中新經緯12月9日電 (熊思怡)指紋識別芯片龍頭――匯頂科技復牌強勢漲停。
停牌兩周一字漲停
12月9日，匯頂科技復牌一字漲停，截至收盤報89.98元，仍有超12.55萬手資金(約合11.29億元)掛漲停價等待入場，最新市值412億元。在此之前，該股因重大重組已停牌兩周。
來源：Wind
12月6日晚間，匯頂科技披露發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金預案，擬通過發行股份及支付現金的方式購買云英谷科技股份有限公司(下稱云英谷)100%股份，同時擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。
截至本預案簽署日，本次交易相關的審計、評估及盡職調查工作尚未完成，標的資產擬定交易價格尚未最終確定。
據披露，本次交易發行股份的交易對方為深圳翼勢等56名云英谷的股東。本次發行的發行數量以上交所審核通過以及中國證監會同意注冊的股數為準。
本次交易中購買資產所涉及發行股份的定價基準日為上市公司第五屆董事會第四次會議決議公告日。經交易各方協商，確定本次發行股份購買資產的發行價格為62.30元/股。
影響方面，匯頂科技表示，本次交易不會導致公司實際控制人發生變化。截至本預案簽署日，本次交易標的資產作價尚未確定，上市公司發行股份的具體情況尚未確定，本次交易前后上市公司股權結構具體變動情況尚無法準確計算。本次交易不構成《重組管理辦法》第十三條規定的重組上市。
匯頂科技還稱，本次交易前公司是以觸控芯片和指紋芯片為主要業務的平臺型芯片研發設計企業；本次交易完成后，公司將布局AMOLED顯示驅動芯片及MicroOLED顯示驅動背板芯片，擴寬產品布局。公司的總資產、營業收入等將進一步增長，持續經營能力進一步增強。由于本次交易相關的審計、評估工作尚未完成，具體財務數據尚未確定。
為何是連虧云英谷？
云英谷官網介紹，公司是一家以顯示技術研發為核心，專業從事OLED顯示驅動芯片的研發、設計及銷售的企業。
根據CINNO Research的數據，2022年云英谷總體AMOLED顯示驅動芯片銷量在全球范圍內排名第六，在中國內地供應商中排名第一；2022年，在獨立顯示驅動背板芯片廠商中，云英谷Micro OLED硅基顯示驅動背板芯片的銷量全球排名第一。
盡管如此，云英谷近年來業績連虧，2022年、2023年及2024年前三季度，營業總收入分別約為5.52億元、7.21億元、7.04億元，同期凈利潤分別約為-1.01億元、-2.58億元、-1.62億元。
來源：匯頂科技公告
匯頂科技緣何選擇連虧的云英谷作為收購標的？
華金證券分析，目前匯頂科技主營業務的大頭指紋產品和觸控產品都與OLED顯示屏有較大關聯，下游客戶也主要面向智能終端，與云英谷在產品上屬于互補，在下游客戶上有共同的方向。
華金證券認為，匯頂科技本次籌劃以發行股份及支付現金的方式購買云英谷科技股份有限公司的控制權的事項一旦成功落地，不但有利于加強匯頂科技的行業地位，匯頂科技多年廣泛的客戶布局也有利于云英谷顯示驅動產品的市場份額提升，兩者之間這種技術互補與客戶復用將有望使得匯頂科技強者更強。
匯頂科技表示，云英谷所處芯片設計行業具有早期研發投入大的特點，目前每年投入上億元早期研發費用。隨著研發成果逐步實現規模化商用，收入規模將顯著提升，實現盈利改善。
巨豐投資首席投資顧問張翠霞9日對“V觀財報”(微信號：VG-View)表示，“研發成果沒落地之前，它確實可能會有一段時間的困難期，但從中長期來講，并購重組所形成的1+1>2的預期非常強。這也是科技企業的一個基本屬性：研發投入高的時候困難一點，一旦形成商業化成果邏輯，就會很快形成倍增式的業績突變和盈利增長，期待1+1>2的產業化落地。”
有望迎來并購重組大時代
云英谷曾對IPO發起沖刺，2023年1月，中金公司還發布了上市輔導備案報告。云英谷為何放棄IPO，轉向并購重組？
來源：中金公司官網
張翠霞分析指出，“云英谷研發投入比較大，而最近一段時間IPO審核趨嚴，難以再次像以前那樣很容易上市發行。匯頂科技收購云英谷，保障有效融資通道……通過并購重組方式來解決融資問題，加大它的研發投入，保障研發投入的穩定性等。”
此外，有半導體業內人士向媒體表示，在目前的政策導向下，云英谷科技實現獨立上市的幾率較小。“目前的監管態度相對明確，一是要改變公司必須奔著IPO走的固定思維，二是二級市場不太歡迎內卷型企業，哪怕這類企業有著不錯的財務指標。”
2024年以來A股并購重組活躍度明顯提升。中國證監會主席吳清11月19日在國際金融領袖投資峰會上表示，“并購六條”發布以來，已經有260多家公司披露了資產重組事項。
中信證券指出，隨著2024年以來我國并購重組支持政策持續加碼，A股市場有望迎來并購重組大時代。尤其需要關注央國企為代表的傳統行業并購重組、以雙創板塊為代表的科技型企業并購重組這兩大方向。上市公司通過并購重組可以實現外延式增長，并購重組事件對于作為競買方的A股上市公司股價整體呈現正面作用。(中新經緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
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