21世紀資管研究院 吳霜，實習生蔡怡楠，胡琳琳 綜合整理
一、監管和政策
1、央行：做好柜臺債券交易、托管等系統建設和內部協同
為落實中央金融工作會議有關精神，促進債券市場高質量發展，拓展居民財產性收入渠道，中國人民銀行發布《關于銀行間債券市場柜臺業務有關事項的通知》。近日，中國人民銀行召開柜臺債券業務座談會，研究部署落實相關工作。會議指出，柜臺債券業務發展空間大，是一項長期的系統性工作，希望各家機構密切配合，完善柜臺債券業務規則，做好柜臺債券交易、托管、結算、做市等系統建設和內部協同，加快形成市場效應。
2、央行修訂征信投訴辦理規程：簡化投訴要求，優化辦理流程
3月15日，中國人民銀行修訂發布《征信投訴辦理規程》（以下簡稱《規程》）。主要修訂內容包括：一是簡化投訴要求，優化辦理流程，提升辦理規范性。二是統一征信投訴受理權與管轄權。明確征信投訴由被投訴人所在地的中國人民銀行分支機構管轄，實現征信投訴受理與征信監管的主體統一、權責對等。三是強化制度設計，引導投訴人正確維權。
3、央行發布外籍來華人員支付指南，便捷外籍來華人員工作生活
3月14日，中國人民銀行發布外籍來華人員支付指南，介紹各類支付服務的獲取方式和使用流程。商務部也在日前匯編《外國商務人士在華工作生活指引》（2024年版），涵蓋辦理住宿、銀行卡、開通移動支付等事項，供外籍來華人員參考使用。
4、證監會最新發聲十要點：禁止限售股轉融通出借、限售股股東融券賣出
2024年3月15日，證監會集中發布了有關“提高上市公司質量”、“加強上市公司監管”、“加強證券公司和公募基金監管”以及“加強證監會系統自身建設”的四項政策文件。針對IPO、機構監管、打擊財務造假、規范股份減持、增強投資者獲得感、服務新質生產力、反腐敗和加強自身建設等熱點話題，證監會傳達出十大要點。要點一：嚴把發行上市準入關，適度提高部分板塊財務指標；要點二：加強對擬上市企業的現場檢查力度，撤回上市申請仍一查到底；要點三：IPO方面提升對新質生產力的包容性、適應性和精準支持力度；要點四：全面防范繞道減持，明確離婚、控股股東解散等情形的減持規則；要點五：構建打擊財務造假的綜合懲防體系，研究提高舉報獎勵金額；要點六：發行審核領域已先后查辦16起典型腐敗案件；要點七：督促投行在內的中介機構歸位盡責，依法用好資格罰、頂格罰；要點八：明確加快推進建設一流投行和投資機構時間表、路線圖、施工圖；要點九：推動更多上市公司分紅回購；要點十：自身建設重點把握“三個一”：一是“一個標準”，就是落實政治過硬、能力過硬、作風過硬標準。二是“一個目標”，就是為資本市場高質量發展提供堅強保證。三是“一個導向”，堅持嚴字當頭，以嚴管理促進嚴監管。
5、人民銀行上海市分行：持房地產融資平穩有序，維護房地產市場平穩發展良好金融環境
人民銀行上海市分行印發《2024年上海信貸政策指引》，《指引》強調，2024年，轄內金融機構要積極用好科技創新和技術改造再貸款、“滬科專貸”“滬科專貼”等貨幣政策工具資金，支持科創金融改革試驗區建設，提升科技金融服務能力；發揮好結構性貨幣政策工具定向支持作用，提高金融支持綠色低碳發展質效，推動綠色金融與轉型金融有效銜接；持續推進“四貸”長效機制建設，提升普惠金融服務能力，促進民營經濟發展壯大；健全適老金融產品體系，支持養老金融加快發展；加快金融機構數字化轉型，強化數字科技賦能；保持房地產融資平穩有序，維護房地產市場平穩發展良好金融環境；加快支持大規模設備更新和消費品以舊換新行動，強化制造業、交通物流等重點領域金融服務，提升金融服務鄉村振興能力，助力消費擴容升級和文旅行業發展，推動外貿外資保穩提質，充分利用創業擔保貸款政策，更好滿足民生領域金融服務需求。
6、國家發展改革委下發《國家發展改革委關于支持優質企業借用中長期外債 促進實體經濟高質量發展的通知（征求意見稿）》
國家發展改革委官網消息，為持續貫徹落實黨中央、國務院決策部署，進一步擴大高水平對外開放，提升跨境投融資便利化，支持優質企業更好統籌國內國際兩個市場兩種資源，充分發揮外債資金服務高質量發展、提升國際循環質量和水平的積極作用，國家發展改革委起草形成了《國家發展改革委關于支持優質企業借用中長期外債 促進實體經濟高質量發展的通知（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見。
二、行業和機構
人事變動：
-3月15日，華林證券發布公告，朱文瑾因個人原因申請辭去公司執委會委員職務，辭職后，繼續擔任公司第三屆董事會副董事長、董事會戰略規劃與ESG委員會委員。
-3月15日，中國中信集團有限公司3月15日下午召開黨委擴大會議。中央組織部有關負責同志宣布了中央決定：張文武同志任中國中信集團有限公司黨委副書記。
-3月15日，中國建設銀行消息，2024年3月15日下午，中央組織部有關負責同志出席中國建設銀行干部會議，宣布中央決定：張金良同志任中國建設銀行黨委書記，免去田國立同志的中國建設銀行黨委書記職務。
-3月15日，長沙銀行公告，因工作調整，唐力勇辭去本行行長、董事、董事會薪酬及提名委員會委員職務。
--3月12日，民生銀行發布公告:鄭萬春因到齡退休，辭任該行副董事長、執行董事、行長職務;袁桂軍也因到齡退休，辭去該行執行董事、副行長及董事會風險管理委員會委員、關聯交易控制委員會委員等職務。與此同時，接任者也已確定。該行董事會決定聘任王曉永為行長，張俊潼、黃紅日為副行長。三人任職資格尚未獲得核準，王曉永獲批前代為履行行長職責，張俊潼、黃紅日自獲批起正式就任。
-3月12日，光大證券公告，公司董事會于2024年3月12日收到公司業務總監李炳濤的辭職報告。因工作調整原因，李炳濤辭去公司業務總監職務。
-3月12日，財達證券公告，董事會當日收到公司董事長翟建強遞交的辭職報告，翟建強因達到法定退休年齡，申請辭去公司董事長、董事、董事會戰略與ESG委員會主任委員、董事會風險管理委員會主任委員職務。翟建強將繼續履行公司董事長、董事及其擔任的董事會下設委員會主任委員職務，直至選舉產生新任董事長為止。
-3月12日，記者獲悉，任志強履新華福證券，擔任總裁助理兼研究所所長，目前已在公司報到，中證協注冊信息也完成變更。
-3月12日，繼萬聯資管之后，長江資管也發布了董事長變更公告。公告稱，前任董事長高占軍因工作調整已于3月10日離任，同時原總經理楊忠升任董事長，并代任總經理一職。
-3月12日，華安基金發布公告表示，范伊然擔任公司副總經理，任職日期為3月11日。
年內已經有多家銀行上調黃金積存金投資起點。3月16日，今年以來，建設銀行、寧波銀行、中國銀行等多家銀行上調積存金起點。分析認為，盡管當前美聯儲正處于加息周期中，但國際黃金價格仍處于高位震蕩之中，甚至刷新歷史新高，本次調整起點金額與黃金價格大漲超500元/克有較大關系。據了解，積存金是實物黃金的賬戶化形式，積存金業務指的是銀行為境內個人客戶提供的以人民幣為交易結算貨幣的實物黃金投資業務?？蛻粼阢y行開立個人結算賬戶，通過柜面或網銀渠道購入以黃金資產為標的份額，并可進行份額贖回、實物兌換，交易方式包括定期積存和主動積存。 (21財經)
多款銀行理財產品上調募集規模上限，定期開放式固收產品“唱主角”。3月16日，據不完全統計，招銀理財、光大理財、農銀理財等多家理財子公司發布公告，上調旗下部分產品募集規模上限，上調幅度最高達200億元。上調募集規模上限的理財產品以定期開放式產品居多，產品主要投向債券、優先股、非標準化債權等多類資產。理財產品規模主要受自身投資收益表現影響。隨著今年以來債市走牛，銀行固收類產品收益率大幅上升，銀行理財的資產管理規模也水漲船高。伴隨銀行理財產品表現亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來，銀行理財子公司管理規模明顯回升。 (證券日報)
理財又“香”了：收益回升，產品募集上限跟漲。3月15日，理財公司掀起新一輪上調募集規模上限“吸金潮”。記者注意到，光大理財、農銀理財等多家銀行系理財子公司近期發布公告稱，上調旗下產品募集規模上限，部分產品上調限額超百億元。業內人士分析稱，伴隨著存款利率持續下降和銀行理財收益回升，部分理財產品的“吸金”能力大幅上升。理財公司在上調募集上限的同時，應加強風險管理和內控，確保產品的穩健運行、維護投資者合法權益。投資者需要注意理財產品收益是浮動的，受市場影響比較大。應充分了解產品的特點和風險，結合自身的投資目標和風險承受能力做出理性的投資決策。 (上證報)
月內多家中小銀行發生股權變更，股權結構趨于集中。3月13日，近期中小銀行股權變更動作頻頻。3月份以來，安徽懷遠農商行、九江恒通村鎮銀行、新余孔目江成功村鎮銀行、余干恒通村鎮銀行、鄱陽恒通村鎮銀行、饒平融和村鎮銀行等村鎮銀行的股權變更事宜獲得監管部門批復同意。同時，紫金銀行、長沙銀行兩家上市銀行先后公告股權轉讓事宜。總體來看，多家中小銀行以股權轉讓方式完成股權結構調整，并且股權結構呈現進一步集中趨勢。 (證券日報)
銀行被要求強化對萬科融資支持？某股份銀行人士：確實存在市場傳聞中的一些現象。3月12日，A股和港股的地產板塊大爆發。房地產ETF大漲超3%，傳統房企招商蛇口、保利發展、萬科、金地集團股價皆一度上漲超4%，萬科股價更顯強勁。香港市場房地產板塊亦大漲超2%。究竟有何利好刺激呢？從市場傳聞來看，一則關于“要求銀行強化對國有支持的地產發展商萬科融資支持，并呼吁債權人考慮延長私人債務到期期限”的消息在投資圈流傳，可能是引發地產股行情的主要原因。據記者向某股份銀行人士了解，確實存在傳聞中的一些現象。 (券商中國)
公募基金降費潮加劇，申購0費率成基民首選。3月16日，公募基金的降費潮進一步蔓延。數據統計顯示，今年以來，已有51家基金管理人宣布調降旗下產品管理費率。與此同時，在今年新成立的基金中，低費率基金身影也頻頻出現。除了基金公司方面的認購費降費潮，在互聯網基金銷售平臺，當下也正迎來申購費率的價格戰。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，過去投資者可能更關注基金的收益表現，而現在，他們越來越關注費率水平。這是因為隨著投資者對理財產品的了解加深，他們開始意識到費率對長期收益的影響。因此，低費率成了吸引投資者的一種重要手段。 (證券日報)
基金公司跨境產品持續火熱，申贖效率大提速。跨境產品漸熱，基金公司在跨境產品上的比拼也從產品布局延伸到了申贖效率之上。博時基金將旗下包括博時納斯達克100、博時恒生醫療保健、博時恒生科技三只ETF聯接基金的贖回資金到賬效率由T+6提升至T+4。華夏香港也將旗下的華夏滬深300指數ETF一級市場申購周期由T+2縮短為T+1。多位業內人士表示，不斷優化跨境產品效率，是為了更好地滿足投資者的投資需求，同時幫助投資者捕捉市場的投資機會，實現資產的多元化配置。(中國基金報)
非法集資花樣頻出監管強化打擊，專家稱消費者應加強自我保護。3月15日，近年來，非法集資“花樣”頻出，有的打著私募、央國企的名義，以高收益保本產品誘騙投資人；有的以“禪意投資法”吸引投資人認購原始股權；有的誘導投資人購買境外產品，借助境外規則提高非法集資便利性……專家表示，隨著財富管理市場快速發展，金融消費者權益保護持續加強。去年以來，檢察機關、監管等頻頻“亮劍”，加大對非法集資、“偽私募”、“亂私募”的懲處力度。消費者也應加強自我保護意識，謹慎辨別理財機構、基金合同等的真實性，堅決對打著“保本保收益”噱頭的機構說“不”。 (上證報)
理財公司密集上調產品募集規模。3月14日，近日，多家理財公司上調銀行理財產品募集規模，調幅度最高達200億元。業內人士表示，此舉主要是為了滿足投資者需求。近期，30年期和10年期國債收益率處于歷史低位，銀行理財產品收益率有所上調，客戶購買熱情提升。業內人士稱，這反映出資金正不斷涌入理財產品。一家公募基金的固收部門人士表示，資管產品上調募集規模一般是由于投資者認購或申購規模大，在資管機構認為自身有能力承接管理更多資金的情況下，會對上限進行調整。 (中證報)
看多資管行業，中外資機構加大布局力度。3月14日，看好中國資管行業廣闊的發展前景，中外資機構紛紛加大布局力度。一方面，路博邁基金、富達基金、財通資管等近期宣布增加注冊資本金；另一方面，各路機構加速“搶灘”中國資管行業，近日全球領先的另類資產管理公司KKR和博楓旗下的私募基金均在中國證券投資基金業協會完成了私募基金管理人登記。與此同時，萬聯證券也在申請設立公募基金公司。在業內人士看來，機構積極增加注冊資本金主要是為了支持公司未來的發展，或是為了招募更多人才，或是加大多元化業務布局，這體現出其對資管行業發展前景的看好。 (上證報)
30年國債ETF持續回調。3月13日，30年國債ETF盤中一度下跌超1%，隨后略有回升，截至收盤微漲0.09%。不過，此前幾日該基金接連下跌，目前較年內高點回撤已超2%。近幾日，債市迎來下跌行情。3月11日，現期貨債券品種偏弱整理，30年期主力合約跌0.55%，同期限現券收益率走高約4個基點；10年期主力合約跌0.07%，5年期主力合約跌0.05%。3月12日，超長債券繼續大幅調整，30年期國債利率上行7.7個基點，至2.5650%，反彈至2月末附近水平，亦創下今年以來單日最大上行幅度；10年期國債利率上行約4個基點，至2.4310%；3年期、5年期、7年期品種利率均走高。（證券時報）
公募QDII基金漸熱，月內50只產品相繼“謝客”。3月13日，近期，公募QDII基金紛紛暫停大額申購。Wind統計顯示，截至3月12日，月內已有50只公募QDII基金發布了暫停大額申購公告；同時，還有多只基金發布了關于溢價風險提示和產品資料概述更新的公告。對此，多家受訪公募基金認為，這主要是外匯額度有限所致，而外匯額度不足可能與短期凈值回升有關。短期來看，投資者還應依據自身實際情況，謹慎對待外盤市場風險，避免盲目操作。 (證券日報)
轉融券“T+1”通關測試完成，下周一正式落地。3月16日，今日，暫停轉融通借入證券實時可用業務正式開啟通關測試。3月18日（下周一），轉融券“T+1”將正式落地。對于本次轉融券由“T+0”到“T+1”的機制優化調整，券商人士認為，體現了監管層對資本市場公平性和穩定性的重視，有利于營造更加公平的市場秩序。對于券商兩融業務而言，長期來看，有助于提升融券業務的穩健性和成熟性，有利于業務的長遠健康發展。 (上證報)
部分機構被終止合作，基金代銷業加速洗牌。2月以來，已有20家基金公司公告與部分代銷機構終止合作。在嚴監管及強競爭的大環境下，基金公司一改全面鋪開的代銷合作策略，陸續取消與部分機構的業務合作，代銷行業進入加速洗牌期。3月13日，格林基金公告，即日起，一路財富、錢景基金終止代銷公司旗下所有公募基金，并停止辦理旗下基金的開戶、認購、申購、定期定額投資、轉換及贖回等業務。此外，西部利得基金近日公告稱，3月15日起，將終止華融融達期貨股份有限公司辦理公司旗下基金的相關銷售業務；中信保誠基金公告稱，3月8日起，輝騰匯富基金終止代銷公司旗下的所有基金；嘉合基金表示，2月28日起，喜鵲財富、增財基金、中期時代終止代銷旗下所有公募基金的開戶、認購、申購、定期定額投資、轉換及贖回等業務。（上海證券報）
多方希望萬科非標債務問題平穩度過，已有保險機構傾向就債務期限調整做出安排。3月13日，就萬科與保險機構協商非標債務問題，記者從多個信源獲悉，目前已有保險機構傾向就債務期限結構做出調整。多方表示，希望平穩度過。不過，也有險資企業表示，由于方案提到由非標轉標，以及增加信用擔保及抵押物等，雙方仍在協商中。對此，萬科方面暫無回應。（財聯社）
險資借“基”配置權益資產，中證A50ETF獲青睞。3月12日，近日，險資大幅認購中證A50ETF配置權益資產引發市場關注。從已經完成認購的平安中證A50ETF、摩根中證A50ETF來看，在兩只ETF前10名基金份額持有人中，險資占比均近半。展望未來權益市場表現，泰康資產相關負責人表示，當前權益市場被低估，對股市后續表現影響偏正面，權益資產在大類資產配置中具備相對性價比優勢。目前多數行業偏低估，其中周期、金融地產估值分位數更低。 (上證報)
重慶信托獲CRM一般交易商資格。3月13日，近日，重慶信托獲得信用風險緩釋工具一般交易商資格，成為繼中誠信托、中融信托之后第三家獲得該資格的信托公司。據重慶信托官方透露，自2023年11月起，重慶信托就開始著手信用風險緩釋工具一般交易商的資格申請工作。經過與銀行間交易商協會的多輪溝通，最終于2024年2月底在銀行間交易商協會備案（財聯社）
廈門國際信托向中交地產提供3億元融資。日前，中交地產發布公告稱，由于經營需要，公司向廈門國際信托有限公司（以下簡稱“廈門國際信托”）申請3億元信托融資，可分期提款，各期期限不超過24個月，年利率不超過7%。本次融資由公司持有的中交地產（蘇州）有限公司（以下簡稱“蘇州公司”）部分股權提供質押。（證券日報）
三、市場和數據
中基協：截至2023年四季度末機構資產管理業務總規模達67.06萬億元。3月13日，中基協數據顯示，截至2023年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模達67.06萬億元，其中，公募基金規模27.6萬億元，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模5.93萬億元，基金管理公司及其子公司私募資產管理業務規模6.21萬億元，基金公司管理的養老金規模4.89萬億元，期貨公司及其子公司私募資產管理業務規模約2,746億元，私募基金規模20.32萬億元，資產支持專項計劃規模1.92萬億元。
3月15日，央行公布了2024年2月金融統計數據，2月末，廣義貨幣(M2)余額299.56萬億元,同比增長8.7%。狹義貨幣(M1)余額66.59萬億元,同比增長1.2%。流通中貨幣(M0)余額12.1萬億元,同比增長12.5%。前兩個月凈投放現金7566億元。
長三角區域外貿進出口規模創歷史新高。據上海海關消息，2024年前2個月，長三角區域外貿進出口總值達2.47萬億元，規模創歷史新高，同比增長10.5%。
股票市場：上周A股市場窄幅震蕩，日均成交較前一周有所回落，主要股指表現分化。滬深300指數（0.20%）領漲，中證500指數（-0.55%）、創業板指（-0.92%）、科創50（-1.51%）下跌，全A指數（-0.04%）基本持平。風格方面，各指數漲跌互現。前一周領漲的成長風格指數（-0.41%）下跌，領跌的穩定風格指數（-1.21%）上周領漲；周期（1.65%）延續上漲勢頭，金融（-1.26%）繼續下跌。行業方面，30個中信一級行業漲少跌多。石油石化（5.15%）、有色金屬（4.73%）、電力及公用事業（3.61%）、通信（2.87%）、煤炭（2.82%）漲幅居前，房地產（-3.93%）、消費者服務（-3.41%）、綜合金融（-3.15%）跌幅超過3%。（蘇銀理財）
債券市場： 上周資金面均衡偏松，央行共進行500億逆回購操作，有11640億逆回購到期，凈回籠資金11140億。上周各期限資金價格漲跌參半。3月8日與3月1日相比，銀行間DR利率：隔夜上行2BP，7天上行4BP，14天上行7BP，21天上行26BP，1個月上行19BP，3個月下行9BP；銀行間拆借利率：隔夜上行4BP，7天下行1BP，14天下行20BP，21天下行6BP，1個月下行9BP，3個月下行5BP。（蘇銀理財）
本文鏈接：央行：做好柜臺債券交易、托管等系統建設和內部協同；張金良任中國建設銀行黨委書記；截至2023年末機構資產管理業務總規模67.06萬億元丨大資管一周情報http://www.lensthegame.com/show-3-13309-0.html
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