南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道
3月30日，中國郵政儲蓄銀行（601658.SH、1658.HK）在上交所發布公告，將向特定對象發行A股股票，擬募集資金規模為人民幣1300億元，扣除相關發行費用后將全部用于補充本行的核心一級資本。募集資金規模以相關監管部門最終批復為準。
公告顯示，郵儲銀行本次發行對象為中華人民共和國財政部（下稱“財政部”）及郵儲銀行主要股東中國移動通信集團有限公司（下稱“中國移動”）、中國船舶集團有限公司（下稱“中國船舶”）。
財政部牽頭認購
在郵儲銀行此次發行股票募資的1300億元中，財政部擬認購金額為人民幣11,757,994.00萬元、中國移動擬認購金額為人民幣785,406.07萬元、中國船舶擬認購金額為人民幣456,599.93萬元，認購金額將按照監管機構最終批復的募集資金規模確定。財政部、中國移動和中國船舶擬以現金方式認購郵儲銀行本次發行的A股股票。
分析人士認為，中國船舶是郵儲銀行H股上市時期的基石投資者，作為“老股東”長期持有郵儲銀行，中國移動則是繼2023年450億定增入股郵儲銀行后再次“加碼”持有，顯示了對郵儲銀行經營發展的長期信心，而財政部首次入股郵儲銀行，更是為郵儲銀行的未來發展注入強勁動能。
郵儲銀行本次發行價格為6.32元/股（后續可做除權除息調整），該定價符合證監會關于發行定價不低于定價基準日前20個交易日A股股票交易均價80%的規定，且較前20個交易日A股股票交易均價實現了溢價發行。
市場機構分析稱，本次郵儲銀行采用“鎖價定增”的方式。通過向有長期投資意愿的特定發行對象定向募資，極大地避免了對二級市場資金流動性的沖擊，結合財政部特別國債精準支持，形成“政策定向支持+市場化增量融資”機制，有效維護市場穩定。
根據相關監管規定，財政部、中國移動和中國船舶所認購的本次發行股份自取得股權之日起5年內不得轉讓。
目前，郵儲銀行已經履行本次發行的董事會程序，相關議案均表決通過。郵儲銀行將在經上交所審核通過并獲得中國證監會同意注冊的批復有效期內擇機發行。
一行一策補血
國有大型商業銀行是服務實體經濟的主力軍和維護金融穩定的壓艙石，資本是商業銀行持續經營、穩健運行的基礎。補充國有大型商業銀行核心一級資本，是實施宏觀經濟逆周期調控的一項重要增量政策，對于推動經濟高質量發展和維護金融安全具有“一舉多得”的政策效果。
因此，國家向國有大行進行資本補充，這一舉措引發市場高度關注。多位業內專家指出，此舉絕非簡單的短期政策支持，而是體現了國家對于銀行體系長期穩健發展的戰略性布局。
據了解，自2024年9月以來，黨中央、國務院及財政部先后多次提及將發行特別國債支持國有大型商業銀行補充核心一級資本，并按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路有序實施。
2024年10月12日，財政部部長藍佛安在國務院新聞辦新聞發布會上表示，將發行特別國債支持國有大型商業銀行補充核心一級資本，提升銀行抵御風險和信貸投放能力，更好服務實體經濟發展。
2025年1月10日，財政部副部長廖岷在國新辦發布會上表示，今年將發行特別國債，支持國有大行補充核心一級資本，提升這些銀行服務實體經濟的信貸投放能力，更可持續地支持有效需求擴大和經濟結構調整。
今年的政府工作報告提出，擬發行特別國債5000億元，支持國有大型商業銀行補充資本。
對此，上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，這一工作安排不僅是對當前經濟形勢的精準應對，也是為經濟長期高質量發展奠定基礎的重要舉措。通過增強資本實力、優化資本結構，國有大行將更好發揮其在經濟高質量發展中的關鍵作用，為中國經濟的長期穩定和可持續發展提供有力支撐。
經營業績、利潤留存將增加
截至2024年末，郵儲銀行核心一級資本充足率9.56%，高于監管要求。
公告顯示，郵儲銀行本次發行將進一步提高資本充足水平，有助于本行做優主業、做精專業，增強服務實體經濟能力，圍繞核心優勢，持續提升核心能力，打造“三農”金融、小微金融、主動授信、財富管理、金融市場的差異化競爭優勢，推動高質量發展。
招商證券在研報中指出：“本次注資不為化解風險，旨在謀求發展”，通過本輪再融資，國有大行將實現資本結構優化、服務國家重大戰略能力提升、實體經濟轉型升級支撐強化等目標，在數字化浪潮中鍛造差異化競爭力，最終構建“資本補充—業務創新—價值創造”的正向循環。
曾剛表示，這一工作安排著眼于中長期發展，旨在夯實國有大行的資本基礎，為其更好支持國家戰略和經濟轉型提供保障。這種前瞻性安排將為國有大行在科技金融、綠色金融等領域的創新發展提供更大空間。
根據郵儲銀行公告，隨著募集資金到位后逐步使用并發揮效果，郵儲銀行盈利能力和核心競爭力將進一步提升，經營業績和利潤留存將增加，并持續提升每股凈資產和資產規模。另外，本次發行將有助于提升資本規模，為業務的穩健、可持續發展奠定資本基礎，促進進一步實現業務拓展，提升本行盈利能力和綜合競爭力。
本文鏈接：郵儲銀行計劃募資1300億元? 財政部、中國移動、中國船舶參與認購http://www.lensthegame.com/show-3-137525-0.html
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