21世紀經(jīng)濟報道記者 唐婧 北京報道
1月30日，中國人民大學中國普惠金融研究院（CAFI）以線上和線下相結(jié)合的方式舉辦了《小微企業(yè)金融健康報告》（下稱《報告》）發(fā)布會暨專家研討會。
通過對2349份有效問卷的深入研究，《報告》發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)樣本中有七成存在外部融資需求，首要目的是為了補充流動性資金，這與它們面臨的現(xiàn)金流困境密切相關(guān)。
從融資渠道上看，小微企業(yè)間接融資經(jīng)驗較多，其中傳統(tǒng)商業(yè)銀行是最主要融資渠道，互聯(lián)網(wǎng)銀行、非銀行金融機構(gòu)等發(fā)揮重要補位價值；直接融資（股權(quán)投資）使用度偏低，科創(chuàng)類（軟件和信息技術(shù)服務業(yè)）小微企業(yè)的參與度相對較高。
間接融資上，缺乏抵質(zhì)押擔保物，銀行授信流程復雜、時間過長，融資成本高依然是小微企業(yè)面臨的前三大融資困難。直接融資上，目前所有樣本企業(yè)的股權(quán)融資比例相對較低，但初創(chuàng)企業(yè)的直接融資需求相對更大、認知度更高，有27%的成立時間在一年內(nèi)的小微企業(yè)正在接觸并計劃引入股權(quán)投資，而且對于股權(quán)投資的認知度相對更高。
即便能夠及時獲得信貸資金，也有近三成的小微企業(yè)面臨金融不健康的問題，這些問題可能體現(xiàn)在沒辦法收回應收賬款，以及現(xiàn)金儲備不足等日常經(jīng)營和風險防范上的問題。而且，這些并不是簡單靠提供信貸資金就能夠解決的問題。信貸可得性并不是終點，小微企業(yè)的金融健康需要“信貸+”的支持。
《報告》還稱，如果能在金融服務的基礎(chǔ)上幫助小微企業(yè)推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，增強他們的預算約束以及開展一些投貸聯(lián)動，同時增強他們的保險保障，都有助于提高他們的金融健康水平。
所謂“金融健康”，是在普惠金融的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的一個概念，用于衡量個人、家庭、企業(yè)在多大程度上順暢地管理日常收支、穩(wěn)健地應對財務沖擊、周全地準備未來成長發(fā)展所需財務資源，并保持財務掌控力。
中國普惠金融研究院院長貝多廣表示，小微企業(yè)層次不同、周期不同、行業(yè)不同，銀行貸款只能解決小微企業(yè)的部分問題，還有很多問題需要通過銀行之外的渠道，比如股權(quán)、比如保險，甚至是混合融資的方法。
據(jù)其介紹，“混合融資”英文是blended finance，它通過運用政府等公共部門資金或慈善基金會、社會捐贈等慈善資金，撬動商業(yè)資本進入綠色能源、農(nóng)業(yè)等可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，產(chǎn)生可衡量的社會環(huán)境效益。
例如，四川的羌繡作為非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，產(chǎn)品比較特殊，有多大的市場也很難說，銀行可能覺得風險太大，股權(quán)投資又說不懂這個領(lǐng)域。但金融支持四川的羌繡有很大的社會性價值，能夠解決少數(shù)民族聚居區(qū)婦女的就業(yè)問題。如果能夠引入混合融資，讓公益性的資金進行兜底，同時撬動一部分的商業(yè)資本，就能讓一些項目從不可能變成可能。
另外，貝多廣還就滴灌通所宣稱的“非股非債”模式的發(fā)展前景發(fā)表了自己的看法。他在回答21世紀經(jīng)濟報道記者相關(guān)提問時表示，滴灌通成功與否尚未可知，還需要更多的時間來驗證這種模式的可行性，未來可能有大發(fā)展，也可能會出問題。但滴灌通的探索和創(chuàng)新精神是值得欣賞的，至少它從思路上跳出了傳統(tǒng)的銀行信貸，走向了資本市場。
貝多廣認為，普惠金融絕不限于普惠信貸，構(gòu)建一個多層次、多元化的普惠金融生態(tài)體系，滿足不同層級的小微企業(yè)的多樣化需求，才是普惠金融的題中應有之義。
本文鏈接：中國普惠金融研究院院長貝多廣：普惠金融絕不限于普惠信貸?滴灌通的探索和創(chuàng)新精神值得欣賞http://www.lensthegame.com/show-3-8629-0.html
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