被認可，所以，對普通人黃金更多是一種消費，不是投資。
展望后續(xù)走向，盤和林預計，“金價未來會是牛市，但這個牛市是慢牛，金價漲幅有限，且漲速會很慢，美元弱勢的同時，俄烏、巴以沖突都會助推金價上漲預期，導致金價上漲”。
“黃金價格多次沖破2000美元/盎司受阻，反映這個點位黃金突破有難度，也一定程度反映了市場，大家普遍認為，黃金目前已經不便宜。”周茂華則稱，從黃金價格歷史走勢看，黃金價格受系統性大事件沖擊，歐美主要央行空前流動性沖擊有直接聯系；但目前市場對地緣沖突反應有所鈍化，歐美主要央行在逐步退出非常規(guī)量寬政策；另外相對于黃金生產成本，目前黃金價格仍不算便宜。在他看來，地緣沖突不確定性大難以定價，尤其是發(fā)達經濟體維持緊縮，政策前景仍存不確定性，黃金價格處于歷史高位，在目前黃金價格并不便宜的時候，普通投資者需要防范潛在波動風險。
北京商報記者 劉四紅
| 延伸閱讀 |
黃金主題基金收益向好
隨著近日國際黃金價格持續(xù)走高，倫敦金現、COMEX黃金近五個交易日上漲明顯且年內漲幅已超10%。與此同時，黃金主題基金的年內收益率也相對穩(wěn)定，平均收益率超12%。近期還有近10家公募申報黃金產業(yè)股票指數基金或相關ETF產品。在國際金價持續(xù)走高的背景下，更有觀點稱，國際金價或有望突破2500美元/盎司。但在業(yè)內人士看來，當前國際黃金價格有望突破歷史新高，但能否達到或突破2500美元/盎司，仍取決于多方面因素。
近五個交易日來，國際金價持續(xù)走高。交易行情數據顯示，截至11月29日18時，倫敦金現報2038.31美元/盎司，年內漲幅已超11%。同期，COMEX黃金當月連續(xù)的價格也達2059.3美元/盎司，年內漲幅超12%。
為何在全球經濟震蕩，多類資產表現不佳的背景下，唯有黃金一枝獨秀？
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英認為主要有三方面原因。一是美聯儲加息進入到尾聲，而低通脹、穩(wěn)定的GDP增長，使得美聯儲未來貨幣政策大概率會由鷹派轉向鴿派，在此背景下，黃金成為對沖美元貶值最佳的持有產品。所以各國央行都在增持黃金拋售美債。二是全球不確定性因素較多，而持有黃金是避險的最佳渠道之一。三是各國央行為應對經濟增長，不斷增發(fā)貨幣、擴大政府赤字，使得黃金價格呈現出抗通脹節(jié)節(jié)走高的特點。
在此背景下，有觀點認為，受全球不確定性等因素影響，加之投資者對黃金的需求激增，可能會促使國際金價持續(xù)走高，或有望突破2500美元/盎司。王紅英認為，當前國際黃金價格有望突破歷史新高，但能否達到或突破2500美元/盎司，取決于美國以及非美國家央行的貨幣政策是否會進一步寬松，目前尚未有實質性證據證明這一觀點。
受益于黃金價格走高，黃金主題基金的收益率也保持穩(wěn)定增長趨勢。同花順iFinD數據顯示，截至11月28日，數據可取得的37只黃金主題基金(份額分開計算，下同)年內收益率均為正，平均為12.59%。其中有11只產品的收益率超14%，表現最好的國泰黃金ETF聯接A的年內收益率為14.45%。
在金價走高，相關產品收益穩(wěn)定的背景下，近期也有多家公募申請注冊黃金產業(yè)股票指數基金或相關ETF產品。例如，易方達基金在11月24日遞交了易方達中證滬港深黃金產業(yè)股票指數發(fā)起式的申請材料并獲中國證監(jiān)會接收。而永贏、嘉實、廣發(fā)、華安、國泰、工銀瑞信、平安、華夏等8家公募也在近兩月遞交相關申請并獲受理。
目前，已有2只新品獲批。其中，華夏中證滬港深黃金產業(yè)股票ETF原定于11月21日-12月1日期間發(fā)售，募集上限為20億元。11月29日，華夏基金發(fā)布公告稱，決定將該產品的募集截止日期調整為12月15日。而永贏中證滬港深黃金產業(yè)股票ETF已于10月24日成立，有效認購份額為3.39億份。
展望黃金主題基金的未來投資價值，王紅英認為，從國際金價節(jié)節(jié)走高的特點可以預見，2024年一季度甚至上半年，黃金主題基金的收益率預期仍普遍較好。但也要關注到通脹的問題，若美聯儲通脹再起，則會影響黃金價格走勢。從風險角度而言，投資者也不能盲目樂觀，可以采取逢低少量吸納的主要投資策略，但不建議盲目追高以及加杠桿等行為。
北京商報記者 李海媛
本文鏈接：金價創(chuàng)半年來新高 市場繼續(xù)看漲http://www.lensthegame.com/show-3-5626-0.html
聲明：本網站為非營利性網站，本網頁內容由互聯網博主自發(fā)貢獻，不代表本站觀點，本站不承擔任何法律責任。天上不會到餡餅，請大家謹防詐騙！若有侵權等問題請及時與本網聯系，我們將在第一時間刪除處理。
上一篇： 屢遭監(jiān)管點名 山西證券亮紅燈
下一篇： 機構爭分奪秒搶灘 金融大模型落地為時尚早