“中國版樂高”二闖港股IPO 游族網(wǎng)絡聯(lián)合創(chuàng)始人再叩資本大門
記者 徐賜豪
被稱為“中國版樂高”的布魯可要二闖港交所。
據(jù)港交所最新消息，布魯可集團有限公司(簡稱布魯可)已于昨日正式向港交所主板遞交了上市申請，高盛和華泰國際擔任其聯(lián)席保薦人。
值得注意的是，這已經(jīng)是布魯可第二次向港交所主板發(fā)起沖擊。今年5月布魯可首次提交申請但未能成功，已宣告失效。
對于布魯可首次上市申請失效的原因，盤古智庫高級研究員江瀚在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示，這并不意味著企業(yè)未達到上市標準，更多可能是企業(yè)主動選擇延遲上市進程。
他進一步指出，上市申請失效可能與企業(yè)自身的準備情況、財務數(shù)據(jù)完整性、公司治理結構以及市場環(huán)境變化等多重因素有關。這些因素都可能對投資者的信心產(chǎn)生影響，從而導致上市申請未能如期成功。
今年上半年凈利潤為2.92億元
根據(jù)招股書，布魯可是一家拼搭角色類玩具的企業(yè)，從事拼搭類玩具的設計、研發(fā)和銷售。
招股書援引弗若斯特沙利文的資料稱，布魯可是中國最大、全球領先的拼搭角色類玩具企業(yè)，在2023年實現(xiàn)約18億元GMV。也是全球增速最快的規(guī)模化玩具企業(yè)，2023年GMV同比增長超過170%。
回顧公司的發(fā)展歷史，2016年布魯可開始研發(fā)積木玩具。在IP矩陣構建方面，布魯可成功推出兩個自有IP，包括兒童益智類的百變布魯可和中國傳統(tǒng)文化主題的英雄無限。此外招股書披露，布魯可已從IP版權方或授權方獲得約50個知名IP的非獨家授權，包括奧特曼、變形金剛、漫威、哈利•波特及星球大戰(zhàn)等。
值得一提的是，2021年，布魯可與IP授權方訂立授權協(xié)議，以獲得開發(fā)及銷售奧特曼IP產(chǎn)品的權利，其在中國的奧特曼IP授權獲延續(xù)至2027年。2023年以及今年上半年，布魯可的大部分收入來自基于奧特曼IP的產(chǎn)品銷售，分別占總收入的63.5%以及57.4%。
在渠道拓展方面，截至2024年6月30日，布魯可通過與超過450名經(jīng)銷商的合作，已覆蓋了約15萬個線下網(wǎng)點，包括所有一線與二線城市以及約80%的三線及以下城市。同時，布魯可的產(chǎn)品在玩具反斗城、孩子王、酷樂潮玩、沃爾瑪?shù)戎袊拇笮蜕坛蛯I(yè)網(wǎng)點進行銷售。
此外，據(jù)招股書披露，布魯可通過亞馬遜、沃爾瑪?shù)染€上線下渠道進行銷售，進入了美國、東南亞和歐洲在內(nèi)的海外市場，同時將募集的部分資金用于海外市場拓展。
財務數(shù)據(jù)方面，2021年、2022年和2023年布魯可的收入分別為人民幣3.30億元、3.26億元和8.77億元，同期虧損分別為人民幣5.07億元、4.23億元和2.07億元。
今年上半年，布魯可的營收從2023年同期的3.10億元增加237.6%至10.46億元；期內(nèi)的虧損為2.55億元。
此外，經(jīng)調整凈利潤方面，2021年、2022年分別虧損3.56億元、2.25億元；去年扭虧為盈為7288.2萬元以及今年上半年分別為2.92億。
源碼資本、云鋒基金等押注，融資高達17.87億元
布魯可創(chuàng)始人――朱偉松，是一個從游戲圈轉戰(zhàn)玩具界的創(chuàng)業(yè)者。
2009年，朱偉松與林奇等人聯(lián)合創(chuàng)立了游族網(wǎng)絡。在取得了成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗后，朱偉松又進軍兒童玩具行業(yè)，于2014年正式創(chuàng)立了布魯可。
成立至今，布魯可獲得君聯(lián)資本、高榕資本、源碼資本、云鋒基金等多家知名機構的青睞。
據(jù)招股書披露，布魯可共完成了三輪融資，累計融資金額高達17.87億元，其中包括8.57億元的天使輪、3.3億元的Pre-A輪和6億元的A輪融資。
值得注意的是，今年4月，朱偉松通過全資持股公司轉讓了重組后的布魯可超過230萬股普通股，約占總股本的1.1%，套現(xiàn)超過7500萬元。與此同時，外部股東高榕資本旗下Gaorong BLK Holding Limited向Gaintex轉讓了89.53萬股優(yōu)先股，套現(xiàn)近2900萬元。按2024年布魯可的股份交易價格32.27元/股、總股本2.23億計，布魯可的最新估值達到72億元。
股權轉讓后，朱偉松仍是布魯可的最大股東。招股書顯示，目前朱偉松通過旗下Wit Bright Limited和Playcreation Holding Limited間接持有布魯可54.95%的股權，是布魯可的實際控制人。
此外，君聯(lián)資本通過Idea Great Limited、LC Fund分別持股6.72%、0.31%；源碼資本通過BlueCo持股5.64%；云鋒基金通過Yunfeng Blocks持股3.15%；高榕資本通過Gaorong BLK持股1.19%；杭州網(wǎng)新通過HFHI持股0.58%。
此外，布魯可上市的壓力并不小。據(jù)披露，布魯可與投資方約定，如果未能在2026年6月30日前完成上市，優(yōu)先股股東可以行使贖回權。截至2024年6月30日，布魯可集團的可轉換可贖回優(yōu)先股金額達到人民幣18.22億元，與此同時它的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物僅有5.54億元。
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