南方財(cái)經(jīng)全媒體記者盧陶然、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李德尚玉 實(shí)習(xí)生周洲、郝文琪 北京報(bào)道
在證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，滬深北交易所發(fā)布《上市公司持續(xù)監(jiān)管指引——可持續(xù)發(fā)展報(bào)告（征求意見稿）》（下稱《指引》），要求上市公司對(duì)環(huán)境信息披露（E）、社會(huì)信息披露（S）、公司治理信息披露（G）三大方面進(jìn)行披露。
《指引》顯示，報(bào)告期內(nèi)持續(xù)被納入上證180、科創(chuàng)50、深證100、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的樣本公司以及境內(nèi)外同時(shí)上市的公司，必須披露ESG報(bào)告，其余上市公司自愿披露。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)研究院碳中和課題組梳理，截至2月28日，458家上市公司需強(qiáng)制披露ESG報(bào)告。其中，共計(jì)52家金融類企業(yè)披露了2022年度ESG報(bào)告（含“2022年社會(huì)責(zé)任報(bào)告”或“2022年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告”），1家金融類企業(yè)未披露ESG報(bào)告。其中，強(qiáng)制披露上市公司包括21家銀行機(jī)構(gòu)，22家證券公司，1家期貨公司，5家保險(xiǎn)公司，3家其他金融服務(wù)公司。
為了對(duì)比這22家證券公司的溫室氣體減排情況，課題組全盤梳理了其2021年、2022年溫室氣體排放總量，并依據(jù)其碳排總量同比增速進(jìn)行排名，同步梳理其綠色金融等環(huán)境披露信息，一窺證券公司碳減排信息披露現(xiàn)狀。
1、2022年度“減碳王”：光大證券2022年碳排總量同比下降41.62%，靈活辦公、壓降辦公費(fèi)是原因
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)研究院碳中和課題組整理，22家強(qiáng)制環(huán)境信息披露的上市證券公司中有14家在2022年的ESG報(bào)告中同時(shí)披露了2022年和2021年的碳排放總量數(shù)據(jù)，其中課題組梳理的年度溫室氣體排放總量數(shù)據(jù)為直接排放量（范圍1）和間接排放量（范圍2）相加之和，暫未計(jì)入其他間接排放量（范圍3）數(shù)據(jù)。
據(jù)這14家證券公司在2022年ESG報(bào)告中披露的數(shù)據(jù)，8家證券公司的2022年溫室氣體排放總量較之其2021年溫室氣體排放總量增加，包括中信建投、招商證券、中信證券、海通證券、華泰證券、中國銀河、國泰君安、廣發(fā)證券，其中中信建投2022年溫室氣體排放總量為10244.02噸二氧化碳當(dāng)量，同比2021年數(shù)據(jù)增長(zhǎng)121.72%，碳排放量增速居于上述14家證券公司之首。
另外，其中6家證券公司碳排放量同比增速為負(fù)，包括光大證券、國聯(lián)證券、中原證券、東方證券、興業(yè)證券、東吳證券，其中光大證券的2022年溫室氣體排放總量為10969.00噸二氧化碳當(dāng)量，同比2021年數(shù)據(jù)下降41.62%，位列第一。
光大證券表示，2022年公司采用靈活辦公等方式。此外，通過壓降辦公費(fèi)用推動(dòng)落實(shí)綠色運(yùn)營(yíng)，因此2022年部分?jǐn)?shù)據(jù)下降幅度明顯。
2022年度“排碳大戶”：中信建投2022年碳排總量同比大增121.72%，統(tǒng)計(jì)口徑擴(kuò)大是成因
值得注意的是，中信建投2022年溫室氣體排放總量及范圍2有較大增加，分別為121.72%和133.63%，但范圍1顯著減少14.63%，其在報(bào)告中解釋稱，因2022 年統(tǒng)計(jì)口徑擴(kuò)大，新增中信建投證券各分公司下屬分支機(jī)構(gòu)及中信建投期貨下屬分支機(jī)構(gòu)，天然氣消耗量、外購電力、耗水量及溫室氣體排放量（范圍 2）增幅較大；此外，2022 年度受居家辦公影響，自有公務(wù)用車汽油消耗量（范圍1）大幅下降。
中信證券的范圍1同比增幅也較大，為97.35%，其在報(bào)告中解釋稱系擴(kuò)大了數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍，新增對(duì)制冷劑及外購熱力產(chǎn)生的溫室氣體排放的統(tǒng)計(jì)，因而溫室氣體相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)較往年有明顯增加。
招商證券2022年溫室氣體排放總量和范圍2同比有較大增長(zhǎng)，但依據(jù)其注釋，2022年環(huán)境數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)范圍仍同往年一致，包括招商證券深圳總部（招商證券大廈）和信息技術(shù)中心、12家分公司、259個(gè)營(yíng)業(yè)部及5家全資子公司的全年環(huán)境數(shù)據(jù)。
華泰證券范圍3同比增幅為69.65%，華泰證券在報(bào)告中解釋稱系2022 年公司差旅逐步恢復(fù)。
東方證券范圍3同比增幅為65.48%，其在報(bào)告中表示，2021、2022年公司范圍3溫室氣體排放量新增東方證券母公司總部員工差旅產(chǎn)生的溫室氣體排放。
記者梳理后發(fā)現(xiàn)，多家公司范圍1排放有所下降，原因多為采用靈活辦公方式降低了車輛汽油消耗等。
國泰君安報(bào)告期內(nèi)范圍1排放同比下降30.83%，其注明稱系由于 2022 年部分時(shí)間員工居家辦公，公司 2022 年度自有車輛汽油消耗量、天然氣消耗量有較大幅度下降。
2、證券公司22年內(nèi)承銷綠色債券1717億
綠色債券承銷是證券公司投資銀行業(yè)務(wù)的重要一環(huán)。近年來，在“雙碳”目標(biāo)的帶動(dòng)下，證券公司綠色債券承銷規(guī)模連年遞增。2020年，證券公司承銷的綠色債券或管理的相關(guān)產(chǎn)品共計(jì)76只，合計(jì)金額904.65億元；而2022年，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2022年證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示（在上交所和深交所承銷發(fā)行），2022年度作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人的證券公司共55家，承銷（或管理）152只債券（或產(chǎn)品），合計(jì)金額達(dá)1716.58億元。
9家證券公司承銷綠債規(guī)模超百億
從22家強(qiáng)制披露ESG的證券公司來看，2022年度承銷發(fā)行綠色公司債券、綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、碳中和綠色公司債券的證券公司共有17家，其中承銷規(guī)模在百億以上的證券公司共有9家。
然而值得注意的是，當(dāng)前的市場(chǎng)需求并不能完全匹配和滿足當(dāng)前綠債的發(fā)展規(guī)模，未來仍需要豐富相關(guān)金融產(chǎn)品，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高綠色金融對(duì)企業(yè)發(fā)展的支持力度。“國內(nèi)投資者對(duì)綠色投資理念的認(rèn)可度和支持度有待進(jìn)一步提高，綠色投資者群體尚需不斷擴(kuò)大。此外，不是所有綠色投資者都了解如何使用和配置綠色金融資源，而且綠色金融產(chǎn)品的收益率不一定具備吸引力。”興證智庫ESG研究員薛宬指出，以綠債為例，綠債的投資收益率相比普通債券優(yōu)勢(shì)不高，缺乏足夠的吸引力，投資活躍度不夠，產(chǎn)品流動(dòng)性有待提高。
3、證券公司溫室氣體排放范圍3披露意愿較強(qiáng)，當(dāng)前范圍3溫室氣體排放數(shù)據(jù)披露仍存挑戰(zhàn)
經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，22家證券公司強(qiáng)制披露ESG報(bào)告的證券公司在溫室氣體排放總量、范圍1、范圍2和范圍3排放量的披露水平總體完整，但涉及范圍3等的定量數(shù)據(jù)披露兩極分化差異大。其中有9家（中信證券、中金公司、招商證券、興業(yè)證券、華泰證券、海通證券、東方證券、申萬宏源、國信證券）披露了范圍3（其他間接排放量）。
從其范圍3參考指引來看，有5家證券公司是根據(jù)Greenhouse Gas Protocol范圍3計(jì)算工具估算，主要類目為員工差旅排放。中信證券的范圍3包括公務(wù)差旅，國信證券的范圍3包括能源間接溫室氣體排放量，興業(yè)證券的范圍3包括員工通勤和商務(wù)差旅、租賃數(shù)據(jù)中心耗電。
其中，招商證券對(duì)范圍3的六項(xiàng)排放源做了具體披露，員工公務(wù)差旅交通工具排放、員工公務(wù)差旅酒店住宿排放、廢棄物處理排放、廢棄物處理排放人均排放、廢水處理排放、廢水處理排放人均排放都有定量數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，其參考的指引為《2011年和2012年中國區(qū)域電網(wǎng)平均二氧化碳排放因子》。
興證智庫ESG研究員薛宬介紹稱，證券公司在范圍3的披露能力和意愿都較強(qiáng)。相較于銀行業(yè)，其范圍3涉及放貸和投資活動(dòng)產(chǎn)生的溫室氣體排放測(cè)算復(fù)雜程度較高，而證券公司的測(cè)算難度可能更低，主要考慮其投資組合的溫室氣體排放。此外，不同行業(yè)和公司參照的披露標(biāo)準(zhǔn)不一致，其詳盡程度也不盡相同。
聯(lián)合資信研究中心對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，范圍3排放是指源自組織控制范圍之外的活動(dòng)的碳排放，如供應(yīng)商和客戶的排放，這些排放對(duì)公司的整體碳足跡有重大影響，因此對(duì)其進(jìn)行測(cè)量和管理變得越來越重要。范圍3的排放會(huì)對(duì)公司的碳足跡產(chǎn)生重大影響，披露范圍3排放可以幫助企業(yè)更全面理解價(jià)值鏈碳排放的情況，有利于企業(yè)從全價(jià)值鏈的角度分析碳減排機(jī)會(huì)。但由于范圍3具有間接性的特點(diǎn)，通常涉及比較復(fù)雜的供應(yīng)鏈和可能難以跟蹤和量化的廣泛活動(dòng)，因此范圍3排放的跟蹤和核算更加困難。
目前世界范圍內(nèi)已有相關(guān)法律或準(zhǔn)則已經(jīng)或即將要求披露范圍3排放量，但仍缺少普遍接受的、具備科學(xué)性以及較強(qiáng)操作性的測(cè)算和披露方法。值得關(guān)注的是，2024年3月6日美國證券交易委員會(huì)最新公布的最終氣候信息披露規(guī)則，取消了兩年前征求意見稿中強(qiáng)制披露范圍3溫室氣體排放量的要求。
聯(lián)合資信對(duì)記者表示，短期內(nèi)對(duì)范圍3排放量的核算和披露是具有挑戰(zhàn)性的，現(xiàn)階段企業(yè)想披露準(zhǔn)確的范圍3碳排放，需要花費(fèi)高昂核算、盤查、審計(jì)成本的同時(shí)，還面臨著復(fù)雜的供應(yīng)鏈管理難題，且披露出來的數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性也仍待驗(yàn)證。因此在氣候變化問題迫在眉睫的當(dāng)下，與其要求企業(yè)準(zhǔn)確地披露范圍3排放，不如先從鼓勵(lì)企業(yè)去推動(dòng)供應(yīng)商降低范圍1排放做起。但從長(zhǎng)期來看，減少范圍3排放是企業(yè)凈零戰(zhàn)略的重要組成部分，也是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵所在。企業(yè)只有推進(jìn)范圍3排放的核算和披露，才能更加積極主動(dòng)地與合作伙伴共同減少價(jià)值鏈碳排放，從而實(shí)現(xiàn)減少總體碳排放的目標(biāo)。
4、新型貼標(biāo)債券進(jìn)一步豐富綠色融資，國泰君安2022年承銷碳中和債22只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超160億元
隨著綠色債券規(guī)模的逐步擴(kuò)張，如“碳中和”主題債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、碳資產(chǎn)債券等新型貼標(biāo)債券也成為證券公司綠色融資業(yè)務(wù)的亮點(diǎn)。據(jù)記者梳理，在22家強(qiáng)制披露ESG報(bào)告的證券公司中，6家證券公司在報(bào)告中披露了承銷/投資“碳中和”主題債券的相關(guān)內(nèi)容，分別為國泰君安、光大證券、中信建投、東吳證券、申萬宏源和廣發(fā)證券，規(guī)模較大的有國泰君安2022年度承銷碳中和債22只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)160余億元，承銷數(shù)量最大為中信建投，其碳中和債券主承銷數(shù)量達(dá)24只。
對(duì)于此類與綠色債券相關(guān)的新型貼標(biāo)債券，興證智庫ESG研究員薛宬對(duì)記者表示，國內(nèi)傳統(tǒng)的綠色債券根據(jù)綠色債券分類目錄來貼標(biāo)，“碳中和”主題債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等債券的未來發(fā)展空間，則與其配套掛鉤的政策密切相關(guān)。“例如央行推出的碳減排支持工具，其對(duì)應(yīng)的就是債券的貼息，這種情況就會(huì)有比較多的供需。如果只是簡(jiǎn)單的綠債貼標(biāo)，發(fā)展規(guī)模將比較有限。”薛宬表示，未來仍需要豐富相關(guān)金融產(chǎn)品，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高綠色金融對(duì)企業(yè)發(fā)展的支持力度。
11家證券公司發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券
根據(jù)中上協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，證券公司承銷發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券305.21億元，同比增長(zhǎng)42.77%；承銷（管理）發(fā)行綠色公司債券（含ABS）152只，融資金額1716.58億元，同比增長(zhǎng)24.71%，為鄉(xiāng)村振興、綠色發(fā)展注入源源不斷的金融活水。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)研究院碳中和課題組梳理，證券公司圍繞志愿者服務(wù)、課題研究、培訓(xùn)交流、項(xiàng)目展示等四個(gè)平臺(tái)，強(qiáng)化鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)，充分利用多層次金融工具，通過承銷發(fā)行鄉(xiāng)村振興債券、支持企業(yè)上市、發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃等，引導(dǎo)資本市場(chǎng)資源向鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域投放。
共計(jì)11家證券公司在報(bào)告中提及其承銷鄉(xiāng)村振興相關(guān)債券的具體金額，分別為中信證券、中信建投、中金公司、浙商證券、招商證券、首創(chuàng)證券、華泰證券、海通證券、光大證券、東吳證券和國信證券。
6、國內(nèi)投資者對(duì)綠色投資理念的認(rèn)可度和支持度有待進(jìn)一步提高
興證智庫ESG研究員薛宬對(duì)記者表示，當(dāng)前的市場(chǎng)需求并不能完全匹配和滿足當(dāng)前綠債的發(fā)展規(guī)模，未來仍需要豐富相關(guān)金融產(chǎn)品，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高綠色金融對(duì)企業(yè)發(fā)展的支持力度。
“國內(nèi)投資者對(duì)綠色投資理念的認(rèn)可度和支持度有待進(jìn)一步提高，綠色投資者群體尚需不斷擴(kuò)大。此外，不是所有綠色投資者都了解如何使用和配置綠色金融資源，而且綠色金融產(chǎn)品的收益率不一定具備吸引力。”薛宬指出，以綠債為例，綠債的投資收益率相比普通債券優(yōu)勢(shì)不高，缺乏足夠的吸引力，投資活躍度不夠，產(chǎn)品流動(dòng)性有待提高。
薛宬解釋稱，綠色債券從絕對(duì)價(jià)格層面考慮的吸引力偏弱，而個(gè)券流動(dòng)屬性偏弱也使得投資者難以對(duì)此類債券進(jìn)行高頻次的活躍交易。往后看，在吸引配置型投資者的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)交易型投資者的吸引力是綠色債券后續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。此外，投資者的優(yōu)惠政策支持力度有限。當(dāng)前監(jiān)管部門給予綠色債券的優(yōu)惠政策多是集中在發(fā)行端，如開票發(fā)行專門通道、放松資金使用要求、提供多樣化的增信手段等。而對(duì)于投資端的優(yōu)惠和支持政策相對(duì)較少，使得投資者很難主動(dòng)選擇去投資綠色債券。
本文鏈接：ESG熱搜榜丨中信建投2022年碳排總量同比大增121.72% ，誰是券商年度碳排大戶？http://www.lensthegame.com/show-3-13736-0.html
聲明：本網(wǎng)站為非營(yíng)利性網(wǎng)站，本網(wǎng)頁內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)博主自發(fā)貢獻(xiàn)，不代表本站觀點(diǎn)，本站不承擔(dān)任何法律責(zé)任。天上不會(huì)到餡餅，請(qǐng)大家謹(jǐn)防詐騙！若有侵權(quán)等問題請(qǐng)及時(shí)與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時(shí)間刪除處理。